Con una mossa che ha sconvolto il settore dei servizi finanziari scozzese, Standard Life Plc. e Aberdeen Asset Management Plc. hanno creato il secondo gestore di fondi in Europa con una fusione di 11 miliardi di sterline ($ 14, 7 miliardi).
Le società di gestione patrimoniale sono alle prese con la crescente preferenza degli investitori per i fondi passivi, che sono meno costosi. Sotto il nome di Standard Life Aberdeen, le società hanno in gestione 660 miliardi di sterline a seguito della fusione, che ha chiuso il 14 agosto. Stanno progettando di realizzare circa 200 milioni di sterline in risparmi sui costi entro tre anni.
Aberdeen Asset Management e Standard Life hanno iniziato a discutere seriamente a gennaio sulla combinazione delle loro operazioni. Dietro le quinte, il processo sembrava procedere senza intoppi. Il CEO di Aberdeen, Martin Gilbert, ha dichiarato che, nonostante le finanze imperfette della società, non ha sentito alcuna pressione, né da parte degli azionisti né delle finanze della società, a unirsi a Standard Life.
“Non abbiamo dovuto fare l'affare. Non abbiamo debiti e 500 milioni di sterline di denaro ", ha detto Gilbert in una chiamata con i giornalisti, secondo Bloomberg. "Vorrei essere assolutamente chiaro: avremmo avuto un ottimo futuro se volessimo come società indipendente."
Ma per Aberdeen, la fusione fornisce un po 'di sollievo dalle sue operazioni in difficoltà. Ha congelato gli stipendi e si dice che stia riducendo i dividendi per tagliare i costi. Standard Life, che aveva quasi il doppio del valore di Aberdeen, offriva stabilità.
Gli azionisti di Standard Life ora possiedono il 66, 7 percento della nuova società. Gli azionisti di Aberdeen hanno ricevuto lo 0, 757 percento di una quota della nuova società per ogni azione di Aberdeen che detenevano. Tale accordo è in linea con il valore di mercato di ciascuna società prima che le discussioni sulla fusione fossero divulgate a marzo.
In una dichiarazione congiunta, le società hanno affermato che l'acquisizione ha avuto il sostegno degli azionisti di Aberdeen. Tra questi, Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. deteneva una partecipazione del 17% in Aberdeen, rendendola il suo principale azionista. Anche la Lloyds Bank Group Plc, con una quota del 10% e la terza più grande in Aberdeen, è stata alla base della fusione, hanno affermato le società.
Finora gli analisti hanno espresso un sentimento generalmente positivo nei confronti della società incorporata. Gli analisti di Citigroup hanno affermato che la nuova società fornisce "una crescita migliore" rispetto a quella che sarebbe la sola Standard Life. La società ritiene inoltre che la società combinata avrà un "migliore posizionamento strategico" rispetto alla sola Aberdeen Asset. "Vediamo un rialzo guidato dalle sinergie di costo", hanno scritto gli analisti in una nota ai clienti.
Ma la fusione richiederà licenziamenti, secondo alcuni rapporti. Standard Life impiegava circa 8.335 persone e Aberdeen impiegava 2.800. Mentre i funzionari dell'azienda hanno rifiutato di commentare la perdita di posti di lavoro, l'accordo probabilmente porterà a centinaia o migliaia di licenziamenti, secondo The Telegraph.
Aberdeen aveva precedentemente considerato altre opzioni per una fusione, inclusa un'offerta per Pioneer Global Asset Management. Quando ha rifiutato quell'accordo, gli analisti hanno iniziato a sospettare che sul tavolo fosse presente un'altra opzione.
Quando la fusione è diventata ufficiale nel mese di agosto, i titoli si sono ripresi alla borsa di Londra. Ora, Standard Life Aberdeen ha il compito di competere con altri importanti gestori patrimoniali, inclusi colossi come BlackRock e Vanguard. Sia Gilbert che l'amministratore delegato di Standard Life, Keith Skeoch, stanno ora guidando la nuova società combinata e stanno combinando le operazioni dell'azienda per migliorare l'efficienza.
"Molte persone hanno messo in dubbio la saggezza di questa relazione tra queste due personalità molto grandi, ma in realtà è molto sensato coinvolgere entrambi nell'integrazione di queste due importanti attività", ha detto l'analista della banca Liberium Justin Bates al Financial Times.
