Movimenti del mercato
I mercati si sono caricati più in alto tra le notizie positive del rapporto sull'occupazione ADP e il discorso pronunciato dal presidente Trump sullo stato del conflitto in Iran. L'indice S&P 500 (SPX) ha chiuso in rialzo di oltre lo 0, 5%. L'indice Dow Jones Industrial (DJI) e l'indice Nasdaq 100 (NDX) hanno entrambi risposto allo stesso modo, mentre l'indice Russell 2000 (RUT) ha chiuso in rialzo dello 0, 3%. I prezzi dell'oro e delle obbligazioni sono scesi dell'1%, mentre i prezzi del petrolio sono scesi del 4%, il tutto riflettendo l'aspettativa del mercato che i rischi del conflitto in Medio Oriente siano significativamente ridotti.
Tuttavia, gli operatori professionali generalmente pensano che permanga ancora un certo livello di rischio. Il grafico in basso, catturato 15 minuti prima della chiusura del mercato, mostra come l'SPX abbia fatto irruzione in un nuovo territorio, mentre l'indice di volatilità (VIX) deve ancora scendere al di sotto del minimo di tre mesi, nonostante il fatto che il mercato abbia fatto 10 nuovi massimi dal Ringraziamento.
Ciò non implica che un crollo del mercato sia imminente perché periodi temporali di prezzi di rischio elevati si verificano spesso nei mercati rialzisti. Va notato, tuttavia, che durante il secolo scorso si è verificato un periodo prolungato di valutazione dei rischi per un mese di fronte a tutte le principali correzioni del mercato. Riflettere su questa possibilità dà agli osservatori delle carte la strana sensazione che gli investitori possano muoversi sul ritmo di un mercato di Lady Gaga, ignorando i rischi e continuando a ballare comunque.
All'interno del settore tecnologico
Come sottolineato nel Chart Advisor di ieri, il settore della tecnologia ha sovraperformato i suoi colleghi ancora una volta per iniziare l'anno. I movimenti del mercato di oggi hanno ribadito ancora una volta questa osservazione.
Il grafico seguente mette a confronto le prime nove partecipazioni nell'ETF sull'indice di settore di State Street per la tecnologia (XLK). La classifica completa con NVIDIA Corporation (NVDA), Apple, Inc. (AAPL), Adobe, Inc. (ADBE) e Salesforce.com, Inc. (CRM). Queste quattro azioni sono quotate al di sopra del rendimento dell'indice nell'ultimo trimestre, mentre le rimanenti azioni, Intel Corporation (INTC), Microsoft Corporation (MSFT), Mastercard Incorporated (MA), Visa, Inc. (V) e Cisco Systems, Inc. (CSCO) sembrano ritardare la media.
Le azioni NVIDIA continuano a salire
Sorprendentemente, il più performante nel settore tecnologico non è Apple. Le azioni NVIDIA hanno superato il gigante dell'iPhone negli ultimi tre mesi - nessuna impresa da quando il prezzo delle azioni di Apple è aumentato di oltre il 35%. Sebbene le azioni NVIDIA siano negoziate con un rapporto prezzo / utili di oltre 67 (oltre tre volte superiore alla media S&P 500), almeno tre analisti affidabili hanno obiettivi di prezzo a nord di $ 250 per azione.
Il grafico seguente mostra che le azioni NVIDIA hanno superato il loro primo obiettivo di prezzo basato su Fibonacci. Il prossimo è alto fino a $ 290. Per alcuni analisti può sembrare folle che le azioni arrivino così in alto. Tuttavia, se il settore tecnologico continua a salire, è probabile che le azioni NVIDIA continueranno a salire ancora.
La linea di fondo
I mercati sono tornati a nuovi massimi, ancora una volta, nonostante il turbinio di rischi in molte aree. Il prezzo dell'indice di volatilità riflette il riconoscimento di tali rischi, ma gli investitori sembrano comunque disposti a danzare su una melodia ottimistica. Il settore tecnologico supera tutti gli altri, con le condivisioni NVIDIA all'avanguardia.
