L'indice Russell 2000 small cap dovrebbe chiudere il terzo trimestre con una piccola perdita, dopo aver guadagnato solo un punto nel secondo trimestre, frenato dai venti di valuta che favoriscono le multinazionali rispetto alle questioni orientate sul mercato interno. Anche la guerra commerciale non è riuscita a fare un'offerta sotto il gruppo, a causa delle aspettative che i rendimenti obbligazionari crollanti segnaleranno un rallentamento economico che colpisce le small cap in modo più aggressivo rispetto ai loro cugini big cap.
Una manciata di small cap sembra pronta a salire più in alto nel quarto trimestre nonostante queste barriere, premiando i pazienti acquirenti con opportuni profitti in un ambiente di mercato difficile. È difficile individuare i settori più forti in questo elenco di vincitori perché sono sparsi tra diversi gruppi che includono software, vendita al dettaglio e servizi alle imprese. Inoltre, molti di questi raduni segnano salutari inversioni dopo un declino pluriennale, invece di iniziare a esplodere verso nuovi massimi.
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Il produttore di celle solari con sede in California Enphase Energy, Inc. (ENPH) trarrà beneficio da una legge che richiede che tutte le nuove costruzioni di case nello stato d'oro includano l'energia solare a partire dal 2020. Lo stock ha registrato un nuovo massimo a 17, 40 $ nel 2014 e è entrato in una tendenza al ribasso persistente, scendendo al minimo storico a 65 centesimi a maggio 2017. È salito a un massimo di tre anni a luglio e si è spostato su un modello laterale, scoppiando a febbraio 2019.
Il raduno ha raggiunto il massimo del 2007 a giugno ed è scoppiato, pubblicando una serie di massimi storici nel picco di agosto a $ 35, 42. Si è ritirato da quel momento, colmando il gap del 1 agosto e testando un guasto alla media mobile esponenziale (EMA) di 50 giorni di inizio settembre. Data questa struttura dei prezzi, il titolo potrebbe ora cadere nello stretto allineamento tra l'EMA a 200 giorni e il livello di breakout, offrendo una potenziale opportunità di acquisto in vista del mandato del prossimo anno.
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Le azioni della catena di concessionarie Sonic Automotive, Inc. (SAH) sono salite a $ 33, 10 nel 2007 dopo una tendenza rialzista pluriennale e sono scese a 72 centesimi durante il crollo economico. Il successivo rimbalzo è rallentato dopo aver raggiunto la metà dell'adolescenza nell'estate del 2009, producendo un rialzo superficiale che si è bloccato a metà $ 20 nel 2014. Quel livello ha segnato la resistenza in un'ondata di rally di agosto 2019 che ha finalmente completato il round trip in il massimo di 12 anni.
La tendenza al rialzo può puntare sul massimo storico del 2001 a $ 39, 75 dopo un breakout, ma quell'impulso all'acquisto potrebbe dover aspettare perché il titolo è salito da maggio e ha bisogno di un consolidamento per stringere la mano debole. Ciò potrebbe essere realizzato con un calo dell'EMA a 50 giorni, che ha contenuto numerosi pullback da aprile. La media mobile sta attualmente salendo da $ 27, 50, quindi un downdraft relativamente superficiale potrebbe fare il trucco.
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L'assicuratore per danni alla proprietà Hallmark Financial Services, Inc. (HALL) ha registrato un massimo di 16 anni a $ 17, 62 nel 2007 e venduto in cifre singole durante il crollo economico del 2008. Un rimbalzo nel 2010 si è fermato a $ 11, 98, segnando la resistenza in due falliti tentativi di breakout del 2015. Lo stock ha finalmente raggiunto quel livello a giugno 2019, generando un accumulo costante che ha registrato guadagni superiori al 60% a fine settembre.
Il raduno ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2007 in agosto e si è aperto, aprendo la porta a un rialzo aggiuntivo che potrebbe raggiungere i massimi di 30 anni nei $ 30 e $ 40. L'azione dei prezzi è stata impegnata in un aumento limitato ma persistente dal 19 agosto, con un pullback alla linea di tendenza a $ 18, 75 che offre una modesta opportunità di acquisto. Tuttavia, il continuo ribasso dell'EMA a 50 giorni a poco più di $ 17 potrebbe essere più fruttuoso per gli acquirenti di dip sensibili al rischio.
La linea di fondo
L'indice Russell 2000 small cap ha perso denaro nel terzo trimestre, ma una manciata di componenti dell'indice sembra destinata a registrare rendimenti impressionanti per il quarto trimestre.
