Bank of America Corp. (BAC) dovrebbe riportare i risultati del primo trimestre lunedì, prima dell'apertura delle negoziazioni. Alcuni trader scommettono che le azioni aumenteranno dell'8% entro la metà di maggio. Le azioni hanno sovraperformato l'S & P 500 più ampio e l'ETF SPDR (XLF) del settore finanziario selezionato nel 2018, con BAC in crescita di quasi il 2%, contro un calo di circa l'1% per l'S & P 500 e l'1, 5% per XLF.
Si prevede che la banca riferirà che gli utili del primo trimestre 2018 sono aumentati di quasi il 44% rispetto a un anno fa a $ 0, 59 per azione, mentre i ricavi dovrebbero saltare solo del 2, 8% a $ 23, 08 miliardi. Ma con i trader che scommettono sull'aumento del titolo dopo i risultati, ciò implica che alcuni investitori stanno cercando i risultati trimestrali per soddisfare tali aspettative.
Prezzi delle opzioni in modesta volatilità
La strategia delle opzioni a cavallo lungo che scadrà il 18 maggio prevede un aumento o una riduzione del prezzo dello stock di quasi il 7, 2% dal prezzo d'esercizio di $ 30. Dà allo stock un range di trading modesto tra $ 27, 85 e $ 32, 16. Il numero di call e put al prezzo d'esercizio di $ 30 è ragionevolmente pari con 34.000 contratti di call open e 38.000 contratti di open put, indicando un punto di vista sufficientemente neutro. Ma l'interesse aperto aumenta quando si guarda più in basso le catene di opzioni.
Un aumento dell'8%
Le opzioni call ai contratti di strike strike di $ 31 hanno un interesse aperto di 51.000 contratti, mentre i contatti di strike strike di $ 32 hanno un interesse aperto di 100.000 contratti e insieme le due opzioni hanno un valore nozionale di $ 7 milioni. Affinché le opzioni al prezzo di esercizio di $ 32 producano un profitto, il valore del titolo dovrebbe aumentare a circa $ 32, 40, con le opzioni scambiate per circa $ 0, 40 per contratto. Significherebbe che le azioni di Bank of America dovrebbero aumentare dell'8% rispetto al prezzo attuale di circa $ 30.
Le scommesse sono cresciute
Il numero di contratti call aperti per i prezzi d'esercizio di $ 31 e $ 32 è più che raddoppiato nelle ultime settimane. I contratti di sciopero di $ 31 hanno visto il loro interesse aperto salire da circa 18.500 contratti a 51.000 contratti. Il numero di contratti aperti al prezzo di esercizio di $ 32 è passato da 50.000 a 100.000 contratti. Le grandi scommesse sulle entrate suggeriscono che i trader stanno cercando azioni che aumentino dopo il rilascio dei risultati.
Il rialzo arriva durante un periodo di maggiore volatilità per il mercato più ampio, il che significa che qualsiasi delusione in tali guadagni potrebbe portare a una brusca caduta delle azioni e le scommesse rialziste per il profitto si trasformano rapidamente in perdite.
