Sono solo 11 giorni e contano fino al Black Friday e l'inizio ufficiale delle festività natalizie 2018. I negozi tradizionali e l'e-commerce dovrebbero pubblicare risultati eccezionalmente forti quest'anno, sostenuti dall'aumento dei salari, dal sentimento economico rialzista e dal mercato del lavoro più forte degli ultimi decenni. Tuttavia, molti titoli al dettaglio non sono riusciti a rispondere a questi fondamentali fondamentali, schiacciati da una correzione intermedia che ha interessato vaste aree dell'universo di mercato.
I selezionatori di titoli potrebbero trarre vantaggio dalla divergenza tra prezzo e prospettive a breve termine, raccogliendo quote di giochi al dettaglio ben posizionati prima del circo mediatico che inevitabilmente circonda il Black Friday. In particolare, le operazioni "mattone e malta" possono offrire rendimenti più forti rispetto ai giochi di e-commerce puri in questo ambiente a causa dello strapiombo dell'azione dei prezzi di Amazon.com, Inc. (AMZN) eccezionalmente debole, innescata da avvertimenti sui profitti, tariffe cinesi e questioni politiche.
Come al solito, The TJX Companies, Inc. (TJX) sembra un gioco festivo ad alta quota a causa della sua leadership di settore a lungo termine e di un modello di prezzi di due mesi che dovrebbe sostenere un breakout sano. Il titolo ha superato appena $ 40 nel 2016 ed è entrato in una tendenza al ribasso che ha trovato supporto nei bassi $ 30 nella seconda metà del 2017. È tornato alla resistenza a marzo 2018 ed è scoppiato quasi tre mesi dopo, entrando in un forte trend rialzista che si è bloccato in la metà di $ 50 in agosto.
L'azione dei prezzi da quel momento ha scavato una ristretta gamma di scambi con supporto alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) vicino a $ 54, 25. È tornato a resistere al range il 1 ° novembre e si è diviso due a uno pochi giorni dopo, ma l'evento non ha scatenato la pressione di vendita, suggerendo la resilienza che può sostenere un rally nei $ 60 in meno. Al contrario, un calo sotto il minimo della giornata divisa a $ 53, 99 solleverebbe una bandiera rossa, aumentando le probabilità di colmare il divario di agosto tra $ 52 e $ 50.
Le azioni di Kohl's Corporation (KSS) hanno chiuso un trend rialzista pluriennale negli anni '70 superiori nel 2002, stabilendo un livello di resistenza che ha negato i tentativi di breakout nel 2007 e 2015. Lo stock è tornato a quel livello per la quarta volta nel giugno 2018 e ha trascorso il ultimi cinque mesi infradito in un canale poco profondo in aumento con resistenza a metà degli anni '80. Un breakout potrebbe generare un'ondata di segnali di acquisto a lungo termine e un rally in cifre triple.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) ha registrato un nuovo massimo a settembre 2018, fornendo supporto a un potenziale breakout, ma l'azione di oscillazione dei prezzi tra i primi $ 60 e i bassi $ 80 sembra instabile e necessita di una fase di consolidamento finale. Un pullback che tiene l'EMA a 50 giorni vicino a $ 76 potrebbe fare il trucco, generando un segnale di acquisto anticipato per un breakout atteso da tempo.
New York and Company, Inc. (NWY), l'attuale incarnazione dei vecchi negozi Lerner, ha creato un modello ad alto rischio ad alto rendimento per le festività natalizie 2018. Il titolo ha chiuso un trend al ribasso di quattro anni a 82 centesimi nel 2008, ma ha compiuto progressi limitati nel nuovo decennio, superando i $ 7, 50 nel 2013. Ha negoziato entro questi limiti negli ultimi cinque anni, scolpendo una linea di tendenza di livello inferiore che ha resistito a un Tentativo di breakout di luglio 2018.
Un declino nell'EMA a 200 giorni ha trovato acquirenti disponibili la scorsa settimana, generando un breakout su piccola scala che potrebbe presagire un altro test di resistenza prima della fine dell'anno. Ancora più importante, l'accumulazione è salita a un massimo di 11 anni, segnalando un insolito interesse all'acquisto che potrebbe implicare prezzi molto più alti. La società ha annunciato un'iniziativa di rebranding che includerà una modifica del nome del 19 novembre a RTW Retailwinds Inc. (NYSE: RTW). Questa strategia potrebbe aggiungere pressione all'acquisto nei prossimi mesi.
La linea di fondo
Tutti i segnali indicano una forte stagione delle vacanze del 2018, ma molti titoli al dettaglio sembrano sottovalutati dopo la correzione di ottobre e potrebbero recuperare terreno nelle prossime settimane.
