Il fallimento della banca IndyMac dell'11 luglio 2008 ha lasciato molti scioccati e si chiedeva come una banca così grande e formidabile potesse collassare. Il gigante bancario è cresciuto rapidamente e ha fallito altrettanto velocemente, ma l'intrigo di questa storia va oltre la sua drammatica ascesa e caduta. Continua a leggere per saperne di più su uno dei maggiori fallimenti bancari statunitensi nella storia.
L'inizio
IndyMac è nato nel 1985, ma originariamente era stato chiamato Countrywide Mortgage Investment da David Loeb e Angelo Mozilo. È stato costruito per garantire prestiti finanziari a livello nazionale che erano troppo grandi per essere venduti a Fannie Mae o Freddie Mac. Nel 1997, Countrywide Mortgage Investment fu stornato e divenne IndyMac. Il Mac in IndyMac è l'abbreviazione di Mortgage Corporation. Quindi, mentre il "Mac" può sembrare Freddie Mac o alcune delle altre società di mutui ipotecari governativi, IndyMac è sempre stata una società privata senza legami con il governo. (Queste agenzie governative hanno sofferto di problemi. Vedi Fannie Mae, Freddi Mac e The Credit Crisis Of 2008 per ulteriori approfondimenti.)
Nel 1999, IndyMac ha prestato importi record - $ 1, 6 miliardi nel solo primo trimestre. Nel luglio del 2000, quando ha acquisito SGV Bancorp, IndyMac è diventata IndyMac Bank, il cui costo totale di acquisizione era di $ 62, 5 milioni e ha trasformato IndyMac Bank in nona banca all'epoca. IndyMac era anche il 28 ° prestatore più grande del paese. Nel 2004, IndyMac si è espansa acquistando una società chiamata Financial Freedom, una società che si occupa della creazione e assistenza di mutui ipotecari inversi. Nel 2007 sono arrivate altre due acquisizioni per IndyMac; la prima è stata la New York Mortgage Company, che era una banca ipotecaria della East Coast. Più tardi quell'anno la compagnia acquistò la Barrington Capital Corporation, che era una banca ipotecaria situata sulla costa occidentale.
Mentre di solito è difficile individuare il motivo per cui alcune aziende hanno fallito quando si è trattato di IndyMac, ci sono due sospetti: prestiti Alt-A e mutui inversi. Quindi, mentre l'ascesa meteorica di IndyMac è impressionante, i prestiti discutibili che lo aiutano ad arrivarci sono uno dei principali motivi per cui è crollato.
Sospetto n. 1
IndyMac è specializzata in quelli che sono noti come prestiti Alt-A. Alt-A è l'abbreviazione di A-paper alternativo. I prestiti Alt-A si collocano tra prime, che è A paper e subprime. Ciò significa che i prestiti sono più rischiosi dei prestiti principali ma meno rischiosi dei prestiti subprime. I tassi di interesse per i prestiti Alt-A rientrano anche tra prime e subprime. Questi prestiti Alt-A sono stati erogati agli acquirenti che avevano buoni punteggi di credito ma che potevano produrre una prova di reddito o di attività scarsa o nulla oltre alla casa che stavano progettando di acquistare. I prestiti Alt-A all'epoca erano una proposta "da non perdere" per IndyMac.
Ad esempio, se la banca erogasse un prestito a un acquirente e quell'acquirente fosse inadempiente, IndyMac otterrebbe il titolo per la casa. Il più delle volte la casa varrebbe più dell'importo dovuto. Poiché i valori immobiliari erano costantemente cresciuti da anni, i prestiti Alt-A sembravano una scommessa sicura. Ciò sembrava essere confermato quando, nel 2003, i prezzi delle case statunitensi hanno registrato il più grande balzo in valore di un anno in più di due anni.
Per capire quanto fossero grandi questi prestiti Alt-A, dobbiamo guardare ai numeri. I prestiti Alt-A rappresentavano il 2% dell'intero mercato ipotecario statunitense con $ 55 miliardi nelle produzioni di prestiti nel 2001. Nel 2006, i prestiti Alt-A sono balzati a un enorme 13% del mercato ipotecario complessivo degli Stati Uniti con l'incredibile cifra di $ 400 miliardi nella produzione di prestiti. E i prestiti Alt-A rappresentavano l'80% delle attività di IndyMac, rendendo IndyMac il prestatore n. 1 di mutui Alt-A. (Ulteriori informazioni sui mutui subprime e Alt-A nella risposta alla nostra domanda frequente Cos'è un mutuo subprime? )
The Double-Whammy
Ma i prestiti non erano l'unico modo in cui IndyMac e altre banche facevano i loro soldi. IndyMac e molte altre banche sono state in grado di trovare investitori desiderosi di acquistare pool di questo tipo di mutui che erano stati messi insieme per creare titoli garantiti da pagamenti futuri. Gli hedge fund e le altre case di investimento erano alla ricerca di modi per guadagnare rapidamente più denaro. Questi prestiti Alt-A sono stati un ottimo modo per fare un sacco di soldi.
