Esiste una discreta sovrapposizione tra i certificati di deposito (CD) e le obbligazioni: sono entrambi titoli a reddito fisso che generalmente si detengono fino alla scadenza. In poche parole, metti i tuoi soldi in un CD o in un'obbligazione per un determinato periodo e sai esattamente cosa riceverai allo scadere del tempo.
Sono entrambi basati sul debito, il che significa che sei il creditore - non diverso dal fatto che un amico ti chieda $ 10 oggi e ti dia un IOU promettente di pagare $ 11 la prossima settimana. L'interesse (un dollaro) viene raccolto per lo stesso motivo per cui le banche applicano interessi sui prestiti: per compensare il ritardo nella capacità di spendere denaro. Prestare $ 10 ti priva di avere quei soldi da usare ora per quello che desideri.
In che modo obbligazioni e CD sono diversi
Ora sappiamo perché le obbligazioni e i CD rientrano nella stessa ampia categoria, ma ecco come differiscono:
1. L'Emittente
Nel caso delle obbligazioni, l'emittente è di solito una società che cerca di raccogliere fondi per le operazioni, lo sviluppo di nuovi prodotti o l'opportunità di rilevare un'altra società. Le obbligazioni investment grade hanno un rischio di insolvenza molto basso (la possibilità che il tuo amico prenda $ 10 e non ritorni mai), ma può succedere.
L'emittente di CD è di solito una banca perché i CD non sono emessi con le stesse motivazioni alla base delle obbligazioni. I CD sono simili a un conto di risparmio - sostanzialmente un posto dove tenere i tuoi soldi fino a quando non vuoi fare qualcos'altro con esso. Poiché le obbligazioni emesse da una società sono più rischiose, offrono un rendimento più favorevole alle persone che le acquistano. Il rendimento dei CD, tuttavia, è in genere inferiore alle obbligazioni, ma leggermente migliore di un conto di risparmio.
2. Tempo alla maturità
Questa è la parte appiccicosa, ma anche il punto più significativo. Le obbligazioni sono investimenti a più lungo termine, generalmente con scadenza superiore a 10 anni. Al contrario, i CD maturano in meno di un mese e fino a cinque anni (o anche, meno comunemente, 10 anni). La complicazione che incontriamo ora è che ci sono ulteriori distinzioni o categorie nel mondo dei titoli di debito a reddito fisso e che si sovrappongono ovunque.
La categorizzazione libera è la seguente (metti un immaginario "generalmente" davanti a ogni descrizione):
- Fatture a T - maturi in meno di un anno Note - maturi tra uno e 10 anni Legami - maturi dopo un decennio o più
In altre parole, mentre un'obbligazione è tecnicamente un titolo a reddito fisso con una scadenza superiore a 10 anni, le persone spesso usano il termine "obbligazione" per riferirsi a titoli a reddito fisso in generale - anche quei titoli con una scadenza inferiore a 10 anni.
La differenza di impegno temporale per obbligazioni e CD è espressa al meglio in termini di motivazioni dell'investitore. Come accennato in precedenza, i CD sono generalmente considerati memoria a breve termine, a basso rischio e remunerativa degli interessi fino a quando non si trova un investimento più redditizio. Le obbligazioni sono considerate veicoli a lungo termine per garantire un profitto e, forse, compensare parte del rischio che un investitore può affrontare in investimenti ad alto rendimento come le azioni.
