Arbitraggio vs. speculazione: una panoramica
Gli investitori fanno sempre il possibile per realizzare un profitto sul mercato. Dopo tutto, non è questo il trading? Che si tratti di individui o istituzioni, gli investitori utilizzano una strategia finanziaria su misura che funziona bene per loro. Questa strategia arriva solo dopo molto tempo, pazienza e pratica. L'arbitraggio e la speculazione sono due strategie finanziarie molto diverse, con diversi gradi di rischio.
L'arbitraggio è abbastanza comune tra gli investitori istituzionali e gli hedge fund e comporta un rischio limitato. Questo tipo di strategia implica un'ampia posizione in un titolo negoziato in due mercati diversi a prezzi diversi. L'investitore lo acquisterà a un prezzo basso su un mercato e lo venderà a un prezzo leggermente più alto su un altro, approfittando così della differenza. A causa della natura di questa strategia, non è generalmente utilizzata da piccoli investitori individuali.
La speculazione, d'altra parte, può essere. Questa strategia non ha bisogno di una base di investimento considerevole e potrebbe non essere basata su forze di mercato. Si basa su ipotesi e può comportare qualsiasi tipo di sicurezza, compresi gli immobili. Mentre l'arbitraggio comporta un numero limitato di rischi, la speculazione comporta maggiori possibilità di ricompensa o perdita.
Di seguito, abbiamo delineato alcune delle principali differenze tra queste due strategie finanziarie.
Key Takeaways
- L'arbitraggio è una strategia finanziaria che prevede l'acquisto di un titolo su un mercato e la vendita dello stesso titolo a un prezzo leggermente superiore su un altro. La speculazione si basa su ipotesi e intuizioni. L'arbitraggio comporta una quantità limitata di rischio, mentre il rischio di perdita e profitto è maggiore con la speculazione. Chiunque può impegnarsi in speculazioni, ma l'arbitraggio viene utilizzato principalmente da grandi investitori istituzionali e hedge funds.
Arbitraggio
L'arbitraggio comporta l'acquisto e la vendita simultanei di un'attività al fine di trarre profitto da piccole differenze di prezzo. L'arbitraggio è possibile a causa delle inefficienze del mercato.
Gli arbitri — coloro che usano l'arbitraggio come strategia — spesso acquistano azioni su un mercato come un mercato finanziario negli Stati Uniti come la Borsa di New York (NYSE) e contemporaneamente vendono le stesse azioni su un mercato diverso come la Borsa di Londra (LSE). Le azioni sarebbero scambiate in dollari USA negli Stati Uniti, mentre a Londra le azioni sarebbero scambiate in sterline. Questo di solito accade molto rapidamente e, una volta agito, l'opportunità è sparita.
Poiché ogni mercato per le stesse azioni si muove, le inefficienze del mercato, i disallineamenti dei prezzi e persino i tassi di cambio dollaro / sterlina possono influenzare temporaneamente i prezzi. L'arbitraggio non si limita a strumenti identici. Invece, gli arbitri possono anche trarre vantaggio da relazioni prevedibili tra strumenti finanziari simili, come i futures sull'oro e il prezzo sottostante dell'oro fisico.
Poiché l'arbitraggio comporta l'acquisto e la vendita simultanei di un'attività, si tratta essenzialmente di un tipo di copertura e comporta un rischio limitato se eseguita correttamente. Tieni presente che limitato non significa necessariamente minore. Mentre esiste la possibilità di perdere fuori dalle piccole fluttuazioni dei prezzi, altri rischi possono essere molto più forti come la svalutazione di una valuta. Poiché l'arbitraggio non è esattamente privo di rischi, gli operatori devono adattare la propria situazione in modo che le probabilità di una maggiore redditività aumentino.
Gli arbitri in genere assumono grandi posizioni poiché stanno tentando di trarre profitto da differenze di prezzo molto ridotte. A causa di queste grandi posizioni, i singoli investitori di solito non si impegnano in arbitraggi. Invece, questa strategia viene utilizzata principalmente da hedge fund e grandi investitori istituzionali.
Speculazione
La speculazione è una strategia di acquisto e vendita a breve termine. Implica un significativo rischio di perdita o guadagno. La ricompensa è il driver principale, quindi se non ci fosse alcuna aspettativa di guadagno, non sarebbe utile per la speculazione. Questa strategia è generalmente guidata da ipotesi o intuizioni da parte del commerciante, che tenta di trarre profitto dall'aumento o dalla diminuzione dei prezzi.
La speculazione è una parte molto importante del mercato. Senza di essa, non ci sarebbe liquidità. I partecipanti sarebbero limitati solo a quei produttori e società. Ciò amplierebbe lo spread bid-ask, rendendo più difficile trovare acquirenti e venditori sul mercato.
Senza speculazioni, non ci sarebbe liquidità nei mercati e gli operatori del mercato sarebbero limitati.
A differenza dell'arbitrato, chiunque può impegnarsi in speculazioni. Non è necessario assumere posizioni di rilievo in una negoziazione per speculare, quindi chiunque può speculare sulle proprie negoziazioni, dai singoli investitori a quelli di grandi dimensioni, istituzionali.
Di solito esiste una linea sottile tra investimento e speculazione. Ad esempio, qualcuno può acquistare una casa come dimora. In questo caso, si può considerare che sta investendo i suoi soldi. Ma se quella persona acquista una proprietà con il preciso scopo di venderla rapidamente a scopo di lucro, si dedica alla speculazione.
La speculazione finanziaria non è limitata nei tipi di titoli coinvolti. Può comportare la negoziazione di strumenti come obbligazioni, materie prime, valute e derivati. Può anche essere utilizzato nel mercato immobiliare, come indicato nell'esempio sopra.
Un trader, ad esempio, può aprire una posizione long (buy) in un contratto futures su indici azionari con l'aspettativa di trarre profitto dall'aumento dei prezzi. Se il valore dell'indice aumenta, il trader può chiudere l'operazione per un profitto. Al contrario, se il valore dell'indice diminuisce, il commercio potrebbe essere chiuso per una perdita.
Gli speculatori possono anche tentare di trarre profitto da un mercato in calo accorciando (vendendo allo scoperto o semplicemente vendendo) lo strumento. Se i prezzi scendono, la posizione sarà redditizia. Se i prezzi aumentano, tuttavia, il commercio potrebbe essere chiuso in perdita.
