L'incontro del G-20 di questo fine settimana tra Donald Trump e Xi Jinping dovrebbe essere il più grande motore del mercato dell'anno, scrivendo il prossimo capitolo in un dramma politico in lento movimento che ora si estende per 17 mesi. Il risultato di questo scenario binario darà anche il tono alla stagione degli scambi estivi, generando un grande rally che raggiunge nuovi massimi o un doloroso declino che riporta in gioco i minimi del 2018.
L'azione dei prezzi della prossima settimana in un paniere di strumenti finanziari dovrebbe esporre l'impatto a lungo termine, a seguito di settimane di richieste, voci e cattiva direzione da parte di entrambe le superpotenze. Le obbligazioni, l'oro e il settore dei chip dovrebbero fare il trucco per la maggior parte di noi perché questi mercati hanno fatto grandi passi da quando i negoziati commerciali si sono interrotti ad aprile. E nel caso in cui ti fossi dimenticato, i futures su obbligazioni e oro saranno aperti domenica sera, offrendo un'anteprima delle prossime attrazioni.
Obbligazioni
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L' iShares 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT) ha raggiunto il massimo del 2008 a $ 123, 15 nel 2011 ed è entrato in una tendenza al rialzo instabile che ha registrato nuovi massimi nominali nel 2012, 2015 e 2016. È sceso al minimo di quattro anni a $ 111, 90 a novembre 2018 e ha raggiunto un rialzo, raggiungendo la resistenza del 2017 vicino a $ 130 a maggio 2019. Un breakout di giugno ha aggiunto quattro punti e si è allentato in un modello di tenuta che dovrebbe concludersi la prossima settimana con massimi più alti o una grave recessione.
La tendenza al rialzo di sette mesi si è arrestata al livello di ritracciamento di Fibonacci.618 del declino 2016-2017, mentre l'indicatore di distribuzione e accumulo del volume di bilancio (OBV) è salito a un massimo storico. Questo è meno rialzista per un fondo obbligazionario rispetto a un fondo azionario o di materie prime perché indica che il lungo commercio è diventato sovraffollato, ponendo le basi per un'inversione e il ridimensionamento delle mani deboli.
Oro
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SPDR Gold Trust (GLD) ha registrato un massimo storico a $ 185, 85 nel 2011 e si è rotto da un doppio modello nel 2013, entrando in una forte tendenza al ribasso che ha toccato il fondo vicino a $ 100 alla fine del 2015. Il contratto di fondo e futures ha completato un all'inizio di questo mese è iniziato il modello di basamento di sei anni, che è salito allo zoom dal più alto livello dal 2013. L'accumulazione è cresciuta insieme al prezzo, con l'OBV che è salito al massimo di sette anni.
Il raduno ha raggiunto il primo obiettivo al rialzo con il ritracciamento di sell-off di.382 Fibonacci e l'agosto 2013 si è innalzato, aumentando le probabilità di un consolidamento e possibile ripetere il test con un nuovo supporto vicino a $ 127. Tuttavia, un catalizzatore del fine settimana potrebbe espandere questa ondata di acquisto fino al livello di ritracciamento del 50% superiore a $ 140 o superiore a $ 1, 500 sul contratto futures. Tieni d'occhio l'oscillatore stocastico settimanale la prossima settimana perché un crossover ribassista potrebbe coincidere con un'inversione intermedia.
Chip Stock
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L' ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) ha finalmente completato un round trip nel massimo del 2000 a $ 105, 75 nel novembre 2017 e si è venduto dopo un fallito tentativo di breakout di 11 mesi. È sceso al minimo di 20 mesi a dicembre e ha subito un forte aumento, tornando al picco del 2018 ad aprile 2019. Il successivo breakout ha aggiunto sei punti in sei giorni prima di invertire e ripristinare i livelli di resistenza pluridecennale.
OBV è crollato negli ultimi due mesi, segnalando un esodo aggressivo da parte di istituzioni e altri giocatori di denaro intelligente. Questa pressione di vendita ha perfettamente senso dopo molteplici rigetti con resistenza pluridecennale perché favorisce prezzi nettamente inferiori. A sua volta, questo è un settore pericoloso da possedere nei prossimi mesi perché la tendenza rialzista iniziata nel 2009 potrebbe essere finalmente terminata.
La linea di fondo
I trader e gli investitori alla ricerca di indizi sulla direzione del mercato dopo l'incontro di Trump-Xi di questo fine settimana dovrebbero guardare obbligazioni, oro e titoli azionari perché hanno tutti attirato grandi scommesse sul futuro del commercio cinese.
