Gli operatori scommettono che le azioni di Citigroup Inc. (C) continueranno a diminuire dopo che la società ha riportato gli utili del primo trimestre 2018 il 13 aprile. I trader di opzioni stanno cercando azioni di Citigroup che scenderanno di circa il 6, 25% alla scadenza delle opzioni il 20 aprile. Un tecnico l'analisi suggerisce che le quote di Citigroup potrebbero scendere ulteriormente, forse fino al 7, 75%. (Per la lettura correlata, vedere anche: Le azioni di Citigroup sono economiche per una buona ragione .)
Le azioni di Citigroup sono scese di quasi l'8% nell'anno, sottoperformando i peer come JP Morgan Chase & Co. (JPM) e Bank of America Corp. (BAC). Citigroup dovrebbe riportare che gli utili del primo trimestre sono aumentati del 28%, mentre i ricavi sono aumentati solo del 4%. Potrebbe essere uno dei motivi per cui i trader sono ribassisti delle azioni di Citigroup che stanno entrando nei risultati, perché nonostante l'apparenza di una crescita sana non sono così forti come i coetanei come JP Morgan.
Dati JPM di YCharts
Scommesse sulle opzioni ribassiste
Le opzioni di prezzo d'esercizio di $ 65, che scadranno il 20 aprile per Citigroup, hanno quasi 19.000 contratti open put. Gli interessi aperti su tali opzioni sono aumentati drasticamente alla fine di marzo e sono attualmente negoziati ad un prezzo di $ 0, 60 per contratto. Affinché un acquirente di queste azioni realizzi un profitto, il valore del titolo dovrebbe scendere a circa $ 64, 40, un calo di circa il 6, 25% dal suo prezzo di circa $ 68, 70 il 6 aprile.
Grafico azionario debole
Il grafico tecnico per Citigroup mostra anche come lo stock è nel mezzo di una tendenza al ribasso viziosa, con $ 66 attualmente al servizio di un livello di supporto tecnico critico. Una violazione di tale livello di supporto potrebbe inviare azioni a partire da $ 63, 25, in calo del 7, 75%.
Crescita debole
Parte dell'orso ribassista potrebbe derivare dalla mancanza di una forte crescita delle entrate per Citigroup. I risultati del primo trimestre sono in aumento solo del 4%, a $ 18, 84 miliardi, mentre gli utili dovrebbero salire del 28% a $ 1, 62 per azione. Confrontalo con JP Morgan, che dovrebbe aumentare i ricavi dell'11, 85% a $ 27, 60 miliardi e gli utili cresceranno di oltre il 38% a $ 2, 28 per azione. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Goldman, Citigroup Face Rocky Earnings Season .)
Le prospettive per Citigroup non migliorano molto se si considerano i tassi di crescita annuali, con gli analisti che cercano entrate in aumento del 3, 6%, mentre si prevede che gli utili cresceranno di quasi il 27%. Le previsioni di JPM mostrano un aumento delle entrate dell'8, 3% e un aumento dei profitti del 29, 5%. Potrebbe aiutare a spiegare perché JP Morgan ha sovraperformato Citigroup con un margine così ampio nel 2018.
Entrate annuali JPM stima i dati da YCharts
Sembra che le scommesse ribassiste su Citigroup possano venire con una buona ragione, ora gli investitori e gli operatori dovranno aspettare e vedere se i risultati di Citigroup arrivano migliori o peggiori del previsto.
