Il mercato azionario statunitense a piccola capitalizzazione comprende azioni ordinarie di società negli Stati Uniti con una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 300 milioni e circa $ 2 miliardi. I principali parametri di riferimento del mercato azionario statunitense a piccola capitalizzazione sono l'indice Russell 2000 e l'indice Standard & Poor's Small-Cap 600.
Gli investitori che sono ribassisti su titoli azionari statunitensi a bassa capitalizzazione possono ottenere esposizione investendo in fondi di scambio negoziati in borsa (ETF) o ETF con leva finanziaria inversa. Tuttavia, gli investitori dovrebbero tenere presente che, quando si considerano gli ETF inversi, non dovrebbero detenere gli ETF per periodi superiori a un giorno, poiché i rendimenti possono discostarsi sostanzialmente dalla percentuale di rendimento target. Coloro che desiderano ottenere un'esposizione inversa al mercato azionario statunitense a piccola capitalizzazione dovrebbero considerare i seguenti tre ETF inversi che forniscono esposizione all'indice Russell 2000 e all'indice Small & Cap 600 di Standard & Poor's.
ETF ProShares Short SmallCap600
L'ETF ProShares Short SmallCap600 (NYSEARCA: SBB) cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti alla performance inversa dell'Indice S&P Small-Cap 600 nell'arco di un giorno. Il fondo è stato emesso da ProShares il 23 gennaio 2007. Le FFS applicano un coefficiente di spesa netto annuo dello 0, 95%, in linea con la media della sua categoria di fondi azionari con negoziazione inversa. Il fondo mira a raggiungere il suo obiettivo di investimento investendo in titoli derivati che il suo gestore degli investimenti ritiene, collettivamente, che dovrebbero avere rendimenti giornalieri simili all'inverso del suo indice di riferimento. Le FFS detengono principalmente swap su indici emessi da varie controparti sul proprio indice di riferimento.
Al 31 marzo 2016, quando misurato rispetto all'indice Russell 2000, l'indice più adatto del fondo, il fondo aveva un R-quadrato del 97, 97% nei tre anni precedenti, il che indica che il 97, 97% dei suoi movimenti storici di prezzo su questo il periodo potrebbe essere spiegato dai movimenti dell'indice più adatto. Inoltre, aveva una beta di -0, 95, il che suggerisce che era negativamente correlata all'indice Russell 2000. Le FFS avevano un rapporto di Sharpe di -0, 91 e una deviazione standard annuale media, o volatilità, del 13, 91%
ETF ProShares Short Russell2000
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) è un ETF inverso che cerca di fornire esposizione all'Indice Russell 2000, il suo indice di riferimento. L'indice Russell 2000 misura la performance delle azioni statunitensi a bassa capitalizzazione. Il benchmark è un indice ponderato per il galleggiante e ponderato per la capitalizzazione di mercato costituito da circa 2.000 dei componenti più piccoli dell'indice Russell 3000. Il fondo addebita un coefficiente di spesa netto annuo dello 0, 95%, in linea con quello della sua categoria media.
Per raggiungere il suo obiettivo di investimento di fornire risultati di investimento che corrispondono all'inverso di una volta la performance giornaliera dell'indice, il fondo investe principalmente in swap di indice sull'indice di riferimento. Al 31 marzo 2016, quando misurato rispetto al suo indice di riferimento, RWM aveva un R-quadrato del 99, 85% e una beta di -0, 99. Il fondo ha registrato una deviazione standard media annua del 15, 16% e un indice di Sharpe di -0, 64. Il suo indice di Sharpe indica che ha sottoperformato le attività prive di rischio negli ultimi tre anni.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) è un ETF a leva inversa che cerca di fornire risultati di investimento che corrispondono all'inverso di due volte la performance giornaliera dell'Indice Russell 2000, che è il suo indice di riferimento. Il fondo detiene principalmente swap su indici e liquidità per fornire esposizione con leva inversa all'indice.
Al 31 marzo 2016, sulla base di dati triennali finali, il fondo aveva una beta di -1, 96 e un R-quadrato del 99, 63%, se misurato rispetto al suo indice di riferimento. Pertanto, il 99, 63% dei suoi movimenti storici dei prezzi in questo periodo potrebbe essere spiegato dai movimenti dell'indice Russell 2000. Il suo beta di -1, 96 indica che teoricamente è 1, 96 volte più volatile e negativamente correlato al benchmark. Nel triennio, il fondo ha registrato una deviazione standard media annua del 30, 05% e un indice di Sharpe di -0, 64. Pertanto, su una base corretta per il rischio, il fondo ha storicamente sottoperformato il tasso di rendimento privo di rischio.
