Cos'è la legge sulla modernizzazione dei servizi finanziari del 1999?
Il Financial Services Modernization Act del 1999 è una legge che serve a deregolamentare parzialmente l'industria finanziaria. La legge consente alle aziende che lavorano nel settore finanziario di integrare le proprie operazioni, investire nelle reciproche attività e consolidarsi. Ciò include aziende come compagnie assicurative, società di intermediazione, rivenditori di investimenti e banche commerciali.
Key Takeaways
- Il Financial Services Modernization Act — o il Gramm-Leach-Bliley Act — è una legge approvata nel 1999 che deregolava parzialmente il settore finanziario. La legge ha abrogato gran parte del Glass-Steagall Act del 1933, che aveva separato le banche commerciali e di investimento. Le nuove società consentirono a banche, assicuratori e società di valori mobiliari di iniziare a offrire reciprocamente i propri prodotti, nonché di affiliarsi tra loro. Una struttura doveva esistere per ospitare queste nuove filiali, il che portò alla creazione della società di partecipazione finanziaria (FHC) Simile a una società di partecipazione bancaria, un FHC è un'organizzazione ombrello che può possedere filiali coinvolte in diverse parti del settore finanziario.
Comprensione della legge sulla modernizzazione dei servizi finanziari del 1999
Questa legislazione è anche conosciuta come Gramm-Leach-Bliley Act, la legge è stata emanata nel 1999 e ha rimosso alcune delle ultime restrizioni del Glass-Steagall Act del 1933. Quando l'industria finanziaria ha iniziato a lottare durante le recessioni economiche, i sostenitori della deregolamentazione ha sostenuto che se le fosse permesso di collaborare, le aziende potrebbero stabilire divisioni che sarebbero redditizie se le loro operazioni principali subissero rallentamenti. Ciò aiuterebbe le società di servizi finanziari ad evitare perdite e chiusure importanti.
Prima dell'entrata in vigore della legge, le banche potevano utilizzare metodi alternativi per entrare nel mercato assicurativo. Alcuni stati hanno creato le proprie leggi che garantivano alle banche statali la possibilità di vendere assicurazioni. Un'interpretazione della legge federale ha anche dato alle banche nazionali il permesso di vendere assicurazioni a livello nazionale se è stata fatta da uffici in città con popolazione inferiore a 5.000. La disponibilità di queste cosiddette rotte secondarie non ha incoraggiato molte banche a trarre vantaggio da queste opzioni.
La legge ha anche influenzato la privacy dei consumatori, imponendo alle società finanziarie di spiegare ai consumatori se e come condividono le loro informazioni finanziarie personali; imponeva inoltre a queste società di proteggere i dati sensibili.
Funzionalità concesse alle banche
La modernizzazione dei servizi finanziari del 1999 ha consentito a banche, assicuratori e società di valori mobiliari di iniziare a offrire reciprocamente i propri prodotti e di affiliarsi tra loro. In altre parole, le banche potrebbero creare divisioni per vendere polizze assicurative ai propri clienti e gli assicuratori potrebbero creare divisioni bancarie. Nuove strutture aziendali dovrebbero essere create all'interno degli istituti finanziari per far fronte a queste operazioni. Ad esempio, le banche potrebbero costituire società di partecipazione finanziaria che includano divisioni per condurre attività non bancarie. Le banche potrebbero anche creare filiali che conducono attività bancarie.
Il margine di manovra concesso dalla legge per costituire filiali per fornire ulteriori tipi di servizi includeva alcune limitazioni. Le filiali devono rimanere entro limiti di dimensione rispetto alle loro banche madri o in termini assoluti. Al momento dell'entrata in vigore della legge, le attività delle società controllate erano limitate a una percentuale inferiore del 45% delle attività consolidate della banca madre oa $ 50 miliardi.
La legge includeva altri cambiamenti per il settore finanziario, come la richiesta di informazioni chiare sulle loro politiche sulla privacy. Gli istituti finanziari dovevano informare i loro clienti quali informazioni non pubbliche su di loro sarebbero state condivise con terze parti e affiliate. I clienti avrebbero la possibilità di rinunciare a consentire la condivisione di tali informazioni con soggetti esterni.
