Gli investitori che scommettono contro le società di cannabis hanno molto da festeggiare mentre le azioni si propagano e svenono.
S3 Partners afferma che, mentre i 20 maggiori cortometraggi del settore sono diminuiti di $ 1, 78 miliardi di perdite mark-to-market nel primo trimestre del 2019, sono aumentati di $ 336 milioni negli utili mark-to-market nel secondo trimestre e sono aumentati di $ 1, 17 miliardi finora nel terzo trimestre. Lunedì, un giorno di debolezza dei prezzi per le azioni di cannabis, i corti di queste azioni sono aumentati di $ 100 milioni negli utili mark-to-market. Le vendite allo scoperto di questi titoli ammontano a $ 276 milioni nell'anno rosso fino ad oggi, un notevole miglioramento rispetto alla fine di luglio, con perdite per $ 690 milioni da inizio anno.
Le scorte di cannabis hanno registrato enormi guadagni lo scorso anno poiché gli analisti temevano di essere sopravvalutati e persino di comportarsi come Bitcoin. "Pensiamo che le cose siano diventate un po 'stupide", ha detto alla CNBC esattamente Sean Stiefel, fondatore e gestore del portafoglio di cannabis, esattamente un anno fa. "Le valutazioni ora hanno davvero superato se stesse e l'investitore al dettaglio qui sta acquistando aria in modo efficace". Ma ora le cose sono molto diverse e la preoccupazione è quella di fornire preoccupazioni, scandali, risultati deboli e diluizioni basate su azioni. Il più grande fondo negoziato in borsa dalla marijuana, ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ), è diminuito del 22% negli ultimi tre mesi e quest'anno è tornato al 2% circa quest'anno. I primi 10 giorni del mese hanno visto un aumento complessivo delle coperture corte e le azioni in corto nel settore sono diminuite di $ 16, 7 milioni.
L'interesse breve nel settore della cannabis è attualmente di $ 5 miliardi e nel 2019 è aumentato di $ 2, 20 miliardi, pari al 79%. Si concentra in alcuni titoli con i primi 20 cortometraggi che rappresentano oltre l'84% del totale. Secondo S3, i primi tre titoli con l'interesse più breve sono Canopy Growth Corp. (CGC), Aurora Cannabis Inc. (ACB) e GW Pharma - ADR (GWPH). I cortometraggi che hanno prodotto i più alti profitti totali da oggi agli orsi di cannabis sono CannTrust Holdings Inc. (CTST), Charlotte's Web Holdings Inc. (CWBHF) e Tilray Inc. (TLRY).
La società di tecnologia finanziaria e di analisi afferma che gli investitori non possono escludere la possibilità di brevi pressioni nel settore nonostante i recenti profitti mark-to-market, nominando Tilray, Aurora Cannabis e Aphria Inc. (APHA) come probabili candidati se le azioni iniziano di radunarsi di nuovo. "I loro elevati costi di finanziamento a causa del illiquidità dei prestiti e, nel caso di Aurora e Aphria, le continue perdite da mark-to-market di anno in anno li rendono più suscettibili a brevi pressioni durante i mercati di tendenza al rialzo", ha affermato l'amministratore delegato dell'analisi predittiva, Ihor Dusaniwsky. Partenariati o consolidamenti futuri in titoli di cannabis altamente shorty potrebbero costringere rapidamente i venditori allo scoperto a coprire le loro posizioni e spingere i prezzi delle azioni ancora più in alto, secondo Dusaniwsky. "Il settore continua a essere volatile e maturo per inversioni improvvise e di impatto che possono essere un vantaggio o un fallimento per i venditori allo scoperto".
