Le cose stanno per diventare interessanti nel mondo delle criptovalute.
Secondo un articolo del Financial Times, diverse società di trading ad alta frequenza hanno avviato operazioni di trading in criptovalute. DRW, una società commerciale proprietaria con sede a Chicago, è la più grande azienda del genere che acquista e vende bitcoin attraverso Cumberland Mining, una consociata. Altre società commerciali che hanno investito in criptovalute includono Jump Trading, DV Trading e Hehmeyer Trading. Cumberland ha acquistato 20.000 bitcoin alla vendita di bitcoin del governo degli Stati Uniti nel 2015. Con la loro scorta di criptovalute, le società di trading proprietarie fungono da controparti per hedge fund e family office per operazioni di criptovaluta.
La recente volatilità dei prezzi delle valute digitali è l'attrazione principale di investire in tali classi di attività per i trader ad alta frequenza. Quest'anno l'S & P 500 ha ottenuto guadagni abbastanza tiepidi. Al contrario, l'ascesa delle criptovalute è stata drammatica, con bitcoin - la criptovaluta più utilizzata al mondo - in aumento del 500 percento dall'inizio di quest'anno.
Quell'aumento, tuttavia, è stato punteggiato da una forte volatilità. Ad esempio, l'annuncio della Cina di un divieto sulle offerte di monete iniziali, che consente lo scambio di token per criptovalute, ha comportato un forte calo del prezzo di $ 500 per bitcoin. Tali condizioni sono ideali per i trader ad alta frequenza, che utilizzano algoritmi per condurre operazioni in grandi quantità. Anche una piccola variazione nei prezzi dei bitcoin può consentire ai trader ad alta frequenza di prenotare profitti attraverso ingenti ordini. Ma non è chiaro se stiano usando algoritmi per i trader di criptovaluta. L'articolo FT afferma che i trader ad alta frequenza utilizzano e-mail, Skype e telefoni per condurre operazioni.
Un articolo di Bloomberg all'inizio di quest'anno ha citato altri vantaggi che rendono il trading di criptovaluta attraente per i trader ad alta frequenza in Cina, il più grande mercato per il trading di criptovaluta. Tali ragioni possono valere anche per gli operatori ad alta frequenza negli Stati Uniti. Includono l'arbitraggio di opportunità tra più scambi che consentono agli operatori di trarre profitto dalle differenze nei prezzi della stessa criptovaluta in mercati diversi, zero costi di transazione (in Cina) e negoziazione 24 ore su 24. La Cina conduce una percentuale maggioritaria del suo trading di criptovaluta utilizzando algoritmi, con circa il 60 percento dell'80 percento di tutto il trading fatto da trader ad alta frequenza.
L'ingresso di operatori ad alta frequenza su bitcoin potrebbe non essere una buona notizia per la volatilità dei prezzi delle criptovalute. Un documento del 2010 della Sloan School of Management del MIT ha concluso che il trading ad alta frequenza è positivamente correlato al trading di azioni, con azioni che reagiscono in modo eccessivo alle notizie fondamentali.
