Il metodo di valutazione dell'inventario Last-In-First-Out (LIFO), sebbene consentito ai sensi dei principi contabili generalmente accettati (GAAP) degli Stati Uniti, è vietato ai sensi degli International Financial Reporting Standards (IFRS). Poiché le regole IFRS si basano su principi piuttosto che su linee guida esatte, l'uso di LIFO è vietato a causa di potenziali distorsioni che può avere sulla redditività e sul bilancio di un'azienda. In linea di principio, LIFO può creare una distorsione del reddito netto quando i prezzi sono in aumento (inflazione); Gli importi dell'inventario LIFO si basano su numeri obsoleti e obsoleti e le liquidazioni LIFO possono fornire ai gestori senza scrupoli i mezzi per gonfiare artificialmente gli utili.
Reddito netto sottostanti
LIFO si basa sul principio secondo cui l'ultimo inventario acquistato sarà il primo ad essere venduto. Diamo un'occhiata ad un esempio degli effetti della contabilità LIFO rispetto al First-In-First-Out (FIFO) su un'ipotetica società, Azienda A.
Società A Transazioni di inventario
|
Acquista per anno |
Unità acquistate |
Costi per unità |
Totale costi di inventario |
|
Anno 1 |
1000 |
$ 1.00 |
$ 1000 |
|
Anno 2 |
1000 |
$ 1.15 |
$ 1150 |
|
Anno 3 |
1000 |
$ 1.20 |
$ 1200 |
|
Anno 4 |
1000 |
$ 1, 25 |
$ 1250 |
|
Anno 5 |
1000 |
$ 1.30 |
$ 1300 |
Ora supponiamo che l'impresa A venda 3.500 unità nell'anno 5 a $ 2, 00 per unità.
Sotto FIFO:
Entrate: 3.500 x $ 2, 00 = $ 7.000
Anno 1: 1.000 x $ 1, 00 = $ 1.000
Anno 2: 1.000 x $ 1, 15 = $ 1, 150
Anno 3: 1.000 x $ 1, 20 = $ 1, 200
Anno 4: 500 x $ 1, 25 = $ 625
Costi totali delle merci vendute (COGS): $ 3.975
Profitti lordi totali: $ 7.000 - $ 3.975 = $ 3.025
Valore dell'inventario rimanente: $ 1.925 (500 unità dall'anno 4 + 1.000 unità dall'anno 5, ai relativi costi unitari)
Sotto LIFO:
Entrate: 3.500 x $ 2, 00 = $ 7.000
Anno 5: 1.000 x $ 1, 30 = $ 1, 300
Anno 4: 1.000 x $ 1, 25 = $ 1, 250
Anno 3: 1.000 x $ 1, 20 = $ 1, 200
Anno 2: 500 x $ 1, 15 = $ 575
Costi totali delle merci vendute (COGS): $ 4, 325
Valore dell'inventario rimanente: 1.575 (1.000 unità dall'anno 1 + 500 unità dall'anno 2 ai relativi costi unitari)
Profitti lordi nell'ambito FIFO: $ 3, 025
Profitti lordi con LIFO: $ 2, 675
Come puoi vedere, l'impresa A sotto FIFO appare più redditizia, anche se ha venduto lo stesso numero esatto di unità in totale. In apparenza, questo può sembrare controproducente per il management che sembra sottostimare i profitti dell'azienda, ma il vantaggio di LIFO risiede nei suoi benefici fiscali. Con utili lordi inferiori (COGS più elevati), le aziende che utilizzano LIFO sono in grado di ridurre le proprie passività fiscali. Questa riduzione del debito fiscale ha un prezzo: un valore di inventario fortemente obsoleto.
Stato patrimoniale obsoleto
LIFO viene utilizzato dalle imprese per ridurre le loro passività fiscali a spese di un valore di inventario obsoleto, come indicato nel bilancio. Ciò solleva la possibilità di una valutazione di inventario fortemente obsoleta e successivamente inutile. Ad esempio, immagina che l'impresa A acquisti 1.500 unità di inventario nell'anno 6 al costo di $ 1, 40 e successivamente venda lo stesso numero di unità.
