Gli investitori alla ricerca di titoli che registreranno una crescita degli utili superiore nel 2020 tra le continue preoccupazioni per la crescita economica globale, anche se i timori della guerra commerciale si alleggeriscono, hanno un universo piuttosto piccolo da considerare, secondo il rilascio dell'ottobre 2019 del US Quarterly Chartbook di Goldman Sachs. Sulla base delle stime di consenso elaborate da FactSet Research Systems, si prevede che 57 delle 100 maggiori società S&P 500 per capitalizzazione di mercato aumenteranno l'EPS del 10% o più nel 2020.
Tra questi 57 titoli ci sono questi 7, con i loro guadagni da inizio anno nel 2019 fino alla chiusura del 22 ottobre, sulla base di dati sui prezzi di chiusura adeguati: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV), 37, 1%, MasterCard Inc. (MA), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23, 5% e Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. In confronto, l'S & P 500 è aumentato del 19, 5%.
Key Takeaways
- Goldman Sachs ha esaminato le proiezioni di crescita dell'EPS per il 2020, concentrandosi su grandi azioni con previsioni di crescita dell'EPS a due cifre e molte di queste azioni dovrebbero invertire il calo degli utili del 2019.
Significato per gli investitori
Per l'S & P 500 nel suo insieme, le stime di consenso indicano che la crescita annuale di EPS rimbalzerà da un mero 1% nel 2019 al 10% nel 2020. I settori con i più grandi tassi di crescita previsti per l'EPS nel 2020 sono energia, 31%, materiali, 19%, industriali, 16%, beni voluttuari, 12% e tecnologia dell'informazione, 12%. Tra quei 57 titoli che dovrebbero produrre incrementi dell'EPS a due cifre nel 2020, 14 di essi, o leggermente inferiori al 25%, sono sulla buona strada per i cali dell'EPS nel 2019. I dati FactSet utilizzati da Goldman sono stati compilati al 30 settembre.
Facebook. Il gigante dei social media dovrebbe registrare i guadagni del terzo trimestre del 2019 dopo la chiusura del mercato il 30 ottobre. L'analista di Morgan Stanley Brian Nowak prevede una crescita del 30% su base annua delle entrate pubblicitarie, battendo la stima del consenso del 26%, riferisce Barron. Per il 2020, mentre il consenso prevede che i costi aumenteranno dal 35% al 45% nel 2020, ritiene che un intervallo dal 30% al 40% sia altrettanto probabile. Il suo obiettivo di prezzo è di $ 235, ovvero il 28, 9% in più rispetto alla chiusura del 22 ottobre.
Le proiezioni citate da Goldman indicano che un calo del 16% di EPS per Facebook nel 2019 sarà seguito da un aumento del 49% nel 2020. Questo è il quarto aumento previsto tra i 100 titoli S&P 500 più grandi dello studio.
Facebook è stato oggetto di sondaggi da parte del Congresso e di varie agenzie regolatorie statunitensi, sollevando preoccupazioni sul fatto che la società potrebbe dover affrontare multe enormi, restrizioni sulla sua crescita futura e forse persino una rottura ordinata dal governo. Nel luglio 2019 Facebook ha accettato di pagare una multa di $ 5 miliardi alla Federal Trade Commission (FTC) degli Stati Uniti. Inoltre, FTC sta indagando se Facebook ha violato le leggi antitrust nelle sue acquisizioni di Instagram e WhatsApp, come dettagliato in un precedente rapporto.
Tuttavia, l'opinione diffusa tra gli analisti è che la multa di $ 5 miliardi abbia permesso a Facebook di porre fine a molti dei suoi problemi normativi. Facebook ha una raccomandazione di acquisto o acquisto forte dal 93% degli analisti che la coprono, con un obiettivo di prezzo di consenso di $ 235, 70, o 29, 3% sopra la chiusura del 22 ottobre, a partire da quella data.
Northrop Grumman. La compagnia aerospaziale, un importante appaltatore della difesa, dovrebbe rilasciare gli utili del 3 ° trimestre 2019 prima dell'apertura del mercato il 24 ottobre. Le proiezioni citate da Goldman prevedono che subirà un calo del 10% di EPS nel 2019, quindi un aumento del 14% nel 2020.
"Rimaniamo costruttivi sugli stock di difesa e crediamo che siano un buon posto dove stare", scrive Rajeev Lalwani, analista di Morgan Stanley, come citato da Barron. "Northrop è il modo migliore per giocare le priorità strategiche a lungo termine degli Stati Uniti governo ", ha aggiunto. Lalwani ha fissato un obiettivo di prezzo di $ 418 su Northrop Grumman, ovvero il 18, 6% al di sopra della chiusura del 22 ottobre. L'attuale consenso è di $ 388, 50, il che implica un guadagno del 10, 3%.
Guardando avanti
Le azioni nella lista di Goldman sono soggette a forze macro sulle quali permangono significative incertezze. Queste forze comprendono gli sviluppi nel commercio, la direzione delle economie globali e statunitensi e la politica della Federal Reserve. Cambiamenti drammatici nelle prospettive di questi driver possono cambiare le prospettive delle azioni nella lista di Goldman, sia al rialzo che al ribasso.
