Le stelle sono allineate per un raduno di fine anno che eleva i principali indici in guadagni modesti ma positivi, premiando gli operatori del mercato che hanno subito la correzione più profonda dal 2015. Anche i settori con prestazioni inferiori che includono small cap e semiconduttori dovrebbero finalmente risvegliarsi dai loro lunghi sonnellini, ripercorrere le principali porzioni di cali percentuali a due cifre e dare una spinta ai portafogli abbattuti.
Ironia della sorte, né i risultati elettorali di questa settimana, né il rinnovato rialzo sono suscettibili di guidare la pressione degli acquisti da oggi alla fine dell'anno. Piuttosto, l'avidità di Wall Street e la caccia alla performance annuale da parte dei maggiori gestori di fondi del mondo dovrebbero ora spostarsi in cima all'agenda del mercato ed è improbabile che vengano dissuasi dall'aumento dei rendimenti, delle tariffe cinesi o del resto delle critiche questioni economiche del 2018.
I trader e gli investitori che vogliono entrare in azione dovrebbero concentrare le loro strategie sul periodo tra la scadenza delle opzioni di novembre, a partire da lunedì prossimo, e il triplo finale da strega del 21 dicembre. L'ultima data segna la vera fine del mercato 2018 perché è in quel momento che i gestori di fondi bloccheranno i numeri delle performance attraverso giochi di opzioni e partiranno per le vacanze invernali con mariti, mogli e / o amanti.
I principali livelli di ritracciamento sui principali fondi settoriali dovrebbero identificare i prezzi più vantaggiosi per ottenere profitti a dicembre. La grande tecnologia è nella posizione migliore per beneficiare di questo esercizio annuale di vetrinistica, con Invesco QQQ Trust (QQQ) scambiato relativamente più alto nella sua gamma 2018 rispetto ai fondi blue-chip o small cap. Questo periodo dovrebbe anche segnalare minimi negoziabili in alcuni o tutti i titoli FAANG, almeno nel primo trimestre del 2019.
Il grande fondo tecnologico potrebbe facilmente raggiungere il livello di ritracciamento di Fibonacci.786 oltre $ 180 prima della fine dell'anno. Il divario del 4 ottobre non riempito vicino a $ 185 e il ritracciamento del 100% a $ 187, 50 potrebbero offrire obiettivi più ambiziosi se la dinamica al rialzo aumentasse a metà dicembre. Tuttavia, il rally di fine anno potrebbe dover aspettare fino a quando il fondo colmerà il divario del rally del 31 ottobre tra $ 165, 50 e $ 168, 50, forse in una reazione di vendita delle notizie al Congresso degli Stati Uniti ora diviso.
L' ETF SPDR S&P 500 (SPY) si è invertito il 29 ottobre, completando il quinto punto di un ampio canale in aumento che influenzerà l'azione dei prezzi fino al 2019. La piccola ripartizione del doppio massimo del 10 ottobre si è allineata con il ritracciamento di.786, facendo $ 286 un prezzo interessante per realizzare profitti. Il fondo ha anche un gap del 31 ottobre da colmare, suggerendo che un calo post-elettorale a $ 267 offrirebbe un'opportunità di acquisto. Gli operatori di mercato più conservatori potrebbero voler aspettare un rally superiore al livello di ritracciamento del 50% perché tale picco di acquisto aumenterebbe anche la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA).
L' ETF iShares Russell 2000 (IWM) dovrebbe registrare guadagni nelle prossime settimane, ma la forza o la debolezza del rally rimangono un jolly a causa della stagionalità, che favorirà fortemente le small cap all'inizio di gennaio 2019. I giocatori del mercato spesso ottengono un vantaggio su questa influenza rialzista, acquistando componenti più forti a novembre e dicembre. In questo caso, il fondo ha il potenziale per sovraperformare sia le big tech che le blue chip.
La resistenza chiave di Russell è centrata al livello di ritracciamento del 50% vicino a $ 159, strettamente allineato con gli EMA a 50 e 200 giorni. Fortunatamente, il piccolo divario del 31 ottobre è insignificante, aumentando le probabilità che le small cap prendano il mantello della leadership già questa settimana. La resistenza potrebbe dissolversi rapidamente se ciò dovesse accadere, aprendo la porta al livello di ritracciamento.786 a $ 167, o circa 13 punti sopra la chiusura di martedì.
La linea di fondo
Il mercato dovrebbe entrare in una ripresa generalizzata nelle prossime settimane, guidata dagli addetti ai lavori di Wall Street che riordinano i portafogli e inseguono i premi sulle prestazioni di fine anno.
