Che cos'è un'indenture chiusa
Un indenture chiuso è un termine in un contratto di obbligazioni che garantisce che la garanzia utilizzata per sostenere l'emissione di obbligazioni non può essere utilizzata nuovamente per supportare un'altra emissione di obbligazioni. Un indenture chiuso rende l'obbligazione, un investimento già a basso rischio, ancora meno rischioso per l'investitore. Il tipo di indenture di un'obbligazione influisce sul rischio. Il richiamo dell'indenture si verifica se l'emittente è inadempiente sull'obbligazione. Pertanto, questo termine è più importante tanto meno stabile è un emittente.
Al contrario, un'indenture open-end è quella in cui una singola garanzia può sostenere più di un legame.
RIPARTIZIONE Indenture chiuso
Un'indenture chiusa è un dettaglio piccolo ma cruciale per quanto riguarda un'obbligazione che influenza i rischi per l'emittente e l'investitore. Tutte le obbligazioni hanno contratti, chiamati indentures, che delineano i termini dell'obbligazione. Le rientranze sono legalmente vincolanti e incondizionate e la sanzione per la loro rottura è grave.
Il tasso di rendimento alla scadenza non è elencato nelle condizioni dell'obbligazione poiché si presume che sia il tasso di interesse di mercato prevalente al momento dell'emissione. I termini contenuti nell'indenture includono:
- Il valore nominale è il valore nominale, o in dollari, del titolo dichiarato dall'emittente. Per le obbligazioni, è l'importo pagato al detentore alla scadenza, generalmente $ 1.000. È anche noto come "valore nominale" o semplicemente pari a. Un tasso di interesse o tasso cedolare è il rendimento pagato da un che è solo i pagamenti annuali della cedola pagati dall'emittente in relazione al valore nominale o al valore nominale dell'obbligazione. una componente del contratto di prestito totale. Rappresenta l'importo in dollari richiesto per pagare il costo degli interessi del prestito per il periodo di pagamento. La data di scadenza è il giorno in cui il mutuatario è tenuto a rimborsare l'intero importo del capitale residuo più eventuali interessi applicabili al creditore. Il mancato pagamento alla scadenza può costituire un inadempimento. Il nome del fiduciario obbligazionario che amministra l'obbligazione è un istituto finanziario con poteri fiduciari, come una banca commerciale o una società fiduciaria, a cui sono conferiti poteri fiduciari da un emittente obbligazionario per far rispettare i termini di un obbligazione obbligazionaria I termini di rimborso e rimborso anticipato includono il ritorno del capitale di un investitore nella sicurezza del reddito fisso. Il collaterale è proprietà o altri beni che un mutuatario offre come mezzo per un creditore per garantire il prestito. Se il mutuatario smette di effettuare i pagamenti del prestito promesso, il creditore può sequestrare la garanzia per recuperare le sue perdite. La garanzia collaterale è un'indenture aperta o un'indenture aperta.
Indenture chiuso e stabilità dell'emittente obbligazionario
Le indenture di tipo chiuso o aperto vengono invocate solo se l'emittente delle obbligazioni è inadempiente, il che significa che l'indenture è cruciale in una situazione di instabilità finanziaria per l'emittente obbligazionario. In caso di inadempienza dell'emittente delle obbligazioni, un'indenture chiusa assicura che gli obbligazionisti dispongano degli unici crediti sulla garanzia, rendendo i loro titoli il titolo più elevato. Meno pretese esistono sulla garanzia, maggiore è la sicurezza di un obbligazionista.
Un'obbligazione indenture aperta potrebbe avere un numero qualsiasi di obbligazioni con la stessa garanzia utilizzata per il backup del titolo, quindi in caso di inadempienza, un investitore potrebbe non avere alcuna possibilità di rivendicare tale garanzia se un altro investitore ha un diritto senior sul collaterale.
Un emittente di obbligazioni meno stabile ha maggiori incentivi a includere un termine di indenture aperto nell'offerta di obbligazioni. Un emittente che è stabile ha più fiducia che non sarà inadempiente e può quindi aggiungere un'indenture di tipo chiuso nei termini dell'obbligazione. Indenture può essere utilizzato da un investitore, insieme al tasso di interesse e alla scadenza, per valutare il rischio e prendere una decisione in merito all'investimento in una specifica emissione di obbligazioni.
