Parte del quadro roseo associato alla pensione è il brivido di baciare quel pagamento mensile del mutuo addio - presumendo che lo avresti pagato entro quel momento. Ultimamente, c'è stato un cambiamento nel pensiero che ha visto molti pianificatori finanziari suggerire che i pensionati continuano a portare un mutuo in e per tutta la pensione. Reinvesti i soldi dal tuo capitale di casa e improvvisamente avrai un flusso di nuove entrate, rendendo i tuoi anni d'oro un po 'più dorati.
Bene, ci possono essere alcuni inconvenienti. Portare un mutuo in pensione può essere una buona idea in determinate situazioni, ma non è certamente una soluzione unica per aumentare il reddito di vecchiaia.
Key Takeaways
- Il trasferimento di un'ipoteca in pensione consente alle persone di attingere a un ulteriore flusso di reddito reinvestendo il capitale proprio da una casa. L'altro vantaggio è che gli interessi sui mutui sono deducibili dalle tasse. Sul lato negativo, i rendimenti degli investimenti possono essere variabili mentre i requisiti di pagamento dei mutui sono fissi. A lungo termine, un portafoglio diversificato dovrebbe fornire rendimenti maggiori rispetto agli immobili residenziali.
Non puoi mangiare la tua casa
Il concetto alla base della sottoscrizione di un prestito di equità domestica è "non puoi mangiare la tua casa". Poiché la tua residenza non produce reddito, l'equità domestica è inutile a meno che tu non prenda in prestito contro di essa. Storicamente, a lungo termine, le case forniscono tassi di rendimento al di sotto di quelli di portafogli di investimento adeguatamente diversificati. Poiché il patrimonio netto domestico in genere costituisce una parte sostanziale del patrimonio netto di un pensionato, può probabilmente servire da freno al reddito, alla crescita del patrimonio netto e alla qualità generale della vita in pensione.
Trasportare un mutuo durante la pensione può essere problematico se i rendimenti degli investimenti sono variabili, causando problemi nel pagamento di un mutuo o disagi legati al trasporto di una grande quantità di debito durante una recessione del mercato.
Quindi, logicamente, la prossima mossa sarebbe quella di spostare i tuoi beni da casa stipulando un mutuo e investendo i soldi in titoli che dovrebbero sovraperformare il costo al netto delle imposte del mutuo, migliorando così il patrimonio netto a lungo termine e il tuo flusso di cassa a breve termine. Inoltre, investimenti come la maggior parte dei fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) sono facilmente liquidabili e possono essere venduti frammentariamente per soddisfare le esigenze di spesa extra.
Tutto ciò suona alla grande, ma non è così semplice: ogni volta che introduci maggiore leva finanziaria nelle tue finanze, ci sono molte cose che devi considerare. Quindi, quali sono i vantaggi e gli svantaggi di questa strategia?
Pro di portare un mutuo in pensione
Un portafoglio di investimenti adeguatamente diversificato dovrebbe sovraperformare gli immobili residenziali a lungo termine. Non lasciarti ingannare dai rendimenti immobiliari negli ultimi dieci anni circa. Gli immobili residenziali forniscono storicamente tassi di rendimento annuali a una cifra, mentre i portafogli diversificati tendono a fare molto meglio a lungo termine e dovrebbero essere ragionevolmente tenuti a continuare a farlo in futuro. In secondo luogo, gli interessi sui mutui sono deducibili dalle tasse, il che può servire a minimizzare il costo dell'uso di questa forma di leva finanziaria, aumentando il ritorno sull'investimento dei titoli acquistati.
Infine, dal punto di vista degli investimenti, una singola proprietà potrebbe essere considerata completamente non diversificata, il che è una cattiva notizia se comprende una parte sostanziale del patrimonio netto. La diversificazione è essenziale per mantenere non solo la stabilità finanziaria ma anche la tranquillità.
Contro di portare un mutuo in pensione
Nonostante i potenziali benefici, questa strategia può anche avere alcuni effetti collaterali spiacevoli. Come accennato in precedenza, stipulare un mutuo è un'altra forma di leva finanziaria. Usando questa strategia, aumenti efficacemente la tua esposizione totale di attività per includere non solo una casa ma anche gli investimenti aggiuntivi. La tua esposizione al rischio totale aumenta e la tua vita finanziaria diventa molto più complicata. Inoltre, le entrate ottenute dal tuo investimento oscilleranno. Le fluttuazioni verso il basso prolungate possono essere spaventose e difficili da gestire.
