Da quando è stato firmato nella legge federale dall'ex presidente Barrack Obama nel luglio 2010, il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Dodd-Frank) ha suscitato molto dibattito sulla sua efficacia e il suo impatto sulle banche di piccole e medie dimensioni. Gli oppositori della legge ritengono che abbia soffocato la crescita delle banche più piccole e abbia avuto un impatto negativo sulle comunità che tali banche sostengono.
Nel maggio 2018, il presidente Trump ha mantenuto la promessa elettorale di rivedere la legislazione bancaria Dodd-Frank firmando le riforme approvate dalla Camera dei rappresentanti. Tra l'altro, il rollback aumenta la soglia in base alla quale le banche sono considerate "troppo grandi per fallire".
Sotto Dodd-Frank, le banche con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 50 miliardi dovevano sottoporsi a stress test, che misuravano la loro capacità di superare una crisi finanziaria. La soglia per tali test è salita a $ 250 miliardi, il che elimina efficacemente le banche regionali dal dover soddisfare questo requisito. Anche le istituzioni finanziarie più piccole saranno ora esenti da alcuni requisiti di segnalazione dei dati sui prestiti che secondo i critici della legge hanno limitato il flusso di credito a molti americani.
A seguito dei rollback, molti investitori vedono un nuovo potenziale di profitto nelle banche di piccole e medie dimensioni. Chi è alla ricerca di esposizione verso le banche regionali dovrebbe considerare di investire in uno di questi tre fondi negoziati in borsa (ETF).
ETF SPDR S&P Regional Banking (NYSEARCA: KRE)
Costituito nel 2006, l'ETF SPDR S&P Regional Banking mira a fornire un rendimento simile all'Indice settoriale delle banche regionali Standard & Poor's (S&P). Il fondo cerca di raggiungere questo obiettivo investendo almeno l'80% delle proprie attività in titoli che compongono l'indice sottostante. Il portafoglio di KRE è costituito interamente da titoli bancari regionali statunitensi a piccola e media capitalizzazione. Le partecipazioni di spicco comprendono SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: ZION) e BB&T Corp. (NYSE: BBT).
L'ETF SPDR S&P Regional Banking è il più grande fondo bancario regionale degli Stati Uniti con una gestione di $ 5, 07 miliardi. Gli investitori pagano una commissione annuale dello 0, 35%, inferiore alla media della categoria dello 0, 41%. A giugno 2018, l'ETF ha un rendimento annualizzato a cinque anni del 15, 9% e un rendimento annualizzato a tre anni del 16, 39%. Da inizio anno (YTD), il fondo ha registrato un rendimento del 7, 7%.
ETF iShares US Regional Banks (NYSEARCA: IAT)
L'ETF iShares US Regional Banks è stato lanciato nel 2006 e replica l'indice Dow Jones US Select Regional Banks. Il fondo investe la maggior parte del patrimonio gestito (AUM) in azioni e ricevute di deposito che compongono l'indice di riferimento. Come KRE, il fondo si concentra su titoli bancari regionali statunitensi a piccola e media capitalizzazione. L'ETF è fortemente concentrato, con le sue prime cinque partecipazioni che rappresentano il 41, 83% del portafoglio; Gli Stati Uniti Bancorp (NYSE: USB) e PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) da soli hanno una ponderazione combinata del 24, 94%.
L'ETF iShares US Regional Banks ha un rapporto di spesa dello 0, 44%, il che lo rende più costoso di KRE. Il fondo ha $ 927, 86 in AUM e paga un rendimento da dividendi dell'1, 57%. A giugno 2018, questo ETF con rating al di sopra della media presenta rendimenti annualizzati a tre e cinque anni rispettivamente del 15, 24% e del 14, 55%. Nell'ultimo anno, è tornato ad un impressionante 19, 26%.
ETF sul portafoglio bancario regionale PowerShares KBW (NASDAQ: KBWR)
Lanciato nel 2011, il portafoglio bancario bancario PowerShares KBW cerca di tracciare la performance dell'indice KBW Nasdaq Regional Banking. Il fondo lo fa investendo la maggior parte del suo AUM in titoli bancari regionali statunitensi. Il portafoglio di KBWR, che detiene 50 titoli, ha una divisione dell'80% / 20% tra società a media e piccola capitalizzazione. I coefficienti correttori sono distribuiti equamente in tutto il portafoglio dell'ETF, senza una partecipazione che rappresenta oltre il 5%. I titoli chiave del fondo includono East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) e Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK).
Il portafoglio bancario regionale PowerShares KBW addebita agli investitori una commissione annuale dello 0, 35%. Le attività gestite di soli $ 191, 67 milioni rendono questo fondo molto più piccolo di KRE e IAT e talvolta possono portare a ampi spread. A giugno 2018, questo fondo ad alto rischio è scambiato a $ 59, 95, vicino al massimo della sua gamma di 52 settimane tra $ 47, 64 e $ 61, 23. Ha reso il 7, 33% a / a e paga un rendimento da dividendi dell'1, 65%.
