I rapporti sui dati economici sono essenziali per un trader in valuta estera (forex). Questi importanti indicatori economici creano volatilità e molta speculazione li circonda sempre, e il prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti è uno di questi rapporti. Non solo i commercianti di forex (FX) continuano a monitorare questo importante dato economico, ma lo usano per stabilire una nuova posizione o supportare quella corrente.
Cosa entra nel rapporto sul PIL
Il prodotto interno lordo è semplicemente il valore di mercato totale di tutti i beni e servizi prodotti in un determinato paese. Nel caso degli Stati Uniti, questo totale può essere suddiviso in quattro categorie principali: consumi, investimenti, spese pubbliche (o spese) ed esportazioni nette.
- Consumo: spese per consumi finali delle famiglie. Questi possono includere cose come cibo, affitto, carburante e altre spese personali. Investimenti: spese aziendali per nuovi impianti e attrezzature, nonché investimenti delle famiglie in proprietà. Spese pubbliche e investimenti: il totale di tutte le spese pubbliche, compresi gli stipendi dei dipendenti pubblici e le prestazioni del programma di difesa o sociale. Esportazioni nette: esportazioni finali totali, meno importazioni totali. Un numero maggiore di esportazioni nette è più produttivo per l'economia.
La somma di questi numeri è il prodotto interno lordo totale degli Stati Uniti, che può essere confrontato con la performance di un altro anno al fine di ricavare una percentuale di crescita o contrazione del PIL in un determinato periodo.
Fare il confronto
I dati sul prodotto interno lordo possono essere pubblicati su base mensile o trimestrale. Per gli Stati Uniti, il Bureau of Economic Analysis (BEA), una filiale del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti, pubblica cifre interne trimestrali finali, insieme a ulteriori cifre preliminari o preliminari verso la fine di ogni mese. Questo rapporto può anche essere pubblicato in condizioni reali o nominali, il primo essendo adeguato per gli effetti dell'inflazione. La BEA pubblica anche il suo indice dei prezzi del PIL che è stato utilizzato in concorrenza sia con l'indice dei prezzi al consumo (CPI) sia con il deflatore delle spese per consumi personali come indicatore dell'inflazione dei consumatori.
Negoziare i mercati dei cambi
Come qualsiasi altro dato economico importante, il rapporto sul prodotto interno lordo ha molto peso per gli operatori di valuta. Serve come prova della crescita in un'economia produttiva mentre segnala una contrazione in un appassimento. Di conseguenza, i commercianti di valute tenderanno a cercare tassi più elevati di PIL o crescita nella convinzione che i tassi di interesse seguiranno la stessa direzione. Se un'economia sta vivendo un buon tasso di crescita, i benefici si ridurranno al consumatore, aumentando la probabilità di spesa ed espansione. A sua volta, una spesa maggiore porta all'aumento dei prezzi, che le banche centrali tentano di domare attraverso aumenti dei tassi di interesse.
Sebbene ci siano tre versioni - avanzata, preliminare e finale - è importante la relazione tra le tre, non solo le singole versioni. I professionisti delle valute enfatizzeranno la lettura avanzata nel trading. Ma non elimineranno le differenze quando si tratta di confrontare le letture preliminari e finali.
Ad esempio, una lettura finale della crescita dell'1, 5% rispetto a una versione avanzata precedente del 3, 5% è peggiore rispetto a una stampa dell'1, 5% simile sia in letture avanzate che finali. Una cifra di crescita positiva è sempre positiva per l'economia, ma non quando una cifra del PIL finale scende al di sotto della lettura avanzata.
Cosa possono aspettarsi gli investitori
Esistono tre reazioni di base all'azione dei prezzi che un trader o un investitore può ragionevolmente aspettarsi:
1. Una lettura del PIL inferiore al previsto comporterà probabilmente un selloff della valuta domestica rispetto ad altre valute. Nel caso degli Stati Uniti, una cifra del PIL inferiore segnalerebbe una contrazione economica e danneggerebbe le possibilità di un aumento dei tassi di interesse statunitensi, riducendo il valore o l'attrattiva delle attività basate sul dollaro USA. Inoltre, più sotto una lettura effettiva del PIL è dalla stima, più acuto il calo del dollaro.
2. Una lettura prevista richiede un po 'più di confronto da parte dell'investitore FX. Qui, l'analista o il commerciante vorranno confrontare la lettura corrente con la lettura del trimestre precedente, forse anche la lettura dell'anno precedente. In questo modo è possibile raccogliere una migliore valutazione della situazione. Dato questo fattore, puoi aspettarti che l'azione del prezzo risultante tenderà a essere mescolata man mano che il mercato ordina i dettagli.
3. Una lettura superiore alle attese tenderà a rafforzare la valuta sottostante rispetto ad altre valute. Pertanto, una cifra del PIL USA più alta andrà a beneficio del biglietto verde, prestando ad un certo apprezzamento nel dollaro USA contro le contro valute; più è alta la lettura effettiva del PIL, maggiore è l'inclinazione dell'apprezzamento del dollaro.
Mettere tutto insieme
Quindi, diamo una rapida occhiata a un esempio recente:
Figura 1 - La coppia EUR / USD reagisce alla pubblicazione del PIL degli Stati Uniti il 28 marzo 2011
Nella Figura 1, la coppia di valute EUR / USD è scesa dalla grande cifra di 1, 4200 rispetto alle ultime due sessioni (lato destro del grafico) per stabilire il supporto appena al di sotto di 1, 4050 in un intervallo di 60 minuti. Osserva come l'euro si è apprezzato di circa 50 pips, immediatamente dopo l'uscita del 28 marzo 2011 alle 8:30. A quel tempo, è stato rivelato che l'economia più grande del mondo è cresciuta di meno di quanto ci aspettassimo. Invece di aumentare dell'1, 9% stimato, gli Stati Uniti sono cresciuti di una cifra anticipata dell'1, 8%. Anche questo era inferiore al 3, 1% rispetto al trimestre precedente - un rallentamento visivo della crescita. Di conseguenza, i trader si sono schierati dalla parte della vendita di un dollaro USA più debole, aiutando l'euro a ripercorrere le sue perdite e ad arrampicarsi ancora più in alto attraverso la barriera di resistenza di 1.4200.
Un trader di valute che cerca di sfruttare questa opportunità potrebbe facilmente inserire una voce di acquisto vicino al livello di supporto, aggiungendo un ordine di stop relativamente ristretto di 30-40 pips per motivi di gestione del rischio.
La linea di fondo
Il rapporto sul prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti è - e probabilmente continuerà a essere - una versione importante da considerare quando si tratta di negoziare i mercati dei cambi. I trader che possono capire come interpretare questi dati e applicarne la pertinenza a un particolare trade saranno quelli che emergeranno in cima.
