Spesso nei media finanziari, sentirai le persone fare riferimento a periodi specifici della settimana, del mese o dell'anno che in genere forniscono condizioni rialziste o ribassiste.
Una delle realtà storiche del mercato azionario è che in genere ha registrato le performance più povere durante il mese di settembre. L '"Almanacco del commerciante di borsa" riporta che, in media, settembre è il mese in cui i tre indici principali del mercato azionario di solito ottengono i risultati più poveri. Alcuni hanno soprannominato questo drop-off annuale come "effetto settembre".
Comprensione dell'effetto settembre
Dal 1950, il mese di settembre ha registrato un calo medio della Dow Jones Industrial Average (DJIA) dello 0, 8%, mentre l'S & P 500 ha registrato in media un calo dello 0, 5% a settembre. Da quando il Nasdaq è stato istituito per la prima volta nel 1971, il suo indice composito è sceso in media dello 0, 5% durante le negoziazioni di settembre. Questo è, naturalmente, solo una media esibita per molti anni, e settembre non è certamente il mese peggiore del commercio di borsa ogni anno.
L'effetto settembre è un'anomalia del mercato e non è correlata a particolari eventi di mercato o notizie. Negli ultimi anni, l'effetto si è dissipato. Negli ultimi 25 anni, per l'S & P 500, il rendimento mensile medio per settembre è di circa -0, 4%, mentre il rendimento mensile mediano è positivo. Inoltre, a settembre non si sono verificati frequenti forti cali come prima del 1990. Una spiegazione è che, poiché gli investitori hanno reagito con il "pre-posizionamento", ovvero vendendo azioni ad agosto.
Key Takeaways
- Dal 1950, la Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha registrato un calo medio dello 0, 8%, mentre l'S & P 500 ha registrato un calo dello 0, 5% durante il mese di settembre. L'effetto settembre è un'anomalia di mercato, non correlata a un particolare evento di mercato o notizie. L'effetto settembre è un fenomeno mondiale; non riguarda solo i mercati statunitensi.
Spiegazioni per l'effetto di settembre
L'effetto di settembre non è limitato ai titoli statunitensi ma è associato ai mercati di tutto il mondo. Alcuni analisti ritengono che l'effetto negativo sui mercati sia attribuibile a distorsioni comportamentali stagionali poiché gli investitori cambiano i loro portafogli alla fine dell'estate per incassare.
Un altro motivo potrebbe essere che la maggior parte dei fondi comuni di investimento incassa le proprie partecipazioni per raccogliere perdite fiscali. Un'altra teoria particolare evidenzia il fatto che i mesi estivi di solito hanno volumi scambiati leggermente, poiché un buon numero di investitori di solito prende le ferie e si astiene dal negoziare attivamente i loro portafogli durante questo periodo di inattività.
Quando inizia la stagione autunnale e questi investitori in vacanza tornano al lavoro, abbandonano le posizioni che avevano pianificato di vendere. Quando ciò si verifica, il mercato subisce un aumento della pressione di vendita e, quindi, un declino generale.
Inoltre, molti fondi comuni di investimento subiscono la fine dell'anno fiscale a settembre. I gestori di fondi comuni di investimento, in media, vendono posizioni in perdita prima della fine dell'anno e questa tendenza è un'altra possibile spiegazione della scarsa performance del mercato a settembre.
Per ulteriori informazioni su interessanti fenomeni di mercato come questo, prendi in considerazione la lettura del nostro più grande tutorial sugli arresti anomali del mercato e "Un'introduzione alla finanza comportamentale".
