CHE COSA SONO I mesi precedenti
I mesi precedenti sono i contratti futures disponibili per una particolare merce che includono le scadenze o le date di consegna più lontane nel futuro. Questi sono anche chiamati future differiti o mesi a termine.
RIPARTIZIONE Mesi precedenti
I mesi precedenti per una determinata merce sono qualsiasi insieme di contratti futures che scadono in un mese diverso rispetto al mese anteriore, che è il prossimo contratto futures che scade.
Un contratto a termine è un accordo legale per l'acquisto o la vendita di un determinato prodotto o strumento finanziario a un prezzo e un tempo predeterminati in futuro. Ciò differisce da un contratto di opzioni che include l'opzione, ma non l'obbligo di acquistare o vendere un'attività in un determinato momento. Un mese arretrato si riferisce al contratto futuro più lontano dal mese anteriore, tuttavia con il passare del tempo un contratto di un mese arretrato alla fine diventa un contratto di mese iniziale.
Ad esempio, supponiamo che desideri acquistare futures sul grano. È il 15 aprile e i prossimi contratti sul grano scadranno il 30 maggio. Prevedete che il prezzo del grano aumenti a giugno, quindi invece di acquistare il contratto del mese di maggio, acquistate un contatto il più lontano possibile, in questo caso Novembre. Questo contratto di novembre è un contratto di ritorno.
Implicazioni dei mesi precedenti
I mesi precedenti possono includere un prezzo di regolamento identico a quello del mese anteriore che scade nel breve termine, tuttavia poiché il contratto del mese posteriore ha un tempo di scadenza più lungo, probabilmente verrà scambiato a un prezzo diverso.
La capacità di vendere un contratto a termine pari o vicino al suo valore aumenta man mano che si avvicina alla data di scadenza. In generale, gli analisti ritengono che i prezzi dei contratti a termine siano più precisi perché i tempi di consegna per i mesi a venire sono più futuri, e quindi i prezzi dei contratti a termine sono diversi.
I contratti di un mese possono dare indicazioni su ciò che accadrà nei mercati, tuttavia sono anche noti per essere più rischiosi. I contratti a termine sono meno liquidi e la liquidità corrisponde al rischio. A causa di questo rischio, i premi per i contratti a termine sono generalmente più costosi dei premi per i contratti a termine.
Gli analisti in genere confrontano i prezzi tra un contratto a termine e un contratto a termine della stessa attività per calcolare quello che viene chiamato uno spread del calendario, che viene stabilito inserendo contemporaneamente una posizione lunga e corta sulla stessa merce sottostante allo stesso prezzo di esercizio ma con diversi mesi di consegna.
