Gli investitori dovrebbero rivolgersi a società che investono pesantemente per migliorare le loro prospettive di crescita futura, secondo una ricerca di Goldman Sachs Group Inc. (GS). Nel 2017, il loro paniere di 50 titoli con i più alti rapporti tra spesa in ricerca e sviluppo e spese in conto capitale in crescita rispetto al flusso di cassa dalle operazioni ha sovraperformato l'indice S&P 500 (SPX) di 200 punti base, dal 24% al 22%.
Guardando al 2018, Goldman scopre che le società di questo paniere hanno vendite previste e una crescita dell'EPS superiori rispetto all'S & P 500 nel suo insieme. Ciò potrebbe fornire un vantaggio importante agli investitori, dato che Goldman prevede che l'S & P 500 raggiungerà i 2.850 nel 2018, appena il 4, 8% sopra la sua apertura il 5 gennaio.
Nove azioni da tenere d'occhio
Goldman prevede inoltre che il titolo mediano in questo paniere batterà il titolo S&P 500 mediano di 500 punti base, dal 16% all'11%, lungo la dimensione del rendimento atteso sul denaro investito (CROCI), che confronta l'EBITDA con il valore totale di equità.
Tra i 50 titoli del paniere del rapporto di investimento ad alta crescita vi sono questi nove, con i loro rapporti di investimento a crescita triennale (GIR), i rendimenti effettivi del 2017 e le proiezioni CROCI del 2018:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% 2017, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017, 21% CROCICostco Wholesale Corp. (COSTO): 37% GIR, 22% ritorno 2017, 15% CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% ritorno 2017, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 ritorno, 19% CROCINvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% rendimento 2017, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, rendimento 2% 2017, non significativo CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72% GIR, ritorno 88% 2017, 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% ritorno 2017, non significativo CROCI
La fonte di questi dati era l'edizione del 2 gennaio del rapporto settimanale statunitense di kickman di Goldman Sach. Il loro paniere è assemblato su base neutrale settoriale. Lo stock mediano al suo interno ha un GIR del 91% rispetto a una mediana del 18% per l'S & P 500, per Goldman.
Imperativo per gli investimenti
In un precedente rapporto, Goldman ha scoperto che il suo paniere con un rapporto di investimento ad alto tasso di crescita ha, dall'inizio del 2016, sovraperformato in modo significativo i titoli che inviano più liquidità agli azionisti sotto forma di dividendi e riacquisti di azioni. Si aspettano che questa tendenza continui fino al 2018.
Dato che le attività detenute dalle società statunitensi hanno ora la maggiore età media osservata in oltre cinque decenni, Goldman vede una particolare urgenza di modernizzazione e ritiene che le aziende che lo fanno trarranno profitto. Hanno anche scoperto che i loro investimenti elevati per i titoli in crescita tendono ad avere un rapporto P / E forward mediano inferiore rispetto alle società non finanziarie S&P 500 nel loro complesso. Si noti che Goldman cambia periodicamente i componenti dei suoi cestini. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 9 Azioni che hanno sovraperformato investendo nella crescita: Goldman .)
