Ci sono una manciata di titoli che potrebbero diventare i principali beneficiari dell'attuale conflitto commerciale USA-Cina, una guerra che sembra aver creato finora solo dei perdenti. Tra i potenziali vincitori ci sono i giganti delle telecomunicazioni Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) e Adtran (ADTN), che probabilmente vedranno il loro aumento delle vendite se il governo degli Stati Uniti decidesse di vietare il colosso tecnologico cinese Huawei Tecnologie di fare affari con aziende americane, secondo Barron's.
La spesa per le telecomunicazioni globali sta accelerando mentre le reti wireless passano al 5G, la banda larga passa al 10G e le reti in fibra ottica vengono aggiornate. La rimozione di Huawei da gran parte del mercato fornirebbe una spinta alle aziende occidentali, che rendono i prodotti concorrenti spesso più costosi. Nel frattempo, tre società che fanno grandi affari con Huawei rischiano di diventare cremose, mettendo a rischio NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) e II-VI (IIVI). Tutti e tre i fornitori di Huawei hanno già visto precipitare i loro prezzi delle azioni.
Huawei è una società privata e non è quotata in alcuna borsa pubblica.
4 aziende che vincono se Huawei perde
· Nokia (CIEN)
· Ericsson (ERIC)
· Adtran (ADTN)
· Ciena (CIEN)
Lunedì, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha annunciato accuse contro Huawei, comprese accuse secondo cui la società cinese avrebbe violato le sanzioni statunitensi sull'Iran e rubato segreti commerciali da T-Mobile US (TMUS). Gli Stati Uniti hanno inoltre richiesto formalmente l'estradizione dal Canada del Chief Financial Officer di Huawei Meng Wanzhou.
Soffrono i fornitori di reti in fibra ottica di Huawei
MKM Partners ritiene che ora sia più probabile che il produttore di apparecchiature cinese sia completamente escluso dall'acquisto di componenti statunitensi. Questo significa cattive notizie per i fornitori di Huawei nel mercato dei componenti ottici, che forniscono componenti chiave per la sua infrastruttura di rete in fibra ottica. L'amministratore delegato della MKM Michael Genovese stima che Huawei rappresenti circa il 15% delle entrate totali del settore.
L'annuncio del DOJ è particolarmente doloroso per aziende come NeoPhotonics con sede a San Jose, California, che genera oltre il 40% dei ricavi da Huawei. I fornitori statunitensi Lumentum e II-VI generano entrambi oltre il 15% delle loro entrate totali dal titano tecnologico con sede a Shenzhen.
Secondo quanto riferito, i produttori cinesi di apparecchiature per le telecomunicazioni stanno preordinando un inventario aggiuntivo in previsione di un divieto di acquisto, secondo Barron's.
"Secondo i nostri controlli, Huawei, ZTE e FiberHome stanno attualmente costruendo inventario dei componenti ottici", ha scritto Genovese in un rapporto pubblicato martedì mattina. "Mentre i risultati a breve termine per il settore saranno probabilmente ottimisti, è improbabile che gli investitori diano molto credito a meno che e fino a quando Huawei non sarà esplicitamente vietata dagli Stati Uniti come parte di un accordo commerciale e / o accordo DOJ."
I concorrenti di Huawei potrebbero vedere Salto dei ricavi
Dato che Huawei mantiene una fetta significativa del mercato globale e degli Stati Uniti, la sua assenza libererebbe quote di mercato per concorrenti come Huntsville, con sede ad Adtran, che ha guadagnato quasi il 5% questa settimana. Altri intendono vedere un rialzo della linea superiore sul potenziale divieto includono Nokia e Ciena, che hanno visto le loro azioni scendere del 5% in cinque giorni, così come Ericsson, le cui azioni sono quotate piatte nello stesso periodo.
Genovese prevede che la prossima generazione di tecnologia 5G spenda nel prossimo anno per aiutare i fornitori di telecomunicazioni scandinavi a guadagnare terreno contro Huawei.
"Ci aspettiamo che Nokia ed Ericsson possano guadagnare quote in Corea del Sud e Giappone a spese di Huawei nel 2019 e guadagnare quote significative in Europa nel 2020, mentre il 5G inizierà a diffondersi in tutto il continente", ha scritto l'analista di MKM Partners.
In definitiva, tagliare Huawei dai fornitori statunitensi potrebbe bloccare i progressi dell'azienda in Cina, dove fornisce attrezzature per reti 5G. Genovese prevede che la Cina rimarrà indietro rispetto alla Corea del Sud e al Giappone in termini di costruzione di una rete nazionale 5G nel 2019. Il divieto potrebbe anche ritardare gli obiettivi europei del 5G di ben due anni, ha scritto Genovese.
Guardando avanti
Il rischio stesso che Huawei venga bandito dal mercato statunitense potrebbe essere un fattore che spinge la Cina verso un accordo commerciale con Washington. Tuttavia, anche Huawei non è formalmente vietata, la pressione esercitata su Stati Uniti, Europa e altre società dall'abbandono o dalla riduzione di Huawei, in quanto fornitore, dà ancora ai suoi concorrenti un carico di nuove attività, aumentando i profitti e i prezzi delle azioni.
