Amazon.com, Inc. (AMZN) sta rapidamente entrando nella stagionalità ribassista che potrebbe innescare un doloroso calo del primo trimestre dal 15% al 20%. Il sell-off può mirare a colmare il divario del 27 ottobre tra $ 980 e $ 1, 050, generando un test chiave di supporto a livello di $ 1.000. Un fallimento nel mantenere quel piano psicologico può generare segnali di vendita ancora più forti, ponendo le basi per una correzione superiore o prolungata a lungo termine.
Il capovolgimento del calendario segna l'inizio della stagione delle vendite delle plusvalenze, quando gli attori del mercato scaricano i loro maggiori vincitori dell'anno precedente per incorrere in obblighi fiscali e liberare capitale da allocare in attori più deboli attraverso l'effetto di gennaio. Inoltre, il settore del commercio al dettaglio esce dal periodo più stagionalmente positivo dell'anno non appena i risultati delle vacanze vengono divulgati e scontati, provocando spesso forti cali.
Grafico a lungo termine AMZN (1997-2017)
La società è stata resa pubblica a $ 1, 97 con aggiustamenti frazionati nel maggio 1997 ed è entrata in un rally che ha accelerato nel 1998 al culmine della bolla di Internet. All'inizio del 1999 i venditori aggressivi sono emersi vicino a $ 100, generando due test nel nuovo millennio e generando un nuovo massimo a $ 113 che ha limitato l'ulteriore rialzo per quasi un decennio. Il fondo è caduto quando è scoppiata la bolla, innescando un declino che ha raggiunto le singole cifre prima di terminare nel quarto trimestre del 2001.
Un rimbalzo nel quarto trimestre del 2003 si è fermato al ritracciamento del mercato orso del 50% appena sopra i $ 60, producendo un declino al rallentatore che è persistito per gran parte del mercato toro della metà del decennio. Lo stock è finalmente aumentato nel 2006, bloccandosi a 12 punti dal massimo della bolla nell'ottobre 2007 quando l'ampio mercato ha superato. Si è comportato relativamente bene durante il crollo economico del 2008, registrando un minimo più alto che ha posto le basi per prestazioni migliori durante questo decennio.
Un breakout del 2010 ha segnato il punto di partenza di un canale in crescita su scala log che è ancora in vigore otto anni dopo. Lo stock non ha testato il supporto del canale, ora a $ 650, da gennaio 2015, mentre si è invertito alla resistenza del canale cinque volte negli ultimi tre anni. L'errore più recente si è verificato nel dicembre 2017, quando ha rotto il canale e ha cambiato la coda, dando il via a segnali di vendita preliminari. Nel frattempo, un'ampia azione dal 2008 ha scolpito un avanzamento a cinque ondate di Elliott a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedi: La spinta degli annunci digitali di Amazon minaccia Facebook, Google .)
Grafico a breve termine AMZN (2015-2017)
La visione aritmetica dall'inizio del 2015 mostra un secondo canale in aumento, con quattro tentativi di breakout falliti in due anni. L'azione dei prezzi si è estesa dal supporto alla resistenza negli ultimi tre mesi, segnata da un divario di separazione tra $ 980 e $ 1, 050. Una flessione che parte dal livello attuale posizionerebbe quella caratteristica grafica al livello di ritracciamento del rally.618, stabilendo un possibile bersaglio magnetico per il primo trimestre.
Il volume di bilancio (OBV) è entrato in una fase di accumulazione storica dopo il mercato ribassista, sollevando una lunga serie di nuovi massimi a luglio 2017, quando le azioni sono state scambiate fino a $ 1, 083. Un basso più alto di settembre ha generato un nuovo potere d'acquisto a fine anno, ma l'indicatore non è riuscito a raggiungere un nuovo massimo, segnalando una divergenza ribassista che aggiunge peso a uno scenario di sell-off nel primo trimestre.
L'azione dei prezzi a range limitato da novembre dovrebbe guidare i segnali di acquisto e vendita a breve termine, con un massimo storico a $ 1, 213 il 27 novembre, seguito da un pullback e rimbalzo che non è riuscito a perforare il ritracciamento della gamma.786. Ciò stabilisce $ 1, 195 come un livello chiave da guardare, con un'inversione a quel livello o vicino che aumenta le probabilità che supportano vicino a $ 1, 125 si romperà e farà scattare segnali di vendita su larga scala.
La linea di fondo
Le azioni di Amazon potrebbero intrappolare gli azionisti compiacenti nelle prossime settimane, diminuendo drasticamente e andando a un test al livello di supporto psicologico di $ 1.000. (Per ulteriori letture, controlla: Amazon Eyes Boxes nel tentativo di ridurre i costi di spedizione .)
