L'escalation della guerra commerciale del presidente Trump è particolarmente una brutta notizia per un certo numero di società statunitensi che hanno vendite significative nel mercato cinese. Secondo Barron, le scorte che sono particolarmente pericolose se la guerra commerciale si espande includono queste sei grandi capitalizzazioni: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), Yum! Brands Inc. (YUM) e Starbucks Corp. (SBUX).
Tutti e sei questi titoli sono precipitati con l'S & P 500 (SPX) giovedì, e i loro risultati contrastanti oggi hanno mostrato una continua incertezza sulla portata e l'impatto di una guerra commerciale. A partire dalle 14:45 di trading sul NYSE: Apple, Deere e Starbucks erano in calo dell'1% o più, Yum! I marchi sono rimasti invariati e Nike e Archer-Daniels-Midland sono aumentati fino al 2%.
La preoccupazione degli investitori è che la Cina si vendicherà con le proprie barriere commerciali a causa del piano del Presidente di imporre tariffe per 60 miliardi di dollari in prodotti cinesi. La Cina ha lanciato il salvo iniziale con l'intenzione di imporre tariffe per circa $ 3 miliardi di beni americani. Il livello di tale preoccupazione è illustrato da un sondaggio della Fed della CNBC in cui il 66% degli intervistati afferma che le politiche commerciali del presidente Trump sono dannose per la crescita economica. Tra gli intervistati c'erano economisti, gestori di fondi e strateghi.
Contraccolpo di guerra commerciale sugli stock
Parte della risposta della Cina, se Trump dovesse rimediare alla sua minaccia tariffaria, potrebbe essere quella di importare meno cibo dagli Stati Uniti, rivolgendosi invece ad altre nazioni. David Riedel, che dirige la società indipendente di ricerca azionaria Riedel Research, indica in una nota citata da Barron che Archer-Daniels-Midland, uno dei principali produttori di materie prime agricole statunitensi, nonché il produttore di attrezzature agricole Deere, potrebbero essere tra quelle società statunitensi che sono danneggiato. Il quadro più ampio è che la Cina è il secondo mercato più grande per gli agricoltori statunitensi, che acquista oltre 21 miliardi di dollari di prodotti agricoli statunitensi nel 2016, riferisce CNBC.
Incoraggiare i boicottaggi dei consumatori
"Pechino ha una lunga storia di avvio o sostegno ai boicottaggi dei consumatori a sostegno degli obiettivi nazionali", scrive Riedel in quella nota, come citato da Barron. Ecco perché vari marchi di consumo statunitensi che hanno guadagnato terreno in Cina potrebbero essere a rischio. Questi includono il produttore di abbigliamento sportivo Nike, il produttore di computer e smartphone Apple, l'operatore di fast food Yum! (il genitore di KFC, Taco Bell e Pizza Hut) e la catena di bar Starbucks. Le vendite di auto giapponesi sono diminuite precipitosamente in Cina a seguito delle tensioni del 2012 sulle rivendicazioni dell'isola, indica Riedel, anche se si sono riprese dopo pochi trimestri.
Settori in pericolo
Il Credit Suisse ha osservato che le industrie automobilistiche, industriali e al dettaglio americane soffriranno in una guerra commerciale - colpendo un gran numero di importanti titoli statunitensi - perché dipendono fortemente dalle catene di approvvigionamento globali. Il risultato è destinato a essere una combinazione di crescenti costi di input, dovuti alle tariffe, e possibilmente anche restrizioni di approvvigionamento. Nel frattempo, come nel caso di Deere, le tariffe di ritorsione, le restrizioni all'importazione o i boicottaggi avviati dalla Cina peseranno pesantemente sulle esportazioni automobilistiche e industriali statunitensi verso quel mercato. Mentre il Credit Suisse ritiene che le società tecnologiche statunitensi generalmente resisteranno alla tempesta, Apple è un ottimo esempio di quello che potrebbe subire un colpo. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Perché i tecnici, le banche possono sovraperformare in una guerra commerciale. )
Oltre alle aziende agricole statunitensi, con $ 21 miliardi di esportazioni in Cina nel 2016, CNBC nomina i prossimi quattro maggiori obiettivi di ritorsione da parte della Cina. Questi sono, con le loro esportazioni del 2016 in Cina: aerei, $ 15 miliardi; macchine elettriche, $ 12 miliardi; macchinari, $ 11 miliardi; e veicoli, $ 11 miliardi.
Lavori statunitensi a rischio
I dati del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti citati dalla CNBC indicano che circa 910.000 posti di lavoro negli Stati Uniti sono supportati dalle esportazioni in Cina, 600.000 in beni e 310.000 in servizi. Domenica, 45 associazioni di categoria che includono un certo numero di importanti società statunitensi hanno inviato una lettera al presidente Trump avvertendo che le tariffe sulle importazioni dalla Cina aumenterebbero i prezzi al consumo, causerebbero la perdita di posti di lavoro e danneggerebbero i prezzi delle azioni, aggiunge CNBC.
Top Wall Street Fear
"Il bilancio del rischio per le azioni è passato dalla Fed alla Casa Bianca", scrive Art Hogan, capo stratega del mercato di B. Riley FBR, come riportato in un'altra storia della CNBC. Stava commentando il recente sondaggio della Fed della CNBC, in cui il 75% degli intervistati (tra cui economisti, gestori di fondi e strateghi) afferma di essere preoccupato per una guerra commerciale e mentre il 66%, come detto, ha affermato che le politiche commerciali del presidente Trump fanno male alla crescita economica. Per quanto riguarda il NAFTA, l'80% degli intervistati afferma che lasciare l'accordo sarebbe negativo per gli Stati Uniti, con il 48% che indica che sarebbe molto negativo.
