Le azioni Intel Corporation (INTC) hanno venduto oltre il 20% negli ultimi tre mesi, scendendo al minimo di sette mesi a metà degli anni '40. Le tensioni commerciali cinesi e l'improvvisa partenza del CEO Brian Krzanich hanno messo a dura prova il gigante dei semiconduttori, che è ora sceso in fondo alla lista delle prestazioni dei componenti di Dow Industrial. Questa caduta dalla grazia è stata improvvisa e dolorosa, a partire da un massimo di 17 anni negli anni '50.
Anche i produttori di chip statunitensi esposti ai mercati cinesi sono stati schiacciati nelle ultime settimane, guidati da un drastico calo di Micron Technology, Inc. (MU) e Skyworks Solutions, Inc. (SWKS). Entrambe le società prenotano più della metà del loro reddito annuo nella nazione asiatica e ora affrontano venti contrari politici che potrebbero porre fine a lunghe corse sul mercato rialzista. Intel registra il 23% dei suoi ricavi in Cina, esponendo anche una significativa fetta di profitti trimestrali.
Grafico a lungo termine INTC (1999-2018)
Lo stock si è diviso cinque volte tra il 1987 e il 2000, sostenendo un forte trend rialzista guidato dalla crescente innovazione tecnologica e dall'ascesa di Internet. Il rally si è fermato a $ 70 nel primo trimestre del 2000, producendo un breve pullback seguito da un rimbalzo che ha registrato un massimo storico a $ 75, 81 ad agosto. Una settimana dopo fallì il breakout, unendosi al vasto universo tecnologico in un crudele mercato dell'orso che proseguì nel quarto trimestre del 2002.
Le azioni Intel hanno toccato il fondo a $ 12, 96 e sono aumentate nel 2003, ma non sono riuscite a perforare la resistenza a metà degli anni '30. Il successivo declino è continuato nella seconda metà del decennio, registrando una serie di massimi e minimi inferiori. La pressione di vendita è aumentata drammaticamente nel 2008, generando un calo climatico a un minimo di 12 anni che ha anche segnato la fine di una tendenza al ribasso di nove anni. Il successivo rimbalzo si svolse al ritmo di una lumaca, impiegando più di cinque anni per completare un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2003.
Il titolo ha inciso una correzione arrotondata nel terzo trimestre del 2017 ed è scoppiato, salendo più in alto nel massimo dei 18 anni di giugno 2018, in vista di un costante declino che sta testando il minimo di febbraio nei bassi $ 40. L'ondata finale del rialzo ha montato la resistenza al livello di ritracciamento di Fibonacci.618 della tendenza al ribasso pluriennale mentre il declino ha fallito il breakout, aumentando le probabilità per un top a lungo termine. L'oscillatore mensile di stocastici, entrato in un ciclo di vendita a gennaio 2018, è appena passato al livello di ipervenduto. (Per ulteriori informazioni, consultare: Il chip lead di Intel è "Scomparsa" .)
Grafico a breve termine INTC (2016-2018)
Il sell-off ha rotto il supporto della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) negli ultimi $ 40 ad agosto, dando il via a importanti segnali di vendita, e ora ha raggiunto il ritracciamento del mercato orso del 50%. Questo livello si è allineato con il ritracciamento del 50% del trend rialzista di 11 mesi ai massimi di giugno, ponendo le basi per uno sforzo di recupero nel quarto trimestre. Tuttavia, l'azione sui prezzi non mostra alcuna prova della pesca di fondo, mentre gli EMA a 50 e 200 giorni sono ora passati, generando una forte resistenza a meno di $ 50.
Il volume di bilancio (OBV) ha resistito relativamente bene durante la recessione, con molti investitori che scommettono che gli Stati Uniti e la Cina stipuleranno un accordo commerciale nonostante il tintinnio della sciabola politica. Gli stocastici mensili a livello di ipervenduto possono supportare questo punto di vista, ma ora ci vorrà un notevole potere d'acquisto perché il titolo riprenda la sua traiettoria rialzista. Di conseguenza, ha senso stare qui da parte e attendere un climax di vendita che raggiunga un forte supporto ai massimi del 2016 e al livello di ritracciamento del rally.786 nei $ 30s superiori. (Per saperne di più, dai un'occhiata: Scopri il sentimento del mercato con il volume del saldo .)
La linea di fondo
Intel ha dato il via a letture tecniche ipervendute dopo un doloroso declino di metà anno, ma una consistente offerta ambientale potrebbe terminare rapidamente il prossimo tentativo di recupero, ponendo le basi per un declino climatico nei primi 30 dollari. (Per ulteriori letture, consultare: Il "rischio maggiore" di Intel rimane irrisolto .)
