Il componente Dow Caterpillar, Inc. (CAT) ha molto da perdere se la Cina e gli Stati Uniti non riescono a riaccendere i colloqui commerciali durante l'incontro del G-20 di questo fine settimana. La performance del titolo è strettamente legata alla crescita e alla contrazione asiatiche, spiegando perché l'azione dei prezzi ha sofferto gravemente da quando il presidente Trump ha sparato il primo colpo della guerra commerciale a gennaio 2018. Il titolo Caterpillar ha anche sottoperformato gli ampi benchmark dal minimo di ottobre, bloccato nella parte inferiore metà di un range di trading di 61 punti.
Le tensioni commerciali in tutto il mondo hanno anche ferito gli agricoltori americani pur mantenendo un coperchio sulla spesa per l'edilizia, colpendo due importanti centri di profitto per il colosso delle apparecchiature con base in Illinois. Una vera e propria recessione potrebbe mettere un colpo di grazia nella bara del rally, comprimendo i volumi delle vendite internazionali e nazionali mentre facendo cadere il titolo nella prima tendenza al ribasso secolare dal momento che ha toccato il fondo con un minimo di sei anni nel 2016.
Una vendita allo scoperto dopo colloqui falliti potrebbe generare utili opportuni, dati gli alti livelli di posta in gioco e lo scenario binario. Tuttavia, un grande divario del lunedì potrebbe influire sullo scenario di rischio / rendimento, rendendo difficile costruire una posizione a basso rischio con il potere di resistere a inevitabili pressioni brevi. Sfortunatamente per i tori, non c'è pari opportunità al rialzo se un accordo viene concluso perché la pressione di vendita ha avuto un impatto considerevole, limitando il potenziale al rialzo nel rilascio degli utili della società del 24 luglio.
Grafico a lungo termine CAT (1993-2019)
TadingView.com
Il titolo è scoppiato al di sopra della resistenza del 1981 con una correzione di 9, 50 $ nel 1993 ed è entrato in un forte progresso tendenziale che è stato superato nei bassi 30 $ nel 1997. I tentativi di breakout nel 1998 e 1999 fallirono, producendo una brusca recessione che ha registrato un periodo di quattro anni basso a metà degli anni dell'adolescenza nel quarto trimestre del 2000. La successiva ondata di ripresa non è riuscita a cancellare la resistenza nel 2001 e nel 2002, mentre un breakout del 2003 ha aperto le porte a notevoli guadagni durante il mercato toro della metà del decennio.
La pressione di acquisto è diminuita nei $ 90 nel 2006, mentre i tentativi di breakout del 2007 e del 2008 sono falliti, in vista di una tripla rottura e tendenza al ribasso che si è accelerata nel marzo 2009. Il titolo ha toccato il fondo con un minimo di sei anni nei $ 20 in meno e si è rialzato nel nuovo decennio, scoppiando in simpatia per i grandi progetti di costruzione asiatici. Il raduno si è concluso a $ 116, 55 a maggio 2011, mentre un fallito tentativo di breakout del 2012 ha registrato un picco leggermente più alto a $ 116, 95.
Un rimbalzo del 2014 ha raggiunto entro cinque punti da quel livello e ha girato la coda, cadendo come una roccia durante una rottura mondiale delle materie prime. Il declino ha trovato supporto a un minimo di sei anni a metà degli anni '50 a gennaio 2016, lasciando il posto a una ripresa a forma di V e a un sano breakout dopo le elezioni presidenziali. La tendenza al rialzo potrebbe essere terminata a gennaio 2018 dopo che il titolo ha registrato un massimo storico a $ 173, 24 e si è trasformato in una correzione complessa che dura ormai da 17 mesi.
L'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di acquisto a lungo termine nel luglio 2018 e non ha ancora raggiunto il livello di ipercomprato, quasi un anno dopo. Ancora più importante, lo stock viene scambiato di circa 10 punti in meno rispetto a quando il segnale di acquisto è entrato in vigore lo scorso anno, indicando che Caterpillar non è riuscita a sfruttare un vento di coda ciclico che potrebbe evaporare lunedì se non ci fosse un accordo commerciale.
Grafico a breve termine CAT (2016-2019)
TradingView.com
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) ha registrato un massimo storico nel 2011 e un massimo inferiore nel 2018 quando il titolo ha toccato un massimo storico. Questo non è un segnale ribassista perché la società ha riacquistato migliaia di azioni negli ultimi anni, influenzando le letture relative del volume. Ciò nonostante, lo stock è entrato in una fase di forte distribuzione dopo il picco dello scorso anno, con OBV che ora sta crollando vicino al minimo di 18 mesi.
Il declino di ottobre ha sostenuto il breakout del 2017, mentre i minimi più alti di dicembre e maggio sembrano costruttivi, ma un'azione limitata nella metà inferiore dell'intervallo pluriennale aumenta il rischio di un breakout fallito che riporta il titolo ai livelli del 2011 e conferma il primo mercato ribassista dal 2015. Data la vulnerabilità, un declino che ha ridotto il minimo del 31 maggio a $ 118, 74 potrebbe innescare segnali di vendita aggressivi, in previsione di un crollo.
La linea di fondo
Lo stock di Caterpillar ha sottoperformato male finora nel 2019, bloccato pericolosamente vicino al minimo correttivo 2018 e potrebbe guastarsi se le guerre commerciali aumentassero nei mesi estivi.
