Nell'ottobre 2019, la US Energy Information Administration (EIA) ha abbassato le previsioni sulla domanda di petrolio per il 2020, proiettando che i prezzi spot del greggio Brent raggiungeranno una media di $ 57 al barile entro il secondo trimestre del 2020, un totale di $ 5 al barile in meno rispetto alle previsioni precedenti di settembre 2019. I prezzi spot del Brent sono saliti temporaneamente a $ 68 al barile a settembre dopo che gli attacchi dei droni agli impianti di trattamento del petrolio in Arabia Saudita hanno interrotto la produzione. Tuttavia, nel giro di poche settimane, i prezzi sono tornati a $ 58 al barile dopo che la società di trasformazione petrolifera, Saudi Aramco Abqaiq, ha ripristinato la produzione.
Pressioni al ribasso del prezzo del petrolio previste per il 2020
La VIA prevede che le pressioni al ribasso sui prezzi del petrolio entreranno nel 2020, poiché i mercati petroliferi globali reagiranno all'aumento dei livelli delle scorte. Nonostante il rischio di future interruzioni della fornitura di petrolio, la VIA prevede che questo rischio sarà più che compensato dalle incertezze nelle condizioni economiche globali e dalla minore domanda di crescita del petrolio nel prossimo anno.
Le aspettative della VIA per una minore domanda di petrolio sono rafforzate da un rapporto dell'ottobre 2019 dell'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio (OPEC), che prevede una riduzione della crescita della domanda di petrolio per il terzo mese consecutivo. Queste previsioni derivano dalla continua incertezza sulla guerra commerciale USA-Cina, che è citata come un altro motivo per la riduzione delle aspettative della domanda di petrolio.
5 titoli energetici pronti a prosperare in tutti i mercati
Date le aspettative sulla domanda di petrolio in calo per il 2020, gli investitori in azioni nel settore dell'energia farebbero bene a cercare società con attività diversificate o un vantaggio competitivo che le aiuterà a fare bene indipendentemente dal prezzo del petrolio.
Le seguenti cinque società pubbliche mostrano promesse di crescita, basate sulla crescita trimestrale del reddito e sulla dinamica dei ricavi. Inoltre, alcune di queste società hanno compiuto passi significativi per acquisire attività in grado di produrre profitti in futuro. E alcune società offrono agli investitori un buon dividendo, che può aiutare a compensare le fluttuazioni dei corsi azionari che potremmo vedere nel prossimo anno. Tutte le cifre sono aggiornate al 30 ottobre 2019.
Key Takeaways
- La US Energy Information Administration (EIA) prevede pressioni al ribasso sui prezzi del petrolio che vanno verso il 2020, citando l'aumento delle scorte di petrolio e l'incerta crescita economica globale. A partire da ottobre 2019, la VIA prevede prezzi del petrolio spot del Brent in media $ 60 al barile per il 2020, $ 2 al barile inferiore alla sua previsione precedente. Gli investitori in cerca di investimenti in azioni energetiche farebbero bene a concentrarsi sui migliori performer posizionati per sovraperformare sia nei mercati su che giù. Ecco cinque dei performer energetici previsti per il 2020:
- Risorse EOG (EOG), perforatrice del sito premium.Royal Dutch Shell (RDS-B), olio behemoth.Enbridge Inc. (ENB), una società di tubazioni.ProssimaEra Energy, Inc. (NEE), elettricità rinnovabile.Enterprise Products Partners LP (EPD), servizi energetici di media portata.
1. EOG Resources Inc.
EOG Resources Inc. (EOG) ha assunto una posizione unica. La società si concentra su siti premium, il che significa che i siti sono altamente produttivi e costano meno per funzionare. EOG cerca siti in grado di fornire un tasso di rendimento reale al netto delle imposte del 30%. Mentre la maggior parte delle sue operazioni è ambientata in Texas, l'azienda si è diversificata in altre regioni del mondo, esplorando e / o perforando attivamente la Columbia Britannica, l'isola di Trinidad e il bacino del Sichuan in Cina.
Con una capitalizzazione di mercato di $ 40, 4 miliardi, EOG è una delle maggiori compagnie petrolifere e di esplorazione negli Stati Uniti. Le azioni della società sono state ridotte l'anno scorso, scendendo ad un certo punto del 40% circa su base annua, influenzate dal calo dei prezzi del petrolio, che è crollato nel terzo trimestre del 2018. Tuttavia, il management ha passato gli ultimi cinque anni a migliorare efficienze, lavorando per costruire una società in grado di operare in modo redditizio anche con l'aspettativa di prezzi del petrolio più bassi. Attualmente paga un dividendo dell'1, 60%, ma il gioco qui è per la crescita.
2. Royal Dutch Shell PLC
Royal Dutch Shell (RDS.B) è una compagnia petrolifera blue chip che si vanta di pagare un dividendo consistente. Ricompensa i suoi azionisti con un dividendo del 6, 3%, una delle maggiori compagnie petrolifere.
Nell'ultimo anno, molte delle grandi compagnie petrolifere hanno visto i loro prezzi delle azioni puniti quando i prezzi del petrolio sono diminuiti e i redditi netti hanno subito un colpo significativo. Per un po 'sembrò che Shell sarebbe rimasta illesa; la società ha registrato guadagni impressionanti sia per il quarto trimestre del 2018 sia per il primo trimestre del 2019. Ma questo è cambiato nel secondo trimestre del 2019, quando la società ha registrato un calo degli utili su base annua del 50%. L'annuncio ha colpito duramente lo stock, con i corsi azionari scesi di circa il 14% durante il mese di agosto.
