Il bitcoin potrebbe rubare i titoli dei movimenti valutari negli ultimi tempi, ma il dollaro USA ha anche recentemente fatto la sua mossa di dimensioni decenti. Sebbene non effettui mosse percentuali a tre cifre come la sua controparte digitale, il biglietto verde è ancora scivolato del 2, 4% contro un paniere delle principali valute del mondo dal 23 maggio, una mossa significativa per una valuta rifugio.
Il dollaro è stato messo sotto pressione nell'ultimo mese a causa delle aspettative di tagli multipli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Alla riunione politica della scorsa settimana, la Fed ha segnalato che era pronta a ridurre i tassi per compensare il rallentamento della crescita interna e l'inflazione stagnante. I mercati dei futures sui fondi federali stanno scontando un taglio di mezzo punto quest'anno e altri 40 punti base nel 2020. In effetti, il mercato dei futures vede una probabilità del 78, 1% di un taglio di 25 punti base alla riunione della Fed del mese prossimo, secondo il sito FedWatch del gruppo CME.
Gli analisti ritengono che la caduta dei rendimenti obbligazionari statunitensi e degli indicatori tecnici al ribasso possano creare ulteriori venti contrari per il dollaro nei prossimi mesi. "Questo ha ancora molto da fare", ha dichiarato Paresh Upadhyaya, direttore della strategia valutaria presso Amundi Pioneer Investments a Boston, per CNBC.
Coloro che desiderano ottenere una breve esposizione al dollaro ma non vogliono aprire un conto in valuta estera dovrebbero prendere in considerazione l'utilizzo dei tre fondi negoziati in valuta (ETF) discussi di seguito. Esaminiamo i dettagli più precisi di ciascun fondo e utilizziamo l'analisi tecnica per individuare possibili opportunità di trading.
Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
Lanciato nel 2007, Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN) cerca di replicare la performance dell'indice Deutsche Bank Short US Dollar Index Futures Index. Il benchmark tracciato misura le fluttuazioni del valore dell'euro, del franco svizzero, dello yen giapponese, della sterlina britannica, della corona svedese e del dollaro canadese rispetto al dollaro statunitense. UDN alloca il 57, 50% del suo portafoglio all'euro, rendendolo particolarmente sensibile ai movimenti di quella valuta. I trader apprezzeranno lo stretto spread dello 0, 05% del fondo e la liquidità del volume giornaliero in dollari di oltre $ 700.000. Al 27 giugno 2019, il fondo ha un patrimonio gestito (AUM) di $ 32, 94 milioni, addebita una commissione di gestione dello 0, 75% ed è aumentato dell'1, 70% nell'ultimo mese. Gli investitori ricevono inoltre un dividend yield dell'1, 29%.
Il grafico UDN ha mostrato segnali di un momentaneo calo del venditore alla fine di maggio, quando il prezzo delle azioni ha registrato un minimo più basso mentre l'indice di forza relativa ha scavato un minimo più basso per formare una divergenza rialzista. Agli inizi di giugno, il prezzo del fondo si è rotto sopra una linea di tendenza al ribasso a lungo termine, continuando il suo aumento nel corso del mese e ora scambiando al di sopra della media mobile semplice a 200 giorni (SMA). I trader che acquistano qui dovrebbero impostare un ordine stop-loss al di sotto del gap del 20 giugno e puntare a prenotare i profitti spostandosi al massimo di settembre a $ 21, 55.
Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE)
Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE), costituito nel dicembre 2005, tiene traccia delle variazioni di valore dell'euro rispetto al dollaro USA. Il fondo detiene euro fisici, permettendogli di rispecchiare virtualmente l'andamento del tasso di cambio euro / dollaro USA. I trader devono essere consapevoli del fatto che i depositi fisici in euro del fondo non sono assicurati, il che lascia gli azionisti direttamente esposti al rischio di insolvenza. FXE offre ampia liquidità, scambiando quasi 200.000 azioni al giorno con uno spread medio di appena lo 0, 01%. Negoziando a $ 108, 19 con un patrimonio netto di $ 249, 42 milioni e un rapporto di spesa dello 0, 40%, FXE ha guadagnato l'1, 58% nell'ultimo mese dal 27 giugno 2019.
Con la significativa esposizione di UDN all'euro, non sorprende che il grafico di FXE sia estremamente simile. Dopo aver superato una ripida tendenza al ribasso e la SMA a 50 giorni all'inizio di questo mese, il prezzo è tornato a quegli indicatori, che hanno fornito supporto per una spinta verso la SMA a 200 giorni. I trader possono acquistare al prezzo corrente o attendere una chiusura convincente al di sopra della media mobile a lungo termine - che in questa fase ha fornito resistenza. Considerare di effettuare un ordine di take profit in prossimità del massimo di 52 settimane a $ 113, 14 e di ridurre le perdite se il prezzo del fondo si chiude al di sotto del minimo del candeliere del doji del 20 giugno a $ 107, 30.
Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC)
Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC) è progettato per seguire i movimenti del dollaro canadese rispetto al dollaro statunitense. Il fondo, che si ribilancia trimestralmente, fornisce un'esposizione diretta alla valuta canadese - nota anche come loonie - detenendo dollari canadesi fisici in un conto di deposito di JPMorgan Chase & Co. (JPM). Uno spread sottile del 0, 03%, combinato con una liquidità in dollari del volume di oltre $ 2 milioni quasi tutti i giorni, riduce al minimo lo slittamento e consente agli operatori di seguire piccoli movimenti di prezzo. Sebbene non sia straordinariamente economico, il rapporto di spesa dello 0, 40% del fondo rimane competitivo per coloro che intendono rimanere per periodi più lunghi. FXC controlla $ 118, 64 milioni di attività, offre un rendimento da dividendi dello 0, 66% e ha registrato un balzo dell'1, 99% nell'ultimo mese. Da inizio anno, il fondo ha registrato un rendimento di quasi il 4% a partire dal 27 giugno 2019.
Le azioni FXC hanno registrato un brusco rialzo a gennaio, prima di passare i prossimi quattro mesi a diminuire lateralmente. Il sentimento è cambiato all'inizio di giugno quando il prezzo è rimasto al di sopra di una linea di tendenza al ribasso risalente all'inizio del 2018 e della SMA a 200 giorni. A parte un lieve pullback a metà mese, il fondo ha continuato il suo slancio al rialzo, indicando la possibile comparsa di un nuovo trend rialzista. Poiché questo potrebbe essere l'inizio di una mossa più alta, coloro che intraprendono un trade potrebbero voler scalare le proprie posizioni - uscendo dalla metà al massimo di ottobre a $ 76, 75 e il restante 50% vicino al massimo del 2018 a $ 79, 85. Proteggere dal rischio al ribasso inserendo un ordine di arresto al di sotto del minimo del 21 giugno o sotto la SMA a 200 giorni, a seconda della tolleranza al rischio.
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