Cos'è l'indice ABX?
L'indice ABX è un indice creato da Markit (una società di reti di intelligence) che rappresenta 20 titoli garantiti da mutui ipotecari residenziali subprime (RMBS). L'Indice viene utilizzato come parametro di riferimento finanziario che misura il valore complessivo e la performance del mercato dei mutui residenziali subprime.
Key Takeaways
- L'Indice ABX viene utilizzato come barometro per la salute del mercato nel settore immobiliare residenziale subprime. L'Indice viene aggiornato due volte all'anno. Sebbene dimostrativo della sua raccolta di titoli garantiti da ipoteca subprime, l'indice non dovrebbe essere l'unico indicatore per l'intero condizioni di mercato.
Come funziona l'indice ABX
L'indice ABX utilizza credit default swap nella sua costruzione per fornire un indice rappresentativo del mercato RMBS subprime. I valori vanno da 50 a circa 100, con prezzi giornalieri disponibili solo per gli abbonati al mercato. L'Indice può anche essere noto come Markit ABX Home Equity Index, l'Indice ABX.HE o l'indice dei titoli garantiti da attività.
L'Indice ABX utilizza credit default swap sui 20 più grandi titoli garantiti da ipoteca residenziale subprime selezionati per l'Indice. L'Indice ha sei sottoindici che rappresentano livelli variabili di qualità creditizia tra le varie tranche RMBS. Cerca di fornire un confronto rappresentativo di una gamma di crediti subprime sul mercato.
I principali emittenti regolarmente rappresentati nell'indice includono Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS e Wachovia.
L'Indice viene ricostituito semestralmente in due date di rollio, il 19 gennaio e il 19 luglio o il giorno lavorativo successivo a ciascuna data. Markit funge da amministratore dell'Indice e rivede tutte le emissioni sul mercato di titoli garantiti da ipoteca residenziale subprime nei sei mesi precedenti per l'inclusione nella data di rotazione successiva. Markit identifica quindi i corrispondenti credit default swap negoziati su quarte borse di mercato per l'inclusione nell'Indice.
Considerazioni speciali: indicatori
I valori per l'Indice ABX vengono calcolati quotidianamente e forniti agli abbonati dell'Indice. Nel 2007, poco prima del culmine della crisi finanziaria, l'indice è stato riportato a 55. Il suo valore è cresciuto costantemente da allora fino a circa 100.
Gli aumenti del livello dell'indice ABX indicano un mercato RMBS ben performante. Diminuzioni significative nell'indice e valori dell'indice più bassi sono un segnale di avvertimento per un rischio elevato. Poiché l'indice ABX è uno dei pochi indicatori di mercato leader nel mercato dei subprime RMBS, è ampiamente utilizzato dagli investitori istituzionali e dai trader come indicatore del livello di rischio e di valore dei subprime RMBS. I dettagli dell'Indice non vengono divulgati pubblicamente, richiedendo ai gruppi commerciali di autorizzare i dati dell'Indice di Markit a utilizzarlo come una risorsa costante per determinare le negoziazioni del mercato.
