Che cos'è il prestito basato sulle attività?
Il prestito basato su attività è il prestito di denaro in un accordo garantito da garanzie reali. Un prestito basato su attività o linea di credito può essere garantito da inventario, crediti, attrezzature o altri beni di proprietà del mutuatario.
Il settore dei prestiti basati su attività serve le imprese, non i consumatori. È anche noto come finanziamento basato sulle attività.
Key Takeaways
- I prestiti basati su attività comportano il prestito di denaro utilizzando le attività del mutuatario come garanzia. La garanzia liquida è preferita rispetto alle attività illiquide o fisiche come le attrezzature. I prestiti basati su beni immobili sono spesso utilizzati dalle piccole e medie imprese al fine di coprire a breve termine richieste di flusso di cassa.
Come funzionano i prestiti basati sugli asset
Molte aziende devono contrarre prestiti o ottenere linee di credito per soddisfare le normali esigenze di flusso di cassa. Ad esempio, un'azienda potrebbe ottenere una linea di credito per assicurarsi di essere in grado di coprire le sue spese del personale anche se c'è un breve ritardo nei pagamenti che prevede di ricevere.
Se la società che cerca il prestito non può mostrare un flusso di cassa o attività in contanti sufficienti a coprire un prestito, il prestatore può offrire di approvare il prestito con le sue attività fisiche come garanzia. Ad esempio, un nuovo ristorante potrebbe essere in grado di ottenere un prestito solo usando le sue attrezzature come garanzia.
I termini e le condizioni di un prestito basato su attività dipendono dal tipo e dal valore delle attività offerte a titolo di garanzia. I finanziatori preferiscono garanzie altamente liquide come i titoli che possono essere prontamente convertiti in denaro in caso di inadempienza del debitore sui pagamenti. I prestiti che utilizzano beni materiali sono considerati più rischiosi, quindi il prestito massimo sarà considerevolmente inferiore al valore contabile degli attivi. I tassi di interesse addebitati variano ampiamente, a seconda della storia creditizia del richiedente, del flusso di cassa e della durata delle attività.
I tassi di interesse sui prestiti basati su attività sono inferiori ai tassi sui prestiti non garantiti poiché il creditore può recuperare la maggior parte o tutte le sue perdite nel caso in cui il debitore sia inadempiente.
Esempio
Ad esempio, supponiamo che un'azienda cerchi un prestito di $ 200.000 per espandere le sue operazioni. Se la società promette i titoli altamente liquidi negoziabili nel proprio bilancio come garanzia, il prestatore può concedere un prestito pari all'85% del valore nominale dei titoli. Se i titoli dell'azienda sono valutati a $ 200.000, il creditore sarà disposto a prestare $ 170.000. Se la società sceglie di impegnarsi in attività meno liquide, come immobili o attrezzature, può essere offerto solo il 50% del finanziamento richiesto, o $ 100.000.
In entrambi i casi, lo sconto rappresenta i costi di conversione della garanzia in denaro e la sua potenziale perdita di valore di mercato.
considerazioni speciali
Le piccole e medie imprese che sono stabili e che hanno attività fisiche di valore sono i mutuatari basati sulle attività più comuni.
Tuttavia, anche le grandi società possono occasionalmente cercare prestiti basati su attività per coprire esigenze a breve termine. Il costo e il lungo termine di emissione di ulteriori azioni o obbligazioni nei mercati dei capitali potrebbero essere troppo elevati. La domanda di liquidità può essere estremamente sensibile al tempo, come nel caso di un'acquisizione importante o di un acquisto inatteso di attrezzature.
