La Bank of America Corporation (BAC) riporta gli utili la prossima settimana, con gli analisti che prevedono che la società riferirà profitti del quarto trimestre di 64 centesimi per azione (EPS) su ricavi per $ 22, 6 miliardi. Il gigante finanziario ha battuto le stime degli utili e dei ricavi del terzo trimestre in ottobre, innescando un rimbalzo di due giorni seguito da una ripartizione a nuovi minimi, suggerendo che gli operatori di mercato saranno riluttanti a impegnare capitale speculativo indipendentemente dalle metriche trimestrali.
Il settore bancario è in piena ritirata da mesi ormai, reagendo a una serie di rialzi dei tassi della Fed e al profondo scetticismo sulla crescita economica degli Stati Uniti nel prossimo decennio. Le azioni di Bank of America sono crollate da quando sono state lanciate a marzo 2018, scendendo di quasi il 30% al minimo più basso da settembre 2017. Il rinnovato ottimismo nel 2019 ha generato un solido rimbalzo dei livelli di supporto a lungo termine, aumentando le probabilità di ulteriori guadagni che potrebbero raggiungere i 20 $ superiori.
Grafico a lungo termine BAC (1990-2018)
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Il titolo è sceso al minimo di due anni con un aggiustamento parziale di $ 4, 22 nell'ottobre 1990 e ha registrato un netto rialzo, entrando in una forte tendenza al rialzo che si è conclusa a metà degli anni '40 durante il Contagio asiatico nel 1998. Ha ceduto alla fine del 2000, trovando sostegno negli anni dell'adolescenza superiore, mentre il successivo aumento ha richiesto quattro anni per completare un viaggio di andata e ritorno nel massimo precedente. Un breakout nel 2005 ha fatto progressi limitati, nonostante le bolle immobiliari e finanziarie, bloccandosi a metà degli anni '50 nel quarto trimestre del 2006.
Un brusco calo ha raggiunto il supporto della gamma 2000 nell'agosto 2008, producendo una forte ondata di ripresa, seguita da una rottura storica che ha portato il titolo al minimo di 13 anni a $ 2, 53. Nel 2010 è rimbalzato entro 14 centesimi di $ 20, 00, segnando un forte livello di resistenza che ha richiesto quasi sette anni per essere superato. I tentativi di breakout nel 2014 e 2015 sono falliti durante questo periodo, mentre i ribassi hanno toccato minimi più alti vicino a $ 5, 00 e $ 11, 00.
Un breakout a seguito delle elezioni presidenziali del 2016 ha preso fuoco, generando due ondate di rally nel massimo dei nove anni di marzo 2018 a $ 33, 05, seguito da una recessione che ha preso piede a fine dicembre. Il sell-off ha raggiunto il livello di ritracciamento.382 della tendenza al ribasso triennale nel 2009, che si è allineato con le medie mobili esponenziali a 50 e 200 mesi (EMA), segnando un supporto a lungo termine che dovrebbe contenere il rovescio della medaglia primo quarto.
Tuttavia, l'oscillatore mensile di stocastica si discosta da questa visione positiva, macinando la seconda fase di un ciclo di vendita iniziato a marzo 2018 (area ombreggiata). Di conseguenza, gli azionisti maltrattati potrebbero dover sopportare un climax di vendita che sottrae supporto o seghe volatili a partire da $ 20 a metà. Identificare l'ingresso a rischio più basso potrebbe essere difficile con questo conflitto tecnico, quindi gli operatori dovrebbero camminare leggermente fino a quando l'indicatore non raggiunge un livello di ipervenduto o attraversa un nuovo ciclo di acquisto.
Grafico a breve termine BAC (2016-2018)
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Inoltre, il modello dei prezzi a tre anni suggerisce che il rialzo del 2019 alla fine fallirà, portando a prezzi ancora più bassi. Lo stock ha inciso un rally a cinque ondate di Elliott fissato tra gennaio 2016 e marzo 2018, mentre il calo a dicembre ha completato un ritracciamento del 100% dell'ultima ondata di rally. Questa struttura ribassista aumenta le probabilità che la tendenza al rialzo a lungo termine sia terminata e che il rimbalzo fallisca dopo aver elaborato letture tecniche ipervendute.
Il divario non coperto di dicembre tra $ 25, 50 e $ 26, 75 segna un obiettivo logico al rialzo, ora perfettamente allineato alla resistenza EMA a 50 giorni. Lo stock non è riuscito a mantenere un supporto medio mobile da settembre, ma l'effetto di gennaio potrebbe aggiungere una modesta pressione di acquisto che raggiunge l'EMA a 200 giorni, che ha chiuso i tentativi di rally di novembre e dicembre. A sua volta, la zona di prezzo tra il ritracciamento del 50% a $ 27, 50 e $ 28 potrebbe offrire vendite allo scoperto a basso rischio e un buon punto per gli investitori di uscire da posizioni a lungo termine.
La linea di fondo
Le azioni della Bank of America hanno raggiunto un profondo supporto e potrebbero rimbalzare dopo i guadagni del 16 gennaio. Tuttavia, l'analisi delle onde di Elliott prevede che la tendenza al rialzo a lungo termine sia terminata, ponendo le basi per prezzi ancora più bassi nel corso del 2019.
