I rapporti possono essere strumenti inestimabili per prendere decisioni sulle aziende in cui potresti voler investire. In tutto il settore, sono utilizzati da singoli investitori e analisti professionisti e ci sono una varietà di rapporti da utilizzare. Gli indici finanziari sono generalmente suddivisi in quattro categorie:
- Rapporti di redditività Rapporti di liquidità Rapporti di solvibilità Rapporti di valutazione
, esamineremo ciascuna categoria e forniremo esempi di rapporti di semplice utilizzo che possono aiutarti a ottenere facilmente informazioni importanti sulle aziende in cui potresti voler investire.
Rapporti di redditività
La redditività è un aspetto chiave da analizzare quando si considera di investire in un'azienda. Questo perché gli alti ricavi da soli non si traducono necessariamente in alti guadagni o alti dividendi. In generale, l'analisi della redditività cerca di analizzare la produttività aziendale da più angolazioni utilizzando alcuni scenari diversi. I rapporti di redditività aiutano a fornire informazioni su quanto profitto genera un'azienda e su come tale profitto si collega ad altre informazioni importanti sulla società.
Alcuni rapporti chiave di redditività includono:
- Margine lordo Rapporto di cambio Ciclo di conversione di cassa Rapporto di flusso di cassa operativo Fatturato dei crediti Fatturato dell'inventario Fatturato del capitale circolante
I rapporti attuali e rapidi sono ottimi modi per valutare la liquidità di un'azienda. Entrambi i rapporti sono molto simili.
Il rapporto corrente è calcolato dividendo le attività correnti per le passività correnti. Poiché le attività correnti e le passività correnti rappresentano attività nei prossimi 12 mesi, questo rapporto può fornire informazioni sulla liquidità a breve termine dell'impresa. Un rapporto delle attività correnti più elevato è favorevole in quanto rappresenta il numero di volte in cui le attività correnti possono coprire le passività correnti.
Il rapporto rapido è sostanzialmente lo stesso. Questo rapporto, tuttavia, sottrae l'inventario dalle attività correnti. Ciò fornisce una migliore comprensione della liquidità a breve termine dell'impresa restringendo le attività correnti per escludere l'inventario. Ancora una volta, un rapporto rapido più elevato è migliore.
Rapporti di solvibilità
I coefficienti di solvibilità, noti anche come coefficienti di leva finanziaria, sono utilizzati dagli investitori per farsi un'idea di come un'azienda può gestire i propri obblighi finanziari a lungo termine. Come ci si potrebbe aspettare, una società appesantita dal debito è probabilmente un investimento meno favorevole rispetto a una con una quantità minima di debito nei suoi libri.
Alcuni dei rapporti di solvibilità più popolari includono:
- Debito verso totale attivo Debito verso patrimonio Interessi maturati Rapporto di copertura interessi attivi netti passivi
Il rapporto prezzo / utili (P / E) è uno dei rapporti di valutazione più noti. Confronta il prezzo delle azioni di una società con i suoi utili su base per azione. Come altre analisi del rapporto di valutazione, il prezzo rispetto agli utili mostra il premio che il mercato è disposto a pagare.
Il rapporto P / E è calcolato come segue:
Prezzo agli utili = Utile per azione (EPS) Valore di mercato per azione
Questo rapporto trasforma i guadagni di qualsiasi azienda in una misura facilmente comparabile. Fondamentalmente, ti dice quanto gli investitori sono disposti a pagare $ 1 di guadagni in quella società. Più alto è il rapporto, più gli investitori sono disposti a spendere. Ma non pensare che un rapporto P / E più elevato per un'azienda suggerisca necessariamente che le sue azioni sono troppo care. Settori diversi hanno rapporti P / E sostanzialmente diversi; quindi, è importante confrontare il rapporto P / E di un'azienda con quello del suo settore.
Cosa hai bisogno di sapere
I rapporti sono punti di confronto per le aziende. Valutano le scorte all'interno di un settore. Allo stesso modo, misurano un'azienda oggi rispetto ai suoi numeri storici. Nella maggior parte dei casi, è anche importante comprendere le variabili che determinano i rapporti in quanto il management ha la flessibilità di, a volte, modificare la sua strategia per rendere i suoi rapporti azionari e societari più interessanti. Generalmente, i rapporti non sono in genere utilizzati isolatamente ma piuttosto in combinazione con altri rapporti. Avere una buona idea dei rapporti in ciascuna delle quattro categorie precedentemente menzionate ti darà una visione completa dell'azienda da diverse angolazioni e ti aiuterà a individuare potenziali bandiere rosse.
La linea di fondo
Le informazioni di cui hai bisogno per calcolare i rapporti sono facili da trovare poiché ogni singolo numero o cifra può essere trovato nel bilancio di una società (che può essere trovato sul sito Web della società o sulla maggior parte dei siti di quotazione di borsa). Una volta che hai i dati grezzi, puoi collegarli direttamente ai tuoi strumenti di analisi finanziaria e mettere quei numeri a lavorare per te.
Tutti vogliono un vantaggio negli investimenti, ma uno dei migliori strumenti viene spesso frainteso ed evitato dai nuovi investitori. Comprendere cosa indicano i rapporti, nonché dove trovare tutte le informazioni necessarie per calcolarli, può darti maggiore fiducia nelle tue decisioni di investimento e potenzialmente aiutarti a evitare grandi perdite.