Inoltre, il Tax Cuts and Jobs Act del 2017 ha mitigato in qualche modo il vantaggio della deducibilità. I contribuenti ora possono detrarre solo gli interessi su $ 750.000 di ipoteca di residenza qualificata (invece di $ 1 milione). La legge sospende inoltre la detrazione per gli interessi pagati sui prestiti di capitale proprio e le linee di credito, a meno che non vengano utilizzati per acquistare, costruire o migliorare sostanzialmente la casa assicurando il finanziamento.
Rendimenti degli investimenti vs. mutui
Un altro fattore importante da tenere presente è che i rendimenti degli investimenti possono essere molto variabili a breve termine, mentre i mutui tendono ad essere fissi in natura. È ragionevole aspettarsi periodi di tempo in cui il vostro portafoglio sostanzialmente sottoperforma il costo del mutuo. Ciò potrebbe in particolare erodere la tua base finanziaria e potenzialmente compromettere la tua capacità futura di tenere il passo con i pagamenti. Questa variabilità potrebbe anche compromettere la tua tranquillità. Se ti spaventi durante una recessione del mercato, puoi reagire attingendo al tuo portafoglio per ripagare il mutuo, negando così a te stesso i benefici di una ripresa dei tuoi investimenti. Se ciò dovesse accadere, finiresti per detrarre il tuo patrimonio netto invece di aumentarlo. È importante non sottovalutare l'influenza psicologica inquietante della leva finanziaria.
Ci sono molti fattori finanziari oggettivi che devi prendere in considerazione per determinare il merito di questa strategia nella tua data situazione finanziaria. Mentre alcuni pianificatori finanziari possono fornire gli stessi consigli su tutta la linea, questa strategia non è affatto adatta a tutti.
La considerazione più importante è determinare quale sarà il costo dell'interesse ipotecario totale, poiché questo è l'ostacolo che il tuo portafoglio di investimenti deve superare per avere successo. I fattori che influiscono su questo sono molto semplici e includono la solvibilità e la fascia fiscale. Certo, migliore è il tuo credito, minore sarà il costo dell'interesse totale. Inoltre, maggiore è la tua fascia fiscale, maggiore è il beneficio fiscale che ricevi dalla cancellazione degli interessi.
Toccando il capitale proprio durante la pensione
La prima cosa che devi fare è parlare con il tuo agente di prestito e commercialista per determinare il tuo costo totale degli interessi, al netto del beneficio fiscale, che ti dirà quanto il tuo portafoglio di investimenti deve guadagnare per pagare gli oneri sui tassi di interesse di la tua ipoteca. Successivamente, è necessario rivolgersi al proprio consulente per gli investimenti per discutere di superare questo ostacolo agli investimenti, il che porta a un'altra serie di considerazioni.
Conoscere il tasso di rendimento desiderato è abbastanza semplice, ma se si può ragionevolmente raggiungere quel tasso di rendimento o tollerare il rischio necessario è un'altra storia. In linea generale, il superamento del costo del mutuo richiederà una maggiore allocazione in azioni, il che può comportare notevoli quantità di volatilità del portafoglio. Francamente, la maggior parte dei pensionati probabilmente non è disposta ad accettare tali livelli di volatilità, soprattutto perché ha meno tempo per cavalcare gli alti e bassi del mercato. Un altro fattore da considerare è che la maggior parte dei consulenti finanziari si affida alle medie storiche per stimare il rendimento futuro di un portafoglio. In altre parole, non fare totalmente affidamento sulle aspettative di rendimento.
Infine, l'ultima considerazione importante è determinare la percentuale del patrimonio netto totale rappresentato dalla tua casa. Maggiore è la percentuale del patrimonio netto che rappresenta la tua casa, più importante diventa questa decisione.
Ad esempio, se il tuo patrimonio netto è di $ 2 milioni e la tua casa ne rappresenta solo $ 200.000, questa discussione difficilmente vale la pena, poiché il guadagno netto netto da questa strategia influirà minimamente sul tuo patrimonio netto. Tuttavia, se il tuo patrimonio netto è $ 400.000 e $ 200.000 di questo provengono da casa tua, allora questa discussione assume un significato profondo nella tua pianificazione finanziaria. Questa strategia ha un impatto minore, e probabilmente meno appello, per qualcuno che è ricco di qualcuno che è povero.
La linea di fondo
Non è mai una buona idea accettare ciecamente un consiglio, anche se proviene dalla bocca di un pianificatore finanziario. La sicurezza di portare un mutuo in pensione dipende da una varietà di fattori. Questa strategia non è garantita per avere successo e può complicare notevolmente la tua vita finanziaria. Ancora più importante, la leva finanziaria è un'arma a doppio taglio e potrebbe avere conseguenze finanziarie disastrose per un pensionato.
