La Charles Schwab Corporation (SCHW) ha capovolto il settore dell'intermediazione di sconti nell'ottobre 2019, portando a zero le commissioni su azioni e opzioni. La mossa, intesa a sfidare Robinhood e altri innovatori di Internet in rapida crescita, è stata accompagnata rapidamente da altri concorrenti, innescando un declino del settore che ha portato le quote di TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) e E * TRADE Financial Corporation (ETFC) a un periodo di più anni bassi.
Schwab ha dato seguito alla notizia di successo di novembre che avrebbe acquisito Ameritrade in una transazione di $ 26 miliardi di azioni che dovrebbe chiudere nella seconda metà del 2020. Il colpo da uno a due ha avuto un effetto tremendamente positivo sul titolo Schwab, chiudendo un sei -mondo declino che ha portato il più grande brokeraggio di sconto dell'America al minimo più basso dal 2016. Ancora più importante, ora è posizionato perfettamente per impressionanti rendimenti per il 2020.
Negli ultimi anni, il settore dell'intermediazione ha lottato con volumi di negoziazione più bassi, spinti dagli investitori a passare da singoli titoli a schemi di gestione passiva che acquistano e vendono i risultati del settore popolare. Anche il rapido aumento dell'intelligenza artificiale ha messo a dura prova, con algoritmi che hanno superato i tradizionali conti gestiti, acquistando e vendendo fondi entro i parametri delle allocazioni e degli obiettivi prescelti.
I "portafogli intelligenti" automatizzati di Schwab ora comprendono una grande parte del capitale degli investitori, mentre l'imminente acquisizione consentirà alla società di ridimensionare ulteriormente le operazioni, utilizzando le sue enormi dimensioni per ridurre i costi di transazione di terzi. La mossa probabilmente segnalerà la morte di diverse start-up e rivali tradizionali nei prossimi anni, stabilendo la potenza finanziaria come Google dei broker di sconto
Grafico a lungo termine SCHW (1990-2019)
TradingView.com
Lo stock è aumentato nettamente negli anni '90, registrando sette frazioni nel massimo di aprile 1999 a $ 51, 69. Ciò ha segnato il massimo più alto per i prossimi 19 anni, in vista di un declino del mercato ribassista che ha ceduto oltre l'85% del valore di Schwab nel marzo 2003. Ciò ha segnato un'opportunità di acquisto storica, in vista di un sano progresso di metà decennio che si è bloccato a 50 anni. % del livello di ritracciamento di sell-off nell'estate del 2008. Ha registrato un minimo più alto negli adolescenti bassi durante il crollo economico, ma ha superato tale livello nel 2011, scendendo al minimo di sei anni a $ 10, 56.
Gli acquirenti impegnati hanno aumentato il titolo fino alla resistenza del 2008 nel 2014, ma il rally ha fatto pochi progressi, raggiungendo la metà degli anni '30, poco prima dell'incidente del mini flash di agosto 2015. Ha registrato un minimo di due anni a febbraio 2016 e si è nuovamente rialzato, raggiungendo nuovi massimi in un forte trend rialzista che ha completato un round trip nel massimo del 1999 a dicembre 2017. Un tentativo di breakout del 2018 fallito dopo aver pubblicato un massimo storico a $ 60, 22, innescando una correzione intermedia che è continuata nell'annuncio della commissione di ottobre 2019.
Grafico a breve termine SCHW (2017-2019)
TradingView.com
L'oscillatore mensile di stocastici è sceso alla lettura di ipervenduto più profonda dal 2011 nel 2018 e ha attraversato, stabilendo un ciclo di acquisto a lungo termine che sta raggiungendo la zona di ipercomprato. Questa posizione prevede che ulteriori guadagni saranno probabilmente nei prossimi 1-3 mesi, forse portando il titolo al di sopra del massimo del 1999 (linea rossa). Ancora più importante, sta ora digerendo gli ultimi resti della resistenza pluridecennale, aumentando le probabilità di una rottura storica nel 2020.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) è balzato a un nuovo massimo dopo il catalizzatore di ottobre, mentre il prezzo è salito al livello di ritracciamento di Fibonacci.618 del calo del 2018 nel 2019. Questo segna una zona di inversione comune, quindi qui è possibile una discesa e un riempimento del gap, con la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) che ora sale a quel livello di supporto. Nel loro insieme, un pullback a metà degli anni '40 potrebbe offrire un'eccellente opportunità di acquisto, in vista di rapidi guadagni nel nuovo decennio.
La linea di fondo
Charles Schwab potrebbe dominare il settore dell'intermediazione di sconti nel 2020 e oltre, rendendo il titolo una scelta prioritaria per gli investitori in cerca di rendimenti superiori.
