Che cos'è un InterNote®
InterNotes® sono titoli di debito societario di nuova emissione disponibili per l'acquisto diretto al valore nominale da Incapital LLC, una società di investimento bancario.
La società è stata fondata da Thomas S. Ricketts nel 1999 con la missione di offrire agli investitori l'accesso a nuove obbligazioni societarie emesse da società in una vasta gamma di settori tra cui i servizi finanziari, le telecomunicazioni e l'industria automobilistica. Secondo Ricketts, "Prima di InterNotes®, era difficile per i singoli investitori acquistare singole obbligazioni societarie" e che l'acquisto diretto di tali titoli "semplifica l'intero processo".
RIPARTIZIONE InterNote®
InterNotes® sono disponibili con incrementi di $ 1.000, al prezzo senza premio o sconto, senza interessi maturati pagati al momento dell'acquisto. Le scadenze vanno da un anno a trent'anni per consentire la flessibilità nel trasferimento degli investimenti a reddito fisso per scadenza per soddisfare le esigenze specifiche degli investitori.
Una varietà di broker-dealer offre titoli con una scelta di nuove emissioni da società che variano in base al rating del credito.
Gli investitori possono scegliere tra diverse scadenze e tassi cedolari. I programmi di pagamento degli interessi possono essere mensili, trimestrali, semestrali o annuali. I nuovi InterNotes® sono offerti per cinque giorni lavorativi allo stesso tasso di interesse, in modo che gli investitori possano ricercare potenziali acquisti di obbligazioni senza alcuna pressione per prendere una decisione rapida.
Vantaggi e limiti di InterNotes®
InterNotes® comporta lo stesso tipo di rischio di mercato di qualsiasi altra obbligazione societaria, che spesso non viene prontamente venduta sui mercati secondari e tenderà a scendere di prezzo all'aumentare dei tassi di interesse. Sono inoltre soggetti al rischio di credito nel caso in cui un emittente inadempia alle proprie obbligazioni di debito.
Alcuni InterNotes® sono richiamabili, il che significa che l'emittente può riscattarli prima della scadenza. Le obbligazioni richiamabili sono spesso rimborsate quando i tassi di interesse diminuiscono. La chiamata costringe l'investitore ad entrare nel mercato per reinvestire e potrebbero trovare altri titoli che offrono condizioni di profitto simili.
Una caratteristica di pianificazione immobiliare inclusa nella maggior parte di InterNotes® è un'opzione per sopravvissuti. Con l'opzione di un sopravvissuto, alla morte di un investitore la proprietà dell'individuo può riscattare i titoli prima della scadenza al valore nominale. Questa disposizione offre una maggiore flessibilità nel trasferire la ricchezza agli eredi, anche se ci sono limiti al tempo di detenzione del legame prima di esercitare questa opzione. Inoltre, ciascun emittente può limitare il valore in dollari delle obbligazioni che possono essere rimborsate in anticipo. Queste limitazioni offrono agli investitori un incentivo a diversificare le proprie partecipazioni tra più emittenti.
