L'industria della finanza al consumo ha registrato un aumento del 22, 30% da inizio anno (YTD) grazie alla bassa disoccupazione, alla costante crescita dei salari e alle letture elevate della fiducia dei consumatori. Tuttavia, un'ondata di vendite ha spazzato lunedì le azioni dei servizi di credito mentre i timori di recessione hanno riacquistato trazione, alimentati dall'aumento delle controversie commerciali globali e da un calo della nota del Tesoro decennale di riferimento che ha portato a una parziale inversione della curva dei rendimenti. Anche i rapporti su possibili indagini antitrust governative sui giganti della tecnologia hanno pesato sugli stock nello spazio.
Mentre le sonde antitrust si surriscaldano sui membri di FAANG, gli investitori possono iniziare a considerare quale impatto avranno sulle partnership strategiche esistenti e future con i principali attori dei servizi di credito. In particolare, l'inasprimento delle normative sulla privacy potrebbe contrastare le società di carte di credito che condividono le tendenze delle transazioni con le grandi aziende tecnologiche.
Dal punto di vista della valutazione, le società di elaborazione dei pagamenti a grande capitalizzazione negoziano a multipli di utili elevati, suggerendo che i prezzi potrebbero già riflettere l'ultimo round di utili trimestrali solidi. L'analisi tecnica supporta lo scenario "pienamente valutato", con i recenti modelli di topping che avvertono di alcune vendite a breve termine prima che queste scorte elaborino ulteriori guadagni. I trader swing che prevedono una continuazione dello slancio al ribasso di lunedì nei titoli dei servizi di credito dovrebbero verificare queste tre opportunità di shorting.
Visa Inc. (V)
Visa Inc. (V), con una capitalizzazione di mercato di $ 346, 60 miliardi, opera come società di tecnologia dei pagamenti che facilita il commercio attraverso il trasferimento di fondi tra consumatori, commercianti, istituti finanziari e partner strategici. Nel 2018, il gigante dei pagamenti ha elaborato $ 8, 2 trilioni in transazioni di acquisto. Visa ha registrato utili fiscali del secondo trimestre per azione di $ 1, 31, superando l'aspettativa degli analisti di $ 1, 24. Le entrate sono ammontate a $ 5, 5 miliardi, in linea con le previsioni. La società viene scambiata a 32, 8 volte gli utili, ben al di sopra del multiplo medio del settore di 21, 9. Sebbene il titolo Visa abbia registrato un rendimento del 22, 65% nell'anno, ha sottoperformato il rendimento medio dei servizi di credito di quasi il 3% nello stesso periodo del 4 giugno 2019. Gli investitori ricevono un rendimento da dividendi dello 0, 61%.
Nonostante le azioni Visa abbiano registrato un rialzo di oltre il 30% rispetto alla vigilia di Natale per rimanere saldamente sul territorio del mercato rialzista, il prezzo ha formato un modello doppio superiore nell'ultimo mese che indica un imminente pullback. Esiste anche una divergenza ribassista tra il prezzo e l'indice di forza relativa (RSI), che mostra un declino dell'entusiasmo dell'acquirente. Nel commercio di lunedì, il titolo si è rotto al di sotto di una significativa linea di tendenza che si estende a fine dicembre e che potrebbe indurre ulteriori vendite nelle successive sessioni di negoziazione. Coloro che hanno cortocircuito con Visa al livello attuale dovrebbero cercare di coprire la propria posizione con un grande sostegno vicino alla fine di settembre o all'inizio di ottobre oscillando intorno a $ 150. Valuta di piazzare un ordine stop loss leggermente superiore al massimo di lunedì a $ 162, 83.
Mastercard Incorporated (MA)
Mastercard Incorporated (MA) fornisce l'elaborazione delle transazioni e altri prodotti e servizi relativi ai pagamenti in oltre 200 paesi. Ha elaborato oltre $ 4, 3 trilioni nelle transazioni di acquisto nel 2018. Sebbene il colosso della carta di credito di 53 anni abbia superato le aspettative di crescita della linea superiore e inferiore della strada, viene scambiato con un forte premio per i suoi concorrenti, con un rapporto prezzo-utili rapporto (rapporto P / E) di 40, 4 - quasi il doppio della media del settore. A partire dal 4 giugno 2019, le azioni Mastercard hanno un valore di mercato di $ 247, 45 miliardi e uno sport con un sano guadagno del 33, 66% su base annua.
Dopo un ripido rally di quattro mesi a partire dal 2019, le azioni Mastercard hanno formato un doppio modello massimo durante tutto il mese di maggio, suggerendo che potrebbe essere in atto un top a breve termine. Come Visa, il secondo picco del modello ha raggiunto un massimo più elevato, mentre il secondo picco dell'indicatore RSI ha raggiunto un massimo più basso per aggiungere divergenze ribassiste al mix. La suddivisione di lunedì al di sotto di una linea di tendenza di cinque mesi offre un punto di ingresso per i trader swing. I trader conservatori possono attendere che il prezzo si chiuda al di sotto della scollatura del doppio top prima di eseguire una vendita allo scoperto. Cercare un calo a $ 225, in cui una linea orizzontale che collega l'azione di prezzo precedente può fungere da supporto. Le negoziazioni vicine se il titolo si sposta al di sopra del massimo di ieri a $ 252, 98.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
Con una capitalizzazione di mercato di $ 123, 98 miliardi, PayPal Holdings, Inc. (PYPL) offre una piattaforma tecnologica che consente pagamenti digitali e mobili per conto di consumatori e commercianti. Le sue soluzioni di pagamento di punta includono PayPal, Credito PayPal, Braintree, Venmo, Xoom e iZettle. La società californiana ha registrato risultati impressionanti nel primo trimestre, registrando una crescita degli utili del 37% su base annua (YoY), mentre i ricavi sono aumentati del 12% rispetto allo scorso anno. Con le azioni attualmente negoziate a quasi 60 volte gli utili, il prezzo delle azioni potrebbe aver tenuto conto soprattutto dei risultati finanziari ottimistici. Le azioni PayPal sono aumentate del 25, 48% a partire dal 4 giugno 2019.
Sebbene le azioni di PayPal si collocano solo dell'8, 7% al di sotto del loro massimo di 52 settimane di $ 114, 66, un doppio modello superiore che si è formato nelle ultime sei settimane minaccia di porre fine alla tendenza al rialzo che è stata in atto per gran parte del 2019. Il calo del 3, 85% di lunedì si è chiuso al di sotto di entrambi una linea di tendenza consolidata e la scollatura del motivo, che rende questa breve configurazione la più accattivante delle tre discusse. I trader dovrebbero stabilire un ordine take-profit al livello di $ 92, 50, in cui il prezzo incontra una confluenza di supporto da diversi massimi oscillanti e la media mobile semplice a 200 giorni (SMA). Posiziona uno stop sopra il massimo di lunedì a $ 111, 09 per gestire il rischio al ribasso.
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