È necessario disporre delle informazioni sulla curva dei rendimenti zero coupon per calcolare i tassi forward, anche in Microsoft Excel. Una volta che i tassi spot lungo quella curva sono noti (o possono essere calcolati), calcolare il valore degli investimenti sottostanti dopo che gli interessi sono stati maturati e lasciare in una cella. Quindi collegare quel valore in una formula di tasso forward secondario. Ciò produce un tasso a termine tra due periodi di investimento.
Calcola il valore dell'investimento sottostante
Supponiamo che tu stia guardando un investimento di $ 100 biennale con un tasso di interesse annuo del 7%. Il suo tasso di interesse a un anno è solo del 4%. In ogni caso, è facile calcolare il valore finale in Excel.
Il valore finale di un anno per l'investimento dovrebbe essere pari a 100 x 1, 04. Questo può essere altrimenti scritto come "= (100 x 1, 04)" in Excel. Dovrebbe produrre $ 104.
Il valore finale di due anni comporta tre moltiplicazioni: l'investimento iniziale, il tasso di interesse per il primo anno e il tasso di interesse per il secondo anno. Pertanto, la formula di Excel può essere visualizzata come "= (100 x 1, 07 x 1, 07)." Il valore finale dovrebbe essere $ 114, 49.
Formula dei tassi forward
Il tasso forward è il tasso di interesse che un investitore dovrebbe essere garantito tra la prima scadenza dell'investimento e la seconda scadenza per essere indifferente (almeno in termini di rendimenti) tra la scelta del più breve o più lungo.
In altre parole, è necessaria una formula che produca un tasso che consenta a due scadenze consecutive di un anno di offrire lo stesso rendimento della scadenza di due anni. Sai che il primo valore di scadenza di un anno è $ 104 e il biennale è $ 114, 49.
Per fare ciò, usa la formula = (114.49 / 104) -1. Questo dovrebbe arrivare a 0.10086, ma puoi formattare la cella per rappresentare la risposta in percentuale. Dovrebbe quindi mostrare il 10, 09%. Queste informazioni possono aiutarti a determinare il tuo orizzonte di investimento o ad agire come indicatore economico.
