Una marea di denaro si è precipitata negli ultimi anni in ETF su smart beta e altri fondi, che ora detengono un totale di $ 800 miliardi di attività a livello globale dall'anno 2018, secondo i dati di Morningstar. I consulenti finanziari e gli investitori hanno sempre più favorito questa strategia di investimento ponderata in base al fattore perché ha sovraperformato nonostante le commissioni più elevate, come indicato in una storia dettagliata del Financial Times.
La prossima grande sfida di Smart Beta
Questi ETF beta intelligenti, che hanno prosperato durante il lungo mercato rialzista, potrebbero ottenere il loro test finale se una prolungata guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina, utili societari deboli e altre forze spingano il mercato più ampio in un declino sostenuto. Ma Shawn Parker, un consulente di Ameriprise Financial, non è preoccupato. "Abbiamo scoperto che, anche se stai pagando un po 'di più per un ETF beta intelligente, le prestazioni sono state stellari, sia al rialzo, a causa forse di un vantaggio di slancio, sia al ribasso, a causa forse di una bassa volatilità vantaggio ", ha detto Parker al FT. "Quindi siamo incoraggiati dai risultati."
Le risorse beta intelligenti rappresentano circa un terzo dei fondi gestiti da Parker, quasi quattro volte la media del 7% dei fondi dei clienti nella lista FT 400 del 2019.
Fattore di investimento in aumento
- Gli ETF Smart beta prendono un indice di base e lo modificano in base a fattori progettati per sovraperformare il mercato Gli asset negli ETF smart-beta sono cresciuti del 30% ogni anno dal 2012 I fondi Smart Beta hanno rappresentato circa 800 miliardi di dollari in AUM nel 2018 I consulenti finanziari assegnano una media del 7% di clienti 'AUM in fondi beta intelligenti
Commissioni più elevate "Ne vale la pena", Rischi di volatilità
Questa strategia di investimento è un mix tra investimento passivo e attivo, in cui i fondi negoziati in borsa smart beta prendono un indice di base e lo modificano in base a fattori progettati per sovraperformare il mercato più ampio, per il FT.
Per i clienti che non conoscono gli ETF beta intelligenti, in particolare quelli che si sono occupati principalmente di fondi comuni di investimento, Parker afferma che esiste una "curva di apprendimento" nell'educarli. Le commissioni sono più elevate rispetto agli ETF di monitoraggio dell'indice standard, ma sono state "ne vale la pena", afferma.
Nonostante la loro crescente popolarità e prestazioni superiori alla media, non tutti sono così ottimisti per gli ETF sulle smart beta, tra cui Rob Arnott, fondatore e presidente di Research Affiliates, un pioniere negli investimenti in smart beta. Arnott ha dichiarato al FT che la smart beta potrebbe andare "terribilmente storto" poiché un flusso di investitori che inseguono le prestazioni potrebbe portare a un "crash della smart beta".
Guardando avanti
A dire il vero, la lucentezza degli ETF sulle smart beta potrebbe svanire dopo un aumento annuo del 30% delle attività ogni anno dal 2012, secondo il Boston Consulting Group, come citato da Barron's. Alcune delle più grandi aziende stanno potando i fondi beta intelligenti dalle loro offerte. Il colosso finanziario State Street Advisors, ad esempio, ha recentemente cambiato il modo in cui vengono ponderati i suoi nuovi indici, passando da investimenti basati su fattori a capitalizzazione di borsa tradizionale.