Ciò non durò a lungo, tuttavia, e quando il mercato immobiliare iniziò a crollare, aumentarono anche gli interessi degli investitori. Gli investitori si sono rapidamente ritirati, lasciando che le banche subissero le perdite sui prestiti senza il finanziamento degli investitori necessario per fare nuovi prestiti. (Leggi Why Bolle del mercato immobiliare Pop per saperne di più sul crollo del mercato immobiliare.)
Sospetto n. 2
L'altro problema che ha portato alla caduta di IndyMac è stata l'attività di mutuo inverso. I mutui inversi sono un certo tipo di prestito in cui un proprietario di abitazione può convertire in contanti una parte del capitale proprio in casa. Per pagare i contanti, IndyMac aveva bisogno di soldi, ma con il crollo del mercato immobiliare e con gli investitori che scappavano dai pool di prestiti, IndyMac ha scoperto che non era in grado di generare i soldi necessari. Nel 2007, gli investitori hanno visto un ottimo prezzo delle azioni per IndyMac, ma questo è stato l'inizio della caduta per la banca.
Il primo anno i prezzi degli immobili si sono appiattiti nel 2007. Il crollo del mercato immobiliare stava arrivando, ma IndyMac non lo vide arrivare - né la maggior parte degli altri consumatori, aziende e investitori. L'anno 2008 si rivelerebbe disastroso per IndyMac. Nell'aprile del 2008, sia Moody's che Standard e Poor's hanno declassato i rating delle obbligazioni di sicurezza garantite da ipoteca di IndyMac. Entro quell'estate, la crisi del credito era arrivata ovunque, i prezzi delle case stavano crollando e IndyMac era in grossi guai. L'attività ipotecaria Alt-A si è prosciugata e quasi scomparsa. (Per saperne di più sull'incidente, leggi The Fall Of The Market In The Fall Of 2008. )
Le conseguenze devastanti
Nel maggio del 2008, IndyMac ha annunciato tagli di lavoro per circa 4.000 dipendenti. Alla fine di giugno dello stesso anno, il senatore Charles Schumer di New York in una lettera che scrisse ai regolatori affermava che "IndyMac potrebbe affrontare un fallimento". La lettera fu trapelata al pubblico e, insieme a un mercato immobiliare in rovina, causò una corsa alle banche. Le banche IndyMac sono state invase da clienti che hanno ritirato i loro soldi. Questa corsa vedrebbe $ 1, 3 miliardi prelevati dalle banche IndyMac in soli 11 giorni.
Questo è stato troppo per IndyMac e venerdì 11 luglio 2008, con un patrimonio di $ 32 miliardi e depositi di $ 19 miliardi, la banca è stata sequestrata dal governo federale. La corsa alla banca aveva causato una crisi di liquidità presso la banca. Il prezzo delle azioni riflette il cupo futuro di IndyMac quando nel luglio 2008 il titolo è stato valutato per meno di un dollaro per azione. È stato un calo del valore del 99% dal momento che il prezzo di punta è stato visto solo tre anni prima. IndyMac ha riaperto lunedì 14 luglio 2008, come IndyMac Federal FSB, una banca ponte. Questa banca ponte fu istituita e aveva preso il controllo di IndyMac. I fondi sono stati garantiti fino a $ 100.000 per account.
IndyMac ha presentato istanza di fallimento del capitolo 7 il 1 ° agosto 2008. (Leggi la risposta alla nostra domanda frequente Quali sono le differenze tra il capitolo 7 e il capitolo 11 del fallimento? Per saperne di più sulla liquidazione di un'azienda.)
La linea di fondo
Il crollo di IndyMac non è stato un incidente isolato. Era uno dei tanti, poiché altre banche fallirono sulla sua scia. Anche l'economia mondiale ha sofferto; le banche sia all'interno che all'esterno degli Stati Uniti dovevano essere salvate. Il crollo di IndyMac è stato uno dei più grandi domino del mondo bancario, ma essendo una delle prime banche a fallire, ha fornito solo uno sguardo alle difficoltà che il sistema bancario americano avrebbe dovuto affrontare nel 2008 e nel 2009.
Per ulteriori approfondimenti su IndyMac e altre istituzioni che sono state distrutte dalla crisi dei mutui subprime, assicuratevi di dare un'occhiata alla nostra caratteristica speciale sulla crisi dei mutui subprime .
