Le azioni immobiliari sono ora le seconde più performanti nell'indice S&P 500 da inizio anno (YTD), in ritardo solo delle azioni tecnologiche roventi. Il settore è diventato un modo sempre più popolare per gli investitori di scommettere sulla rapida espansione dello shopping online, beneficiando nel contempo di un reddito costante in un ambiente con tassi di interesse inferiori, come indicato in un rapporto dettagliato del Wall Street Journal.
Prologis Inc. (PLD) e Duke Realty Corp. (DRE), ad esempio, sono entrambi scambiati ai massimi livelli in circa un decennio. Prologis ha visto il suo titolo guadagnare un enorme 37% YTD, mentre il titolo Duke Realty è tornato al 23, 8%, rispetto al più ampio aumento del 16, 4% di S&P 500 quest'anno. Questi fondi comuni d'investimento immobiliare (REIT) possiedono e gestiscono magazzini.
I proprietari dei magazzini scommettono meglio sull'e-commerce
Gli investitori e gli analisti rialzisti affermano di considerare questi titoli immobiliari come un modo per sostenere la crescita del commercio elettronico. Mentre il settore comprende aziende che possiedono proprietà come centri commerciali, abitazioni di alto livello e condomini, le aziende che hanno sovraperformato il gruppo fanno affari con mega rivenditori online. Gli investitori stanno ora cercando di acquistare azioni delle società che possiedono i magazzini che sono sempre più visti come la linfa vitale di giganti online come Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com e altri, nonché marchi popolari come Home Depot Inc. (HD) e Wayfair Inc. (W).
Il gruppo Blackstone ha approvato questa strategia di investimento e-commerce acquistando una rete di magazzini industriali statunitensi utilizzati da Amazon e altri e-tailer nella più grande transazione immobiliare privata fino ad oggi, come indicato in un altro rapporto del Wall Street Journal. Il gigante del private equity ha acquistato la proprietà dalla GLP con sede a Singapore il mese scorso, poiché i suoi $ 18, 7 miliardi hanno superato il rivale immobiliare Prologis per un portafoglio che contava circa 180 milioni di piedi quadrati di proprietà.
Il gigante del private equity si occupa di strategie per l'e-commerce
L'ultima acquisizione di Blackstone include 1.300 proprietà negli Stati Uniti, la maggior parte delle quali vicino a centri abitati. I principali inquilini di GLP includono Amazon e altri rivenditori che si affidano a magazzini industriali vicino alle grandi città per risolvere il problema dell '"ultimo miglio" per le promesse di consegna del giorno successivo.
Nadeem Meghji, responsabile delle attività di investimento immobiliare di Blackstone, ha dichiarato al Journal che GLP si adatterà al focus dell'azienda su "investimenti su larga scala, alta convinzione, tematici". Blackstone ora possiede circa 750 milioni di piedi quadrati di proprietà logistiche statunitensi, aggiungendo a ha già $ 140 miliardi di beni come migliaia di case unifamiliari e proprietà chiave come la Willis Tower di Chicago e il resort e casinò Cosmopolitan di Las Vegas.
Blackstone ha indicato che suddividerà i nuovi asset, circa la metà dei quali in precedenza aveva posseduto e venduto, secondo il Journal. Circa i due terzi sono destinati alla sua opportunistica strategia immobiliare, mentre il resto è investito nella fiducia degli investimenti immobiliari privati, aperta agli investitori al dettaglio e con contratti di locazione a più lungo termine.
Bassi tassi positivi per i giochi immobiliari
Un'altra forza che farà aumentare questi titoli immobiliari è costituita dai pagamenti costanti di queste società in un ambiente a basso tasso, affermano alcuni analisti. Il settore immobiliare è stato a lungo favorito dagli investitori a reddito, che ora considerano il settore ancora più attraente ora che la Fed si è ritirata dalla sua politica di falco.
Nel 2018, a causa della decisione della banca centrale di aumentare i tassi, nonché il timore di un aumento dei tassi, il segmento immobiliare è sceso del 5, 6%. Ora, tuttavia, tale tendenza si sta invertendo, poiché la maggior parte degli investitori prevede che la Fed taglierà i tassi alla luce del rallentamento della crescita economica globale. Questa aspettativa ha spinto il rendimento del Tesoro a 10 anni a un minimo di 21 mesi e ha portato il settore immobiliare S&P 500 a un massimo storico
Guardando avanti
La prossima settimana porterà alla tanto attesa riunione del Comitato federale di libero mercato di giugno. Sebbene i mercati non stiano scontando una riduzione del tasso per martedì, il mercato dovrebbe subire un taglio a luglio e qualsiasi inadempienza potrebbe rappresentare un grande vento contrario per le azioni statunitensi.
