Cosa sono gli Zacks Lifecycle Indexes
Gli indici Zacks Lifecycle, ufficialmente denominati Zacks Lifecycle Indices, sono una serie di indici sviluppati da Zacks Investment Research, Inc., per fornire un punto di riferimento per l'allocazione del ciclo di vita dei fondi con data-obiettivo, con un indice diverso per ogni data-obiettivo.
RIPARTIZIONE Indica gli indici del ciclo di vita
Gli indici Zacks Lifecycle forniscono parametri comparativi per il ciclo di vita o per i fondi target che sono diventati popolari tra gli investitori che risparmiano per la pensione, in particolare quelli senza conoscenza o interesse a essere attivamente coinvolti nella gestione dei propri investimenti. Con l'avvicinarsi della data obiettivo, l'allocazione delle attività o il percorso di scorrimento, diventano gradualmente più conservativi.
Zacks, fornitore di ricerche proprietarie su titoli e investimenti in pacchetti, ha lanciato i suoi indici del ciclo di vita nel 2007. Utilizza regole di selezione proprietarie per identificare azioni e obbligazioni con profili di rischio / rendimento coerenti con i benchmark generali del mercato. Al momento del lancio, i cinque indici Zacks erano costituiti da diverse combinazioni di titoli statunitensi, titoli dei mercati sviluppati internazionali e obbligazioni statunitensi per fondi con date target "in pensione", nonché 2010, 2020, 2030 e 2040.
Motivazione per gli indici del ciclo di vita di Zacks
Zacks ha creato gli indici del ciclo di vita per fornire dettagli più approfonditi sul rischio e sulle caratteristiche di rendimento dei fondi per date target o TDF. Educare gli azionisti di questi fondi sull'elevato livello di esposizione azionaria - e quindi sul rischio di perdita del capitale - alla data prefissata è stata una delle principali motivazioni della serie.
La maggior parte dei fondi con data obiettivo definisce il proprio obiettivo come "fino a o attraverso" l'età probabile di pensionamento di un azionista del fondo, investendo "attraverso" quella data o "fino a" quella data. Come ha spiegato Zacks nel suo lancio, la maggior parte dei percorsi di scivolata TDF si rivolge alle aspettative di vita attuariali. In altre parole, la maggior parte di questi fondi presume che l'azionista rimarrà investito e necessiterà di una combinazione di crescita e conservazione del capitale durante il pensionamento e manterrà una parte della propria allocazione in azioni a rischio più elevato. Zacks riteneva che questo assetto creasse un rischio indebito per gli investitori con esigenze di capitale a breve termine, come finanziare un'istruzione universitaria o pagare le spese mediche, dove era inaccettabile perdere gran parte del capitale.
Un TDF che investe "a" una data target, nel frattempo, si sposterà permanentemente in un'allocazione conservativa basata sulla conservazione del capitale al momento della pensione, costituita principalmente da obbligazioni e liquidità, con l'obiettivo di generare reddito proteggendo al contempo il capitale. I critici di questi TDF suggeriscono che i pensionati dovrebbero essere in pensione da 20 a 30 anni o più necessitano dell'apprezzamento del capitale fornito dall'esposizione azionaria per impedire loro di sopravvivere ai loro risparmi per la pensione.
Un'altra considerazione è rappresentata dai diversi percorsi di scorrimento seguiti da ciascun fornitore di fondi con date target. Il fondo Fidelity Freedom 2030 dovrebbe detenere il 53% di azioni, il 40% di obbligazioni e il 7% di liquidità alla pensione nel 2030, un'allocazione più aggressiva rispetto al fondo T. Rowe Price Target 2030, che deterrà il 42, 5% di azioni e il 57, 5% di obbligazioni.
