Lunedì le azioni di cloud computing ad alto multiplo sono state messe a dura prova, con gli azionisti che hanno realizzato profitti e trasformato il capitale in strumenti finanziari meno costosi. Il problema attuale è iniziato venerdì dopo che CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) e Zoom Video Communications, Inc. (ZM) sono stati venduti nonostante le forti relazioni trimestrali e i problemi si sono ampliati in altri componenti questa settimana. Entrambe le società detenevano multipli superiori a 40 volte gli utili a termine prima del declino.
Il sell-off ha attirato l'attenzione dei media con gli occhi spalancati, ma la maggior parte di questi problemi non è stata scambiata bene negli ultimi due mesi. Anche così, rimangono fortemente ipercomprati dopo i ritorni del 2019, aumentando le probabilità di recessioni più ripide per scrollarsi di dosso la grande offerta di mani deboli. ServiceNow, Inc. (NOW) è un caso emblematico, quasi raddoppiando il prezzo nella prima metà dell'anno, pubblicando il massimo storico a luglio e completando un modello di topping per iniziare la settimana di trading.
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Okta, Inc. (OKTA) offre soluzioni di protezione dell'identità per aziende, università e organizzazioni senza scopo di lucro. La società è diventata pubblica nei bassi $ 20 ad aprile 2017 e ha superato la resistenza di gamma nel primo trimestre del 2018, entrando in un forte progresso di tendenza che ha superato la metà degli anni '70 a settembre. Gli acquirenti sono tornati a gennaio 2019 dopo un calo del quarto trimestre, incassando un rialzo alimentato dal momentum che ha registrato un rendimento del 121% nel massimo storico di luglio a $ 141, 86.
L'azione dei prezzi si è assestata sulla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) in agosto, scolpendo un modello di base che si è rotto al ribasso lunedì, raggiungendo quasi l'EMA a 200 giorni a $ 103. Quel livello si è allineato con il ritracciamento del rally di Fibonacci.382, prevedendo almeno un forte rimbalzo prima che lo stock scenda nelle doppie cifre. L'impulso all'acquisto potrebbe mettere alla prova l'EMA a 50 giorni infranto vicino a $ 130, offrendo un'opportunità di vendita allo scoperto per i trader aggressivi.
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Trade Desk, Inc. (TTD) fornisce piattaforme software per la gestione di campagne pubblicitarie digitali. Un'offerta pubblica iniziale (IPO) di settembre 2016 negli ultimi $ 20 ha attirato poco interesse, generando un range di negoziazione che è salito al rialzo nel febbraio 2017. Il rally si è concluso con $ 50 nel quarto trimestre, intagliando la resistenza che è stata finalmente montata in Maggio 2018. Lo stock ha registrato notevoli guadagni nel massimo storico di agosto 2019 a $ 289, 51, guadagnando oltre il 225%.
Si è rotto da un intervallo di trading di tre mesi lunedì confermando la resistenza all'EMA a 50 giorni. Il calo ha quasi raggiunto l'EMA a 200 giorni a $ 200, il che dovrebbe fornire un piano di negoziazione a breve termine. Tuttavia, questo problema è stato distribuito da giugno, indicando che il denaro intelligente ha già fatto un passo indietro, aumentando il potenziale per un declino molto più marcato che colma il divario di febbraio tra $ 150 e $ 175.
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Le soluzioni di analisi dei dati Alteryx, Inc. (AYX) consentono alle aziende di eseguire sofisticati calcoli di numeri per un'ampia varietà di applicazioni. Una IPO di marzo 2017 si è aperta a $ 17, 25, generando un trend rialzista immediato che è salito sui bassi $ 60 a settembre 2018. Ha scolpito un triangolo instabile con resistenza a quel livello ed è scoppiato a gennaio 2019, entrando in un avanzamento di tendenza che ha pubblicato un quasi Il 250% ritorna al massimo storico della scorsa settimana a $ 147, 79.
Lo stock ha venduto oltre il 14% lunedì, rinunciando alle ultime sei settimane di rialzo e chiudendo sotto l'EMA a 50 giorni per la prima volta dal 3 giugno. L'EMA a 200 giorni a metà degli anni '90 sembra un logico obiettivo negativo e un buon posto per salire a bordo, perché negli ultimi mesi questo problema ha sovraperformato i suoi coetanei, gettando le basi per una forte ripresa. Tuttavia, prendere un'esposizione precoce potrebbe essere costoso a causa dell'alta volatilità, quindi è meglio attendere un obiettivo al ribasso o un modello di base prima di salire a bordo.
La linea di fondo
Le scorte di software cloud costose hanno introdotto correzioni intermedie che probabilmente testeranno livelli inferiori prima di attirare l'interesse all'acquisto.
