General Electric (GE), il cui titolo è crollato nel 2018, potrebbe rimbalzare bruscamente nel 2019 a causa di quattro sviluppi che il toro di GE Nick Heymann afferma che probabilmente si verificheranno. L'analista William Blair si aspetta che il conglomerato industriale abbattuto aumenti drasticamente la sua liquidità, aumenti l'ampiezza e il ritmo delle vendite di attività, finanzi più di $ 10 miliardi di riserve di perdite insufficienti nel fondo riassicurativo a lungo termine di GE Capital e ne migliori la rating del credito su Wall Street più veloce del previsto (vedere la tabella seguente). Questi sviluppi alla fine farebbero di GE un investimento più sicuro nel breve termine, portando Heymann a sostenere che la percezione degli investitori del titolo continuerà a migliorare, per storia di Barron.
Heymann copre GE da decenni ed è noto sia per le sue previsioni estremamente accurate, sia spesso molto critiche, sui risultati finanziari di GE.
"Riteniamo che vi sia una crescente probabilità che GE possa accelerare i tempi e le dimensioni dei suoi piani originali per l'IPO di GE Healthcare, che le prospettive per GE Commercial Aviation Service (GECAS) da vendere al valore contabile superiore o superiore sono ora in aumento e che il 20% noncore di GE Digital recentemente rifuso in un business separato potrebbe portare alla sua monetizzazione ”, ha scritto Heymann per l'articolo. Si aspetta che questi venti favorevoli aumentino il titolo GE anche se alcuni analisti prevedono che la società rilascerà un rapporto sugli utili deboli alla fine di gennaio.
4 fattori che potrebbero aumentare le azioni GE
- GE per aumentare la liquiditàAumentare l'ampiezza e il ritmo delle vendite di assetFinanziare oltre $ 10 miliardi di rimanenti riserve di perdite sottofinanziate Migliorare il rating del credito a Wall Street
Fonte: William Blair
"End of Apocalypse Scenarios a portata di mano"
GE ha subito una serie di svendite nel 2018 tra la rimozione dell'azienda dall'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) dopo oltre un secolo. Le azioni del colosso industriale sono calate del 50% dal loro massimo di 52 settimane, ma sono tornate nel nuovo anno, aumentando del 17%. Investitori e analisti rialzisti hanno applaudito alla nomina di un nuovo CEO senza legami con la gestione passata, che è stata accusata della morte di GE.
Nella nota di Heymann intitolata "End of Apocalypse Scenarios Now at Hand; Cerca una liquidità estesa per accelerare la resurrezione di GE e rettificare il profilo di rischio ", ha ribadito un rating di sovraperformance sulle azioni GE.
L'analista di William Blair prevede che gli investitori tengano conto del minor rischio di GE in quanto il conglomerato vende più aziende non core, aumentando la sua posizione finanziaria e chiarendo le preoccupazioni relative alle passività sottofinanziate e al rischio di contenzioso. Heymann prevede che GE migliorerà la propria liquidità di ben $ 55 miliardi. Inoltre, si aspetta che il contante aggiuntivo permetta a GE di estinguere il debito, di adeguare correttamente la sua grande capacità di produzione globale di vapore e turbine a gas davanti alle aspettative e di accumulare riserve per le controversie.
Uno sguardo avanti
Non tutti sono così ottimisti. Gli analisti di JPMorgan affermano che i risultati del 4 ° trimestre "sfavorevoli" saranno annunciati il 31 gennaio rischiano di trascinare nuovamente le azioni di GE, per CNBC. Stephen Tusa, che ha portato GE a un livello neutrale il mese scorso dopo due anni in cui ha ottenuto un rating sottoperformato, avverte che se gli investitori "non diventano molto tangibili" per quanto riguarda la certezza nel percorso da seguire, "rafforzerà il caso Bear che esiste nessun piano di proiettile d'argento concreto."
