Mentre le azioni a grande capitalizzazione hanno guidato il mercato rialzista da quasi un decennio, quella tendenza sta cambiando rapidamente a favore delle aziende più piccole, come sottolineato in una recente storia di Barron. Nell'ultimo anno, le minuscole azioni dell'indice Russell Microcap hanno registrato in media un rendimento del 21%, mentre la Top 200 è cresciuta solo del 15% e l'S & P 500 è rimasta molto indietro.
I vincitori includono titoli che hanno raddoppiato il loro valore nell'ultimo anno, come Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), USA Physical Therapy Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp. (HFWA) e LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Le small cap possono ringraziare le politiche del governo per invertire la tendenza, inclusa una riduzione delle aliquote dell'imposta sulle società, che stanno avvantaggiando le società più piccole, insieme a un forte calo del volume delle normative statunitensi. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Stock S&P 500 con le migliori prestazioni finora nel 2018. )
L'indice ha quasi 1.550 azioni costituenti, con una capitalizzazione di mercato media di $ 256 milioni, secondo l'indice FTSE Russell.
Di seguito è riportata una tabella di otto small cap e le loro prestazioni rispetto alla crescita del 4, 4% dell'S & P 500 finora nel 2018.
| Azienda | Ritorno da inizio anno |
| Mesa Laboratories | 77, 3% |
| Allied Motion Technologies | 51, 8% |
| Johnson Outdoors | 42, 1% |
| Fisioterapia americana | 38, 2% |
| Callaway Golf | 36, 2% |
| Tecnologie UFP | 16, 7% |
| Patrimonio finanziario | 15, 3% |
| LeMaitre Vascular | 12, 7% |
Fattori chiave a beneficio dei microcap
"La politica fiscale per lungo tempo ha svantaggiato le più piccole società con sede negli Stati Uniti che tendevano ad avere la maggior parte delle loro entrate con sede negli Stati Uniti rispetto alle società multinazionali", ha affermato Chris Cuesta, condirettore del $ 94 milioni Thomson Horstmann & Bryant Microcap fondo (THBVX), in un'intervista con Barron's. “Quando osserviamo il nostro portafoglio così com'è oggi, l'aliquota fiscale effettiva nel fondo è stata del 34%. Con la riduzione delle tasse, si scende al 21% ".
Cuesta ha aggiunto che la deregolamentazione dovrebbe beneficiare maggiormente le small cap, poiché generano meno del 20% dei ricavi all'estero, rispetto alle grandi società S&P 500 che in media generano un aumento del 40% delle vendite totali all'estero, dove le normative sono diverse. Mentre nel 2016, le nuove pagine di regolamenti del Registro federale hanno raggiunto il massimo storico di 100.000, l'anno scorso il numero è sceso a 60.000, segnando il minor numero di nuove normative dal 1990, come osservato da Cuesta e citato da Barron.
Mentre è possibile scoprire gemme nascoste tra small cap e micro-cap trascurate, le scorte sono ancora relativamente volatili. Ciò rende importante scegliere gestori con comprovata esperienza. Il rendimento annuo triennale del 15, 3% di Thomson Horstmann e Bryant Microcap batte il 98% dei suoi pari nella categoria delle piccole miscele Morningstar. Cadence Emerging Companies (MECAX) di AMG Managers ha superato il 90% dei suoi coetanei in piccola crescita negli ultimi tre anni, riuscendo a sostenere tale tasso negli ultimi dieci anni. Walthausen (WSCVX), più che altro un fondo a piccola capitalizzazione focalizzato sul valore, ha sofferto negli ultimi anni a causa degli investimenti negli investimenti in crescita, ma negli ultimi 10 anni ha continuato a tornare al 14, 5%, battendo il 98% dei suoi pari.
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