Sotto FIFO, i suoi COGS sarebbero 500 unità a $ 1, 25 dal rimanente inventario del 4 ° anno e 1000 unità a $ 1, 30 dal 5 ° anno per un totale di $ 1, 925. Sotto LIFO, i suoi COGS sarebbero le 1.500 unità acquistate nell'anno 6 al costo di $ 1, 40 per un totale di $ 2, 100. Il valore di inventario rimanente in FIFO sarebbe $ 2.100, mentre il valore di inventario in LIFO sarebbe 500 unità dall'anno 2 a $ 1, 15 per unità e 1000 unità dall'anno 1 a $ 1, 00 per unità, per un totale di $ 1, 575.
Il bilancio di LIFO rappresenta chiaramente un valore di inventario obsoleto che ha quattro anni. Inoltre, se l'impresa A acquista e vende la stessa quantità di inventario ogni anno (il che è una forte possibilità se l'impresa A è una società energetica, poiché tendono a vendere le ultime unità acquisite per prime), lasciando il valore residuo dall'anno 1 e dall'anno Inalterata, il suo bilancio continuerebbe a deteriorarsi in termini di affidabilità.
Questo scenario è abbastanza evidente nel bilancio 2010 di ExxonMobil, Corp. (NYSE: XOM), che riportava un inventario di $ 13 miliardi basato su un'ipotesi LIFO. Nelle note a queste dichiarazioni, Exxon ha rivelato che il costo attuale effettivo dello stesso inventario era superiore di $ 21, 3 miliardi rispetto al numero riportato. Come puoi immaginare, un'attività che è stata dichiarata a $ 13 miliardi quando in realtà vale $ 34, 3 miliardi può sollevare seri interrogativi sulla validità di LIFO.
Si noti che se queste attività rappresentate a numeri seriamente obsoleti non sono mai destinate a scopi di rivendita, le valutazioni LIFO non sarebbero un problema. Tuttavia, di volta in volta, questi asset obsoleti vengono rivenduti. Ciò porta alla luce un altro punto di contesa nei confronti di LIFO: le liquidazioni LIFO.
Liquidazioni LIFO
Una liquidazione LIFO si verifica quando le attività obsolete precedentemente menzionate vengono vendute, ma i COGS di queste attività sono abbinati ai ricavi correnti. Supponiamo che l'impresa A venda 3.000 unità nell'anno 6:
Sotto FIFO:
3.000 x $ 2, 00 = $ 6.000 di entrate
COGS:
Anno 6: 1.500 x $ 1, 40 = $ 2, 100
Più rimanenti inventari Anno 4 e Anno 5 ai relativi costi unitari: $ 1.925
Totale: 4.025 $
Profitti lordi nell'anno 6 nell'ambito di FIFO: $ 6.000 - $ 4, 025 = $ 1, 975
Sotto LIFO:
3000 x $ 2, 0 = $ 6000 ricavi
COGS:
Anno 6: 1500 x $ 1, 40 = $ 2100
Più rimanenti rimanenze Anno 1 e Anno 2 al costo relativo per unità: $ 1, 575
Totale: $ 3, 675
Profitti lordi con LIFO: $ 2, 325
Quando si è verificata una liquidazione LIFO, l'impresa A sembra molto più redditizia che se dovesse utilizzare FIFO. Questo perché i vecchi costi sono abbinati ai ricavi attuali in un'inflazione degli utili una tantum, insostenibile. In periodi di declino dell'attività economica, potrebbe esserci una pressione sulla gestione per liquidare di proposito i vecchi strati LIFO al fine di aumentare la redditività. Ulteriori informazioni sull'esistenza o meno di una liquidazione LIFO possono essere ricavate dalle note a piè di pagina nel bilancio o dalle diminuzioni all'interno della riserva LIFO (la differenza di inventario nella quantità di inventario tra LIFO e l'importo se è stato utilizzato FIFO).
Linea di fondo
Sebbene si possa sostenere che LIFO COGS rifletta meglio i costi effettivi esistenti per l'acquisto dell'inventario, è evidente che LIFO presenta diverse carenze. LIFO sottostima i profitti per un reddito imponibile più basso, rivela numeri di inventario obsoleti e obsoleti e può creare opportunità per la gestione di manipolare gli utili attraverso una liquidazione LIFO. A causa di queste preoccupazioni, LIFO è vietato ai sensi degli IFRS.
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