I mercati dei futures indicano una probabilità del 97% di almeno un taglio dei tassi di un quarto di punto alla riunione di settembre della Federal Reserve, secondo lo strumento FedEatch di CME - un risultato che promette bene per il settore dei materiali di base economicamente sensibili. Il presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato ad un incontro a Jackson Hole il mese scorso che la banca centrale "agirà nel modo appropriato" per sostenere l'espansione economica mentre la guerra commerciale con la Cina prende un pedaggio sulla crescita globale e sull'economia degli Stati Uniti.
Inoltre, i dati ufficiali sulla produzione cinese rilasciati nel fine settimana che mostrano che le attività in fabbrica si sono contratte per il quarto mese consecutivo ad agosto, fa sperare che Pechino abbia iniettato ulteriori misure di stimolo economico, come ulteriori spese per le infrastrutture, che potrebbero aumentare la domanda di scorte di materiali in difficoltà. Più vicino a casa, i commercianti ottengono un indicatore dello stato di salute delle attività delle fabbriche statunitensi questa mattina quando l'Istituto per la gestione delle forniture (ISM) pubblica il suo rapporto sull'indice dei responsabili degli acquisti di produzione (PMI) alle 10 EDT.
Data la probabile azione politica di sostegno da parte dei due superpoteri economici del mondo, gli operatori dovrebbero monitorare questi tre fondi negoziati in borsa (ETF) di base, che si trovano anche in una buona posizione per avanzare dal punto di vista tecnico. Rivediamo le metriche di ciascun fondo ed esploriamo diversi giochi di trading per capitalizzare su un rally di settembre guidato dallo stimolo.
Fidelity MSCI Materials Index ETF (FMAT)
Con un patrimonio gestito (AUM) di $ 199, 04 milioni, l'ETF Fidelity MSCI Materials Index (FMAT) cerca di fornire rendimenti simili all'Indice MSCI USA IMI Materials. All'interno dello spazio dei materiali, il fondo si inclina fortemente verso il sottosettore dei prodotti chimici di base con un'allocazione di circa il 40%. Le azioni chiave nel paniere di 122 partecipazioni dell'ETF includono Linde plc (LIN), Ecolab Inc. (ECL) e DuPont de Nemours, Inc. (DD). La liquidità del volume di dollari giornaliero del fondo di oltre $ 1 milione e uno spread medio stretto dello 0, 08% minimizzano i costi di negoziazione, mentre una commissione di gestione estremamente bassa dello 0, 08% facilita periodi di detenzione più lunghi. FMAT produce l'1, 95% ed è tornato dall'11% da inizio anno (YTD) al 3 settembre 2019.
Il prezzo delle azioni di FMAT ha avuto finora due significativi ritracciamenti nel 2019 - a maggio e agosto - due mesi che hanno visto un'improvvisa escalation nella controversia commerciale USA-Cina. Durante il pullback di agosto, il prezzo ha formato un cuneo in calo che ha trovato supporto vicino alla media mobile semplice a 200 giorni (SMA). La scorsa settimana, il fondo si è rotto sopra la linea di tendenza superiore del modello, che potrebbe alimentare ulteriori acquisti di settembre. I trader che prendono una posizione lunga dovrebbero considerare di fissare un obiettivo di profitto in prossimità dell'oscillazione di luglio a $ 33, 35. Pensa di effettuare un ordine stop loss sotto la SMA a 200 giorni o sotto il minimo di agosto, a seconda della presenza di rischio personale.
Vanguard Materials Index Fund ETF Shares (VAW)
Lanciato nel 2004, il Vanguard Materials Index Fund ETF Shares (VAW) replica la performance dell'indice MSCI US Investable Market Materials 25/50. Come suggerisce il nome, il benchmark comprende le società che operano nel settore dei materiali negli Stati Uniti. Nessuna allocazione di singoli titoli nel portafoglio dell'ETF di circa 120 partecipazioni comporta una ponderazione superiore al 12%, contribuendo a diversificare l'esposizione in tutto il segmento. L'ampio volume di azioni giornaliere del fondo di oltre 65.000 e lo spread medio stretto dello 0, 05% mantengono bassi i costi di slippage, mentre una commissione di gestione dello 0, 10% rende possibili periodi di detenzione a lungo termine. VAW ha una base patrimoniale enorme di $ 2, 53 miliardi, produce quasi il 2% e mostra un rendimento YTD dell'11, 23% al 3 settembre 2019.
Sebbene la SMA a 50 giorni abbia superato la SMA a 200 giorni a metà aprile per generare un segnale di acquisto "croce d'oro", il prezzo del fondo è rimasto bloccato in un intervallo di 15 punti. Tuttavia, il sentimento a breve termine è diventato positivo la scorsa settimana quando il prezzo del fondo è rimbalzato sul supporto di una linea di tendenza orizzontale e della SMA a 200 giorni. L'ulteriore acquisto di questa settimana potrebbe vedere i venditori allo scoperto correre a coprire le loro posizioni, portando a una breve compressione. I trader che entrano in questi livelli dovrebbero cercare di uscire vicino al picco di giugno / luglio intorno a $ 130. Taglia le perdite se il prezzo non riesce a contenere $ 120.
ETF ProShares Ultra Basic Materials (UYM)
L'ETF ProShares Ultra Basic Materials (UYM) mira a fornire due volte i risultati di investimento giornalieri dell'indice Dow Jones US Basic Materials. L'esposizione a leva del fondo lo rende uno strumento adatto per gli operatori che desiderano una scommessa tattica aggressiva a breve termine su alcuni dei più grandi nomi del settore, come Air Products and Chemicals, Inc. (APD), Newmont Goldcorp Corporation (NEM) e acciaio giocatore Nucor Corporation (NUE). Il turnover giornaliero può essere ridotto a volte, con un fondo di $ 43, 47 milioni che converte circa 5.000 azioni quasi tutti i giorni con uno spread medio dello 0, 37%. Questi costi di negoziazione potrebbero essere troppo elevati per gli scalper ma non dovrebbero influire eccessivamente su quelli che inseguono movimenti infragiornalieri più significativi. Al 3 settembre 2019, UYM ha un coefficiente di spesa dello 0, 95% e negozia del 10, 22% all'anno. Il fondo paga anche un rendimento da dividendi dell'1, 15%.
Le azioni UYM hanno trascorso il mese scorso a ritracciare a $ 50, dove il prezzo ha trovato un supporto vitale dai minimi di ottobre e maggio. La rottura dell'ETF sopra la linea di tendenza superiore di un modello a cuneo in caduta la scorsa settimana potrebbe portare a un test del massimo di agosto a $ 61, 19. Un incrocio della linea di divergenza di convergenza media mobile (MACD) sopra la sua linea di segnale conferma la tendenza al rialzo recente. Coloro che intraprendono un trade dovrebbero posizionarsi sotto il numero psicologico di $ 50 per limitare il rischio al ribasso.
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