Qual è il rapporto test dell'acido?
Il rapporto acido-test utilizza i dati di bilancio di un'impresa come indicatore del fatto che abbia sufficienti attività a breve termine per coprire le sue passività a breve termine. Questa metrica è più utile in determinate situazioni rispetto al rapporto attuale, noto anche come rapporto capitale circolante, poiché ignora attività come l'inventario, che può essere difficile liquidare rapidamente.
Il rapporto acido-test è anche comunemente noto come rapporto rapido.
Key Takeaways
- L'acid-test, o rapporto rapido, confronta le attività più a breve termine di una società con le sue passività più a breve termine per vedere se una società ha abbastanza liquidità per pagare le sue passività immediate, come il debito a breve termine. ignora le attività correnti che sono difficili da liquidare rapidamente come l'inventario. Il rapporto acido-test potrebbe non fornire un quadro affidabile delle condizioni finanziarie di un'impresa se la società ha crediti che impiegano più tempo del solito per incassare o passività correnti che sono dovute ma hanno nessun pagamento immediato necessario.
La formula per il rapporto acido-test
Acid Test = Current LiaiabilityCash + Marketable Securities + A / R dove: A / R = Contabilità clienti
Qual è il rapporto rapido?
Come calcolare il rapporto test acido
Il numeratore del rapporto acido-test può essere definito in vari modi, ma la considerazione principale dovrebbe essere quella di ottenere una visione realistica delle attività liquide dell'azienda. Le disponibilità liquide dovrebbero sicuramente essere incluse, così come gli investimenti a breve termine, come i titoli negoziabili.
I crediti sono generalmente inclusi, ma ciò non è appropriato per tutti i settori. Nel settore delle costruzioni, ad esempio, il recupero dei crediti potrebbe richiedere molto più tempo di quanto non sia una prassi normale in altri settori, quindi includendo potrebbe far sembrare la posizione finanziaria di un'impresa molto più sicura di quanto non sia nella realtà.
Un altro modo per calcolare il numeratore è quello di prendere tutte le attività correnti e sottrarre le attività illiquide. Ancora più importante, l'inventario dovrebbe essere sottratto, tenendo presente che ciò distorce negativamente il quadro delle attività commerciali al dettaglio a causa della quantità di inventario che trasportano. Altri elementi che appaiono come attività in un bilancio devono essere sottratti se non possono essere utilizzati per coprire passività a breve termine, come anticipi a fornitori, pagamenti anticipati e imposte differite attive.
Il denominatore del rapporto dovrebbe includere tutte le passività correnti, che sono debiti e obbligazioni che sono dovuti entro un anno. È importante notare che il tempo non è considerato nel rapporto acido-test. Se i debiti di una società sono quasi dovuti ma i suoi crediti non arrivano per mesi, quella società potrebbe trovarsi su un terreno molto più instabile di quanto indicherebbe il suo rapporto. Anche il contrario può essere vero.
Cosa ti dice il rapporto test dell'acido?
Le società con un rapporto acido-test inferiore a 1 non dispongono di risorse liquide sufficienti per pagare le passività correnti e devono essere trattate con cautela. Se il rapporto acido-test è molto inferiore al rapporto attuale, significa che le attività correnti di un'azienda dipendono fortemente dalle scorte.
Questo non è un cattivo segno in tutti i casi, tuttavia, poiché alcuni modelli di business sono intrinsecamente dipendenti dall'inventario. I negozi al dettaglio, ad esempio, possono avere rapporti di test dell'acido molto bassi senza essere necessariamente in pericolo.
Per i tre mesi terminati il 31 ottobre 2019, il rapporto acido-test di Wal-Mart Stores Inc. è stato di 0, 18, mentre quello di Target Corp. di 0, 18. In tali casi, è necessario considerare altre metriche, come il turnover delle scorte. L'intervallo accettabile per un rapporto acido-test varierà tra i diversi settori e scoprirai che i confronti sono più significativi quando si analizzano le aziende simili dello stesso settore.
Per la maggior parte delle industrie, il rapporto acido-test dovrebbe superare 1. D'altra parte, un rapporto molto elevato non è sempre buono. Potrebbe indicare che il denaro si è accumulato ed è inattivo, piuttosto che essere reinvestito, restituito agli azionisti o altrimenti utilizzato in modo produttivo.
Alcune società tecnologiche generano enormi flussi di cassa e, di conseguenza, hanno rapporti di acid test pari a 7 o 8. Sebbene ciò sia certamente migliore dell'alternativa, queste società hanno attirato critiche da parte degli investitori attivisti che preferirebbero che gli azionisti ricevessero una parte degli utili.
Un esempio di come utilizzare il rapporto test acido
Il rapporto acido-test di un'azienda può essere calcolato utilizzando il suo bilancio. Di seguito è riportata una versione abbreviata del bilancio di Apple Inc. al 28 settembre 2019, che mostra i componenti delle attività correnti e delle passività correnti della società (tutti i dati in milioni di dollari):
| Stato patrimoniale di Apple, Inc. al 28 settembre 2019 | |
|---|---|
| Cassa e disponibilità liquide | $ 48.844 |
| Titoli negoziabili a breve termine | 51.713 |
| Crediti | 22.926 |
| rimanenze | 4.106 |
| Crediti commerciali non commerciali | 22.878 |
| Altre attività correnti | 12.352 |
| Totale dei beni attuali | $ 162.819 |
| È possibile pagare per questi account | $ 46.236 |
| Debito a lungo termine e altre passività | 59.482 |
| Totale passività correnti | $ 105.718 |
Per ottenere le attività correnti liquide della società, aggiungere liquidità e mezzi equivalenti, titoli negoziabili a breve termine, crediti verso clienti e crediti non commerciali verso fornitori. Quindi dividere le attività correnti liquide correnti per le passività correnti totali per calcolare il rapporto acido-test. Il calcolo sarebbe simile al seguente:
- ATR di Apple = ($ 48.844 + 51.713 + 22.926 + 22.878) / ($ 105.718) = 1, 38
Non tutti calcolano questo rapporto allo stesso modo. Non esiste un metodo unico e rapido per determinare il rapporto acido-test di un'azienda, ma è importante capire come i fornitori di dati arrivano alle loro conclusioni.
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