Coloro che cercano pagamenti di interessi più elevati nei loro portafogli a reddito fisso possono mitigare il rischio di tasso di interesse intrinseco investendo in partecipazioni a reddito fisso diversificate a breve termine ospitate in fondi negoziati in borsa (ETF). I tre ETF sottostanti meritano uno sguardo più attento. (Nota: tutti i dati finanziari sono aggiornati al 9 novembre 2019).
Key Takeaways
- Le persone in cerca di pagamenti di interessi più elevati nei loro portafogli a reddito fisso hanno l'opportunità di mitigare in qualche modo il rischio di tasso di interesse intrinseco investendo ETF obbligazionari a breve termine. I fondi attualmente attivi in questa categoria comprendono l'ETF PIMCO 0-5 anni Corporate Bond ad alto rendimento (HYS) e l'SPF Barclays Short-Term Bond ETF a breve termine (SJNK). L'ETF Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond un rimborso integrale del proiettile agli investitori al 31 dicembre 2018, ha avuto una durata di 2, 0, unita a un rendimento medio alla scadenza del 7, 79%.
L'ETF sulle obbligazioni societarie ad alto rendimento PIMCO 0-5 anni
In quanto fondo a breve termine con bassa sensibilità ai tassi di interesse, l'ETF PFCO 0-5 Year High-Yield Corporate Bond (HYS) premia gli investitori con il tipo di rendimenti di distribuzione spesso prodotti dalle scadenze estese associate ai fondi intermedi ad alto rendimento. Per ridurre al minimo la sensibilità ai tassi di interesse, il fondo alloca la maggior parte delle proprie attività in obbligazioni con scadenze fino a tre anni.
Le restanti partecipazioni investono in strumenti di debito con scadenze comprese tra tre e cinque anni, con un rendimento di distribuzione del 5, 31%, una media ponderata con scadenza a 3, 29 anni e un rendimento con scadenza (YTM) dell'8, 1%.
Questo ETF ha un patrimonio gestito di 1, 7 miliardi di dollari (AUM), rendendolo il quinto ETF più grande della categoria ad alto rendimento. Il portafoglio è diversificato su 379 posizioni, con il 78, 32% emesso da società con sede negli Stati Uniti e il 7, 74% emesso da società lussemburghesi.
Il fondo è il più costoso degli ETF ad alto rendimento di questo gruppo, con una duration del portafoglio di 1, 59 anni, un rapporto di spesa annuo dello 0, 56% e un rendimento YTD dell'8, 37%.
ETF sulle obbligazioni a breve termine ad alto rendimento SP Barc Barclays
Con una bassa sensibilità ai tassi di interesse e rendimenti più strettamente rappresentativi delle scadenze a medio termine, l'ETF SPDR Barclays Short-Term High-Yield Bond (SJNK) offre metriche simili a quelle dell'ETF PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond ma tende a negoziare con un grado di volatilità leggermente superiore. Il fondo ha una duration del portafoglio di 1, 66 e una scadenza media ponderata di 3, 20 anni. L'YTM medio è del 6, 44%, che si colloca nella fascia alta degli ETF nella categoria a breve termine.
Con $ 3, 19 miliardi in AUM, questo è il quarto fondo più grande in questa categoria. Delle 566 partecipazioni del fondo, il 79, 31% è emesso da società statunitensi, il 6, 71% è emesso dal Lussemburgo, seguito dal 6, 71% dal Canada. Il fondo presenta il tasso di distribuzione più elevato nel gruppo al 5, 71%, nonché il rapporto di spesa più basso allo 0, 4%. Il fondo vanta rendimenti YTD del 7, 91%.
L'ETF sulle obbligazioni societarie ad alto rendimento del Guggenheim BulletShares 2018
Gli investitori disposti ad accettare un tasso di distribuzione inferiore in cambio del rendimento programmato del capitale potrebbero aver favorito l'ETF Bond Bond High Performance Yield (BSJI) del Guggenheim BulletShares 2018. Piuttosto che la solita struttura perpetua dell'ETF a tempo indeterminato, questo fondo ha funzionato più come un'obbligazione, con una data di rimborso del proiettile del 31 dicembre 2018, momento in cui il fondo è stato svolto e il capitale è stato restituito agli investitori.
Il fondo ha combinato la durata più bassa del gruppo di 2, 0 con un tasso di distribuzione del 5, 2% e un rendimento medio alla scadenza del 7, 79%. Il volume di scambi giornalieri è stato in media di $ 4, 1 milioni, riflettendo la natura del buy-and-hold del fondo. Come l'ETF Bond a breve termine SPDR Barclays High Term, le partecipazioni principali per paese sono state gli Stati Uniti (83, 87%), seguite dal Lussemburgo (6, 12%). Il fondo ha registrato un rendimento di un anno del -3, 53% e un rendimento annuo di tre anni dell'1, 26%.
Di norma, gli ETF obbligazionari a breve termine tendono a comportarsi meglio quando le condizioni di mercato sono sfavorevoli.
La linea di fondo
Questi ETF ad alto rendimento a breve termine sono caratterizzati da una bassa sensibilità ai tassi di interesse e rendimenti comparabili ai fondi obbligazionari societari ad alto rendimento a medio termine. Queste offerte possono fungere da mitigatori del rischio per gli investitori che cercano strumenti ad alto tasso di interesse nei loro portafogli a reddito fisso.
