Qual è il coefficiente di variazione (CV)?
Il coefficiente di variazione (CV) è una misura statistica della dispersione dei punti di dati in una serie di dati attorno alla media. Il coefficiente di variazione rappresenta il rapporto tra la deviazione standard e la media ed è una statistica utile per confrontare il grado di variazione da una serie di dati a un'altra, anche se i mezzi sono drasticamente diversi l'uno dall'altro.
Comprensione del coefficiente di variazione
Il coefficiente di variazione mostra l'entità della variabilità dei dati in un campione in relazione alla media della popolazione. Nel settore finanziario, il coefficiente di variazione consente agli investitori di determinare quanta volatilità o rischio è assunto rispetto alla quantità di rendimento atteso dagli investimenti. Idealmente, la formula del coefficiente di variazione dovrebbe tradursi in un rapporto inferiore della deviazione standard rispetto al rendimento medio, il che significa il miglior compromesso rischio-rendimento. Si noti che se il rendimento atteso nel denominatore è negativo o zero, il coefficiente di variazione potrebbe essere fuorviante.
Il coefficiente di variazione è utile quando si utilizza il rapporto rischio / rendimento per selezionare gli investimenti. Ad esempio, un investitore avverso al rischio potrebbe voler considerare attività con un grado di volatilità storicamente basso e un alto grado di rendimento, in relazione al mercato complessivo o al suo settore. Al contrario, gli investitori in cerca di rischio possono cercare di investire in attività con un grado di volatilità storicamente elevato.
Mentre il più delle volte utilizzato per analizzare la dispersione attorno alla media, i CV quartile, quintile o decile possono anche essere usati per comprendere, ad esempio, la variazione attorno alla mediana o al 10 ° percentile.
Il coefficiente di variazione della formula o del calcolo può essere utilizzato per determinare la varianza tra il prezzo medio storico e l'attuale andamento del prezzo di un'azione, merce o obbligazione.
Key Takeaways
- Il coefficiente di variazione (CV) è una misura statistica della dispersione dei punti di dati in una serie di dati attorno alla media. In finanza, il coefficiente di variazione consente agli investitori di determinare quanta volatilità o rischio è assunto rispetto all'importo del rendimento atteso dagli investimenti. Più basso è il rapporto tra la deviazione standard e il rendimento medio, il migliore compromesso tra rischio e rendimento.
Coefficiente di formula di variazione
Di seguito è la formula per come calcolare il coefficiente di variazione:
CV = μσ dove: σ = deviazione standardμ = media
Si noti che se il rendimento atteso nel denominatore della formula del coefficiente di variazione è negativo o zero, il risultato potrebbe essere fuorviante.
Coefficiente di variazione in Excel
Il coefficiente di variazione della formula può essere eseguito in Excel utilizzando prima la funzione di deviazione standard per un set di dati. Quindi, calcolare la media utilizzando la funzione Excel fornita. Poiché il coefficiente di variazione è la deviazione standard divisa per la media, dividere la cella contenente la deviazione standard per la cella contenente la media.
Coefficiente di variazione (CV)
Esempio di coefficiente di variazione per la selezione degli investimenti
Ad esempio, si consideri un investitore avverso al rischio che desidera investire in un fondo negoziato in borsa (ETF), che è un paniere di titoli che traccia un ampio indice di mercato. L'investitore seleziona l'ETF SPDR S&P 500, l'ETF Invesco QQQ e l'ETF iShares Russell 2000. Quindi, analizza i rendimenti e la volatilità degli ETF negli ultimi 15 anni e presume che gli ETF possano avere rendimenti simili alle loro medie a lungo termine.
A scopo illustrativo, le seguenti informazioni storiche di 15 anni vengono utilizzate per la decisione dell'investitore:
- L'ETF SPDR S&P 500 ha un rendimento annuo medio del 5, 47% e una deviazione standard del 14, 68%. Il coefficiente di variazione dell'ETF SPDR S&P 500 è 2, 68, mentre l'ETF Invesco QQQ ha un rendimento medio annuo del 6, 88% e una deviazione standard del 21, 31%. Il coefficiente di variazione di QQQ è 3.09. L'ETF iShares Russell 2000 ha un rendimento annuo medio del 7, 16% e una deviazione standard del 19, 46%. Il coefficiente di variazione di IWM è 2, 72.
Sulla base dei dati approssimativi, l'investitore potrebbe investire nell'ETF SPDR S&P 500 o nell'ETF iShares Russell 2000, poiché i rapporti rischio / rendimento sono comparativamente identici e indicano un migliore compromesso tra rischio e rendimento rispetto all'ETF Invesco QQQ.