Nonostante le maggiori mancate entrate, il flusso di cassa della società è aumentato del 16% su base annua, più che sufficiente per coprire i suoi dividendi. E mentre altre compagnie petrolifere sono state costrette a tagliare i loro dividendi durante la recessione petrolifera, Shell ha mantenuto il suo impegno nei confronti dei suoi azionisti. Un altro vantaggio è che l'azienda ha una reputazione di buona gestione ed è stata in grado di mantenere bassi i suoi livelli di debito. Sebbene il titolo possa richiedere un po 'più di tolleranza al rischio, potrebbe essere un buon gioco a lungo termine per gli investitori in dividendi incentrati su un rendimento di prim'ordine da parte di un pagatore coerente.
La società ha due classi di azioni di American Depositary Receipt (ADR) - azioni di classe A e azioni di classe B - entrambe negoziate alla Borsa di New York. Tenere presente che i dividendi in contanti su azioni A sono soggetti alla detrazione di una ritenuta alla fonte sui dividendi olandese al tasso del 15%.
3. Enbridge Inc.
Enbridge Inc. (ENB) non è una trivellazione petrolifera. Il colosso energetico canadese, che ha una capitalizzazione di mercato di 74 miliardi di dollari, è una società di gasdotti che gestisce contratti per il trasporto di petrolio greggio e gas naturale attraverso la sua vasta rete. Poiché la sua attività è oleodotti, riceve le commissioni indipendentemente dal fatto che i prezzi del gas e del petrolio stiano salendo o precipitando. Inoltre, l'azienda si è diversificata in altri settori, in particolare l'energia rinnovabile, come le operazioni di recupero solare, eolico, geotermico e dei rifiuti.
La sua fusione con Spectra Energy (SE) nel 2016 ha reso Enbridge la più grande compagnia di infrastrutture petrolifere non solo negli Stati Uniti, ma in tutto il Nord America. Con un rendimento da dividendi del 6, 06%, questo titolo potrebbe fornire sia crescita che reddito.
4. NextEra Energy, Inc.
NextEra Energy, Inc. (NEE) è una società di energia rinnovabile che genera, distribuisce e vende energia elettrica ai propri clienti al dettaglio e all'ingrosso nel Nord America. La società di servizi ha investito molto nello sviluppo di progetti di energia pulita utilizzando sia l'energia eolica che solare e i suoi investimenti stanno dando i suoi frutti.
La domanda di energia pulita dell'azienda è stata elevata e nuovi progetti che sono recentemente entrati in linea hanno contribuito ad aumentare le entrate. Per il terzo trimestre del 2019, la società ha registrato utili rettificati di $ 1, 2 miliardi, con un incremento su base annua del 12%. La società è una delle aziende in più rapida crescita nel settore delle utility e questa crescita dovrebbe continuare in quanto ha un arretrato di progetti di altre utility desiderosi di acquistare e collaborare con NextEra. Come bonus aggiuntivo, la società ha annunciato l'intenzione di aumentare i pagamenti dei dividendi dal 12% al 14% nel 2020.
5. Enterprise Products Partners LP
Enterprise Products Partners (EPD) si distingue come una delle migliori aziende nello spazio intermedio. La società fornisce servizi alle industrie del gas naturale, del petrolio greggio e dei prodotti petrolchimici, gestendo oltre 19.000 miglia di condotte di liquidi di gas naturale e 5.300 miglia di condotte di petrolio greggio.
Uno dei maggiori punti di forza di Enterprise è la sua capacità di generare un sostanziale flusso di cassa - $ 1, 6 miliardi per il terzo trimestre del 2019. La società ha recentemente firmato contratti a lungo termine con Chevron per costruire e supportare un nuovo terminal petrolifero al largo delle coste del Texas. Complessivamente, la società ha annunciato progetti di capitale di crescita per $ 9, 1 miliardi in costruzione e programmati per essere online entro la fine del 2023.
Numeri impressionanti come questi aiutano l'azienda a premiare ampiamente i suoi investitori con un solido dividendo del 6, 6%. Poiché la società è una società in accomandita semplice, gli investitori possono godere dei vantaggi fiscali aggiuntivi offerti dall'azienda.
La linea di fondo
La scelta dei primi cinque titoli energetici implica uno sguardo oltre la storia passata. È anche fondamentale rivedere come un'azienda sta posizionando la propria attività per crescere e prosperare indipendentemente da dove sono diretti i prezzi del petrolio. L'approccio più redditizio potrebbe essere quello di creare un portafoglio energetico diversificato in modo simile a questo elenco. Questo gruppo offre perforazione a terra, perforazione offshore, energia rinnovabile e infrastrutture come un modo per trarre profitto dall'energia nel 2020.
Se la VIA è corretta, i prezzi del petrolio potrebbero continuare a risentire del calo della domanda e delle incerte condizioni economiche globali. Le scorte energetiche potrebbero fare un giro accidentato, ma alcune aziende sono in grado di resistere alla tempesta meglio di altre. Anche gli investitori con un orizzonte di investimento a lungo termine possono considerarlo un'opportunità per raccogliere alcuni giochi solidi ora a prezzi stracciati.
