Che cos'è un robo-advisor?
Nel 2014, Betterment ha lanciato il primo robo-advisor al mondo con l'obiettivo di servire le persone ordinarie che non avevano abbastanza risorse per interessare un esperto consulente finanziario, molti dei quali richiedono ancora un conto minimo di 5-6 cifre e che addebitano 1 % o più ogni anno in attivi in gestione (AUM). La soluzione era quella di sfruttare i progressi della tecnologia e della struttura del mercato per offrire investimenti a basso costo ed efficaci con saldi di apertura estremamente bassi.
Dal punto di vista tecnologico, l'uso del trading algoritmico, delle app mobili e delle firme digitali significava che il processo di apertura dell'account non richiedeva più la firma di risme di scartoffie e che i computer potevano eseguire scambi senza errori e monitorare i portafogli continuamente - qualcosa che i consulenti finanziari non potrebbe mai essere in grado di fare per più di una manciata di account alla volta.
Dal lato del mercato, i fondi negoziati in borsa a basso costo (ETF) sono emersi come il tipo ovvio di titoli per ottenere un'ampia esposizione di mercato a varie classi di attività, come azioni, obbligazioni, proprietà immobiliari, materie prime e tesorerie. Gli ETF applicano commissioni di gestione molto basse (ora pari allo 0, 20%, quando il fondo comune di investimento medio riscuote commissioni dello 0, 75%) e negoziano durante il giorno come azioni, offrendo maggiore trasparenza e liquidità. Inoltre, il trading ETF è diventato esente da commissioni presso numerosi broker e società di compensazione. Tutto ciò consente ai robo-advisor di gestire i soldi dei clienti per solo lo 0, 25% annuo di AUM (in media) e gli utenti possono aprire conti con un minimo di $ 5.
Key Takeaways
- I robo-advisor sono in grado di automatizzare le strategie di investimento che ottimizzano i pesi ideali delle asset class in un portafoglio per una determinata preferenza di rischio. I consulenti finanziari sono spesso più che gestori degli investimenti: sono comunicatori, educatori, pianificatori e coach per i loro clienti. i consulenti stanno ora offrendo robo-advisors-as-a-service come parte del lato della costruzione del portafoglio e del monitoraggio degli investimenti di una pratica di pianificazione finanziaria più olistica
Vantaggi di Robo-Advisor
A parte il basso costo e la facilità di apertura di un account, i robo-advisor hanno anche diversi vantaggi grazie alla loro forte dipendenza dalla tecnologia. Il primo è che i robo-advisor sono in grado di automatizzare le strategie di investimento, come la moderna teoria del portafoglio (MPT), che ottimizzano i pesi ideali della classe di attività in un portafoglio per una determinata preferenza di rischio. Questi calcoli, sebbene fattibili a mano, sono laboriosi e soggetti a errori umani. Una macchina, d'altra parte, può ottimizzare migliaia di portafogli in un istante senza errori. Inoltre, gli algoritmi possono monitorare e riequilibrare le stesse migliaia di portafogli in tempo reale quando i mercati si muovono e i pesi delle asset class devono essere adeguati.
Lo stesso "occhio" algoritmico può anche fornire la riscossione di perdite fiscali in tempo reale, una strategia di minimizzazione fiscale che vende titoli che hanno perso denaro sul mercato e li sostituisce con attività simili in modo che la struttura complessiva del portafoglio sia pressoché identica a prima, ma le perdite di capitale sostenute possono essere utilizzate per compensare le plusvalenze altrove. Prima di algoritmi come questi, la raccolta delle perdite fiscali richiedeva tempo e denaro, poiché un errore poteva comportare un commercio illegale di lavaggi.
Forse il più grande vantaggio di un robo-advisor è che è veramente impostato-e-dimenticatelo. Molte persone non amano pensare alle finanze e temere la loro telefonata semestrale con il loro consulente finanziario. Altre persone incline al fai-da-te che cercano di costruire i propri portafogli spesso non hanno il tempo, la disciplina o l'abilità per farlo "bene". Lasciarlo agli algoritmi può portare a una vita finanziaria meno stressante.
Vantaggi del consulente finanziario
Naturalmente, la cosa principale che si perde con un robo-advisor è l'elemento umano. I consulenti finanziari sono spesso più che gestori degli investimenti: sono comunicatori, educatori, pianificatori e coach per i loro clienti. Lo sviluppo delle relazioni è una parte fondamentale dell'attività di qualsiasi consulente finanziario ed è spesso un criterio fondamentale anche per i clienti. Un robo-advisor, per tutte le spese che ti risparmia, non si presenterà mai alla partita di baseball di tuo figlio, ti porterà fuori a pranzo o invierà una carta di condoglianze.
Con un robo-advisor, l'apertura dell'account comporta spesso un rapido questionario sulla profilazione del rischio e l'inserimento di alcune informazioni personali. Un consulente finanziario tradizionale invece inizia in genere con un incontro personale tra cliente e consulente, con l'obiettivo del consulente di conoscerti. Il consulente cerca di capire perché stai investendo e cerca di capire i tuoi obiettivi a breve, medio e lungo raggio. Il consulente impara la tua tolleranza al rischio, ti aiuta a fissare obiettivi e sviluppa un piano personalizzato. Il consulente quindi consiglia investimenti e tattiche che spera di adattarsi ai tuoi obiettivi.
Essere di guardia per rispondere a domande, fornire consulenza personalizzata e acquisire un'ampia gamma di conoscenze, dagli investimenti alla pianificazione fiscale e patrimoniale all'assicurazione, è una risorsa preziosa. Questo tocco umano, tuttavia, ha un costo aggiuntivo, ma è un costo che molte persone trovano prezioso e che sono disposti a pagare.
Ibridi di algoritmo consulente finanziario
Detto questo, diversi robo-advisor ora dispongono di consulenti finanziari disponibili per rispondere alle domande e fornire garanzie. Tuttavia, a differenza dei tradizionali consulenti finanziari, molti dei consulenti finanziari assunti dai consulenti robo non sono in grado di formulare raccomandazioni di investimento specifiche o alterare i pesi del portafoglio del cliente, che sono regolati dall'algoritmo.
Dall'altro lato, i consulenti tradizionali offrono ora robo-advisor come servizio come parte della costruzione del portafoglio e del monitoraggio degli investimenti di una pratica di pianificazione finanziaria più olistica. Questi strumenti sono spesso offerte in white label di fornitori di robo-advisor, come Betterment o E * Trade, che sono specificamente rivolti ai consulenti.
La linea di fondo
Quindi, dovresti licenziare il tuo consulente e passare a un algoritmo? Tutto dipende. Per gli investitori più giovani che potrebbero non avere molti soldi da immettere nei mercati, i vantaggi a basso costo e tecnologici dei robo-advisor possono essere interessanti. Come nativi digitali, forse la mancanza di interazione umana è apprezzata piuttosto che ammonita. Per gli investitori più anziani, più ricchi o avversi alla tecnologia, un consulente finanziario fornirà un servizio più personalizzato, una maggiore ampiezza di consulenza finanziaria e una relazione reale da persona a persona in molti casi. Sebbene i consulenti finanziari siano più costosi e richiedano importi iniziali più elevati, e anche se gli umani sono inclini a errori e pregiudizi ed errori impliciti, tali costi e persino quelle fallibilità possono fornire sia valore che conforto. Alla fine, forse un approccio ibrido è il migliore - combinando aspetti desiderabili da ciascuno.